Charles Schwab mira base institucional de 12 trilhões de dólares com novo impulso em ETF de cripto

Resumo Rápido

• A gestora de ativos dos EUA Charles Schwab planeja oferecer fundos negociados em bolsa de criptomoedas para sua base institucional de 12 trilhões de dólares.
• Os ETFs spot de Bitcoin da BlackRock detêm 65 bilhões de dólares em ativos, impulsionando a demanda mainstream de fundos de pensão.
• Mudanças regulatórias sob o governo Trump aceleram a integração do TradFi com ativos digitais.

A gestora de ativos dos EUA Charles Schwab planeja oferecer fundos negociados em bolsa de criptomoedas para sua base institucional de 12 trilhões de dólares. A iniciativa surge em meio à crescente demanda por produtos spot de cripto, com o iShares Bitcoin Trust da BlackRock agora gerindo mais de 65 bilhões de dólares em ativos. Executivos da Schwab confirmaram discussões internas sobre ETFs de cripto durante uma recente chamada com investidores, citando pressão de clientes de fundações e family offices em busca de exposição regulada.​​

Já sabíamos que isso estava a caminho, mas a grande questão é: Qual será a taxa? A Schwab tem negociação gratuita de ETF e ações. Se cripto também for gratuito, cuidado $COIN. Na verdade, qualquer coisa abaixo de 50bps é uma grande ameaça para as exchanges de cripto na minha opinião. Por outro lado, ETFs já são gratuitos para negociar e têm spread de 1-2bp, então praticamente imposs... https://t.co/FVR79Wx0mH

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 3 de dezembro de 2025

Gigantes do TradFi correm para a custódia de cripto

A Schwab, que já oferece exposição através de futuros de Bitcoin e Ethereum, ETFs e seus produtos negociados em bolsa com temática cripto, será a primeira mega-corretora a custodiar e permitir que clientes de varejo e consultores façam compras spot diretas das duas maiores criptomoedas.

Observadores do setor afirmam que a entrada de um nome familiar com 35 milhões de contas de corretagem ativas pode acelerar dramaticamente a adoção mainstream. Analistas da Bernstein estimam que corretoras migrando para on-chain podem desbloquear de 500 bilhões a 1 trilhão de dólares em fluxos institucionais e de varejo adicionais nos próximos três anos.

Plataformas rivais notaram imediatamente. As ações da Coinbase caíram 4,8% no after-market, enquanto a Robinhood recuou 3,1% devido ao receio de competição acirrada nas taxas. Espera-se que a Schwab precifique as negociações de cripto próximo ao seu modelo de comissão zero para ações, colocando forte pressão sobre exchanges centralizadas que atualmente cobram de 20 a 60 pontos base por negociação.

O anúncio ocorre em meio a uma adoção mais ampla de ativos digitais por Wall Street em 2025, com Fidelity , BlackRock e BNY Mellon expandindo suas ofertas de cripto após orientações regulatórias mais explícitas da SEC e OCC. Para milhões de clientes da Schwab que aguardaram anos observando Bitcoin e Ethereum à distância, o acesso direto está agora a menos de seis meses de distância.

Ventos regulatórios impulsionam expansão dos ETFs

A postura pró-cripto do presidente Trump reduziu a resistência da SEC, abrindo caminho para 15 novos ETFs spot, agora incluindo Ethereum e Solana. Fundos de pensão, que há um ano não tinham exposição, agora estão alocando 1–2% em Bitcoin através das plataformas de corretagem da Schwab. Analistas dizem que isso pode ser apenas o começo, com o setor financeiro tradicional potencialmente injetando até 200 bilhões de dólares em cripto até 2026, à medida que grandes custodians como a Schwab avançam para liquidação on-chain. O recente lançamento de negociações apoiadas por bancos da SoFi destaca a mudança dos bancos, com 60% dos seus membros exigindo ativos digitais.​​

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