Bitwise CIO: Como investir na indústria de criptomoedas

Autor: Matt Hougan, Diretor de Investimentos da Bitwise; Tradução: Jinse Finance

O interessante deste setor é que muitas pessoas que você encontra acreditam piamente em tudo:

“Ethereum é melhor que Solana, e acabará por dominar o mercado.”

“Solana é superior ao Ethereum, e a longo prazo certamente irá superar os concorrentes.”

“Só o Bitcoin é realmente importante.”

Sempre achei isso incrível.

Estou envolvido em tempo integral no setor de criptomoedas há oito anos, tenho cerca de 140 colegas com quem troco ideias e também converso frequentemente com os principais investidores de risco, fundadores de projetos, pesquisadores e fundações, tendo um conhecimento profundo desses ecossistemas de redes.

Mas mesmo assim, ainda não consigo afirmar com total confiança qual blockchain pública sairá vencedora no final, ou como exatamente os acontecimentos irão se desenrolar.

No estágio atual de desenvolvimento das criptomoedas, acredito que o resultado final é imprevisível. Políticas regulatórias, execução dos projetos, ambiente macroeconómico, decisões de algumas figuras-chave, fatores de sorte e centenas de outras variáveis influenciarão o desfecho. Prever com precisão todos esses fatores exigiria uma capacidade sobrenatural de previsão.

Aqueles que afirmam ter total certeza, na minha opinião, estão apenas se iludindo.

Então, como investir?

Diante dessa incerteza, minha estratégia é simples: comprar o mercado inteiro.

Especificamente, invisto em fundos de índice de criptomoedas ponderados por capitalização de mercado.

Por quê? Porque a aposta de que tenho mais convicção no setor de criptomoedas é: daqui a dez anos, as criptomoedas serão muito mais importantes do que hoje.

Minha visão é: a importância das stablecoins continuará a crescer, a tokenização terá um papel ainda maior, e a influência do Bitcoin também continuará a aumentar. Além disso, acredito que surgirão dezenas de casos de uso principais: mercados de previsão, finanças descentralizadas (DeFi), tecnologias de privacidade, identidade digital, novas formas de participação acionária, entre outros.

Na minha opinião, é perfeitamente possível que, nos próximos dez anos, o mercado de criptomoedas como um todo cresça de 10 a 20 vezes.

Não acredita? Alguns dias atrás, Paul Atkins, presidente da SEC dos EUA, disse em entrevista ao canal Fox Business que espera que “nos próximos anos” todos os mercados de ações dos EUA migrem para a blockchain. Isso envolve 68 trilhões de dólares em ativos de ações — enquanto hoje, o volume de ações tokenizadas é de apenas cerca de 670 milhões de dólares. Isso significa uma transformação de escala de cerca de 100.000 vezes.

Quero participar desse investimento transformador.

Mas o ponto crucial é: não quero correr o risco de apostar na blockchain errada. Imagine que você prevê corretamente um mercado que crescerá 100.000 vezes, mas perde para o mercado porque escolheu o ativo errado — isso seria realmente lamentável.

Por isso, faço dos fundos de índice de criptomoedas o núcleo do meu portfólio de investimentos, apostando em ativos individuais apenas de forma marginal. Assim, independentemente de como o setor de criptomoedas evolua, terei exposição aos potenciais vencedores e dormirei mais tranquilo.

Em 2026, os fundos de índice de criptomoedas serão uma tendência em alta. À medida que o mercado se torna cada vez mais complexo e os casos de uso se multiplicam, pode não ser adequado para todos, mas para muitos (incluindo eu mesmo), é um excelente ponto de partida para investir.