O índice oscila em alta, os touros não podem perder o nível dos 6.750 pontos!

(Este artigo inclui uma análise de caso clássico: New Oriental_EDU)

I. Revisão do Mercado Semanal: (27.10~31.10)

O índice abriu esta semana em 6845,46 pontos, atingiu a mínima de 6814,26 na quarta-feira e a máxima de 6920,34 na sexta-feira, encerrando a semana em 6840,20 pontos, com uma valorização semanal de 0,71% e uma amplitude de 1,56%. O gráfico semanal fechou com um “doji” positivo, tecnicamente o índice está acima da média móvel de 5 semanas e atingiu um novo máximo histórico.

Esta semana, o preço médio das ações componentes do S&P 500 caiu 1,74%, enquanto o preço médio de todas as ações americanas caiu 2,10%. Entre as componentes do S&P, Teradyne (código_TER) liderou os ganhos com uma valorização de 25,98%, enquanto Fiserv Financial Services (código_FI) caiu 46,72%, ficando na última posição.

De 7 de abril a 31 de outubro, o índice subiu por 30 semanas consecutivas, totalizando 145 dias de negociação, com um ganho acumulado máximo de 43,13% durante o período.

Gráfico semanal do S&P 500: (Modelo Quantitativo de Momentum * Modelo Quantitativo de Sentimento)

(Figura 1)

Gráfico diário do S&P 500:

(Figura 2)

Gráfico semanal do S&P 500: (Backtest de dados históricos: de 6 de março de 2009 a 4 de abril de 2025)

(Figura 3)

No artigo de 26 de outubro, “Período Sensível, Gestão de Risco em Primeiro Lugar!”, com base na ressonância de indicadores técnicos de múltiplos períodos e backtest de dados históricos de mais de dez anos, foi feita uma previsão para o movimento do índice desta semana, apontando dois pontos temporais importantes e destacando que, em períodos sensíveis, a principal tarefa é controlar a exposição. As previsões e estratégias operacionais específicas foram as seguintes:

Quanto à tendência do índice:

1. Previsão de tendência: na próxima semana, o índice irá testar o limite inferior do canal para verificar a validade da quebra.

2. Níveis-chave:

• Resistência superior: primeira resistência em 6850 pontos; resistência importante no limite superior do canal.

• Suporte inferior: primeiro suporte no limite inferior do canal; segundo suporte em 6650 pontos; segunda faixa entre 6500-6550 pontos.

Quanto à estratégia operacional:

• Gestão de exposição: manter a exposição total em posições longas em 30%.

• Negociação de curto prazo: utilizar 20% do total da exposição para operações de curto prazo, com base nos níveis de suporte e resistência indicados.

Agora, revisando o movimento real desta semana:

O mercado apresentou um padrão de “alta inicial seguida de queda”: nos três primeiros dias houve alta com volatilidade, atingindo um novo máximo histórico de 6920,34 pontos na quarta-feira; a partir de quinta-feira, o mercado inverteu, caindo por dois dias consecutivos devido ao impacto do corte de juros pelo Federal Reserve, com o índice testando duas vezes o limite inferior do canal e encontrando suporte. O movimento confirmou perfeitamente o julgamento anterior sobre o “suporte do limite inferior”.

Em seguida, com base em múltiplos indicadores de monitoramento de modelos, será feita uma análise técnica das mudanças atuais do índice.

(I) Análise de Sinais de Modelos Quantitativos:

1. Perspectiva semanal (ver Figura 1):

① Modelo Quantitativo de Momentum: nenhum sinal esta semana, a linha 1 de momentum está se estabilizando gradualmente, e a barra de energia voltou a crescer.

O modelo indica risco de queda: neutro

② Modelo Quantitativo de Sentimento: o indicador de sentimento 1 está em cerca de 3,58 (escala de 0 a 10), o sentimento 2 em cerca de 3,32, o indicador de pico em 9,13, com pouca diferença em relação à semana anterior, indicando recuperação do sentimento de sobrecompra do mercado.

O modelo indica risco de queda: alto

③ Modelo de Monitoramento Numérico: nenhum sinal de ponto de inflexão de topo emitido.

O modelo indica risco de queda: neutro

2. Perspectiva diária (ver Figura 2):

① Modelo Quantitativo de Momentum: após o fechamento de segunda-feira, foi emitido um sinal de topo suavizado (precursor de divergência de topo); nos três primeiros dias da semana, a barra de energia cresceu gradualmente, nos dois últimos dias começou a diminuir.

O modelo indica risco de queda: relativamente alto

② Modelo Quantitativo de Sentimento: nesta semana, os dois indicadores de sentimento e o indicador de pico enfraqueceram gradualmente; após o fechamento de sexta-feira, ambos os indicadores de sentimento estavam em 0, e o indicador de pico em 4,93, indicando arrefecimento do sentimento de sobrecompra do mercado.

O modelo indica risco de queda: início de ajuste no nível diário

③ Modelo de Monitoramento Numérico: após o fechamento de quarta-feira, foi emitido o sinal numérico “A”, que permaneceu inalterado, indicando que o sinal de ponto de inflexão de topo está em processo de validação.

O modelo indica risco de queda: alto

(II) Análise de Sequência de Tendência e Backtest de Dados Históricos (Figura 3):

1. Configuração do modelo de backtest de dados:

• Período de backtest: de 6 de março de 2009 a 4 de abril de 2025, totalizando 840 velas semanais.

• Regras de ajuste: definido como ajuste válido se atender a uma das condições abaixo:

▪ Período de correção ≤2 semanas e queda ≥5%;

▪ Período de correção ≥3 semanas (sem limite de queda).

▪ De acordo com as regras acima, foram identificados 52 ajustes válidos no período de backtest.

2. Até 31 de outubro, o índice atingiu um novo máximo histórico esta semana, marcando que a atual alta iniciada em 7 de abril já dura 30 semanas. Isso não só prolonga o ciclo de alta, como também estabelece um novo recorde de duração de alta contínua nos últimos 16 anos.

II. Previsão do Mercado para a Próxima Semana: (03.11~07.11)

1. Previsão de tendência: na próxima semana, o limite inferior do canal servirá como divisor de águas para a força de curto prazo do índice; se mantido, significa que o momentum da tendência de alta atual permanece, e o mercado pode continuar em forte alta com volatilidade; se rompido, o mercado entrará em um padrão de fraqueza e buscará suporte em 6750 pontos.

2. Níveis-chave:

• Resistência superior: primeira resistência em 6920 pontos; resistência importante no limite superior do canal.

• Suporte inferior: primeiro suporte no limite inferior do canal; segunda faixa entre 6740~6770 pontos; terceira faixa entre 6500-6550 pontos.

III. Estratégia Operacional para a Próxima Semana: (03.11~07.11)

1. Gestão de exposição: manter a exposição total em posições longas entre 30% e 50% (dependendo da força do mercado).

2. Negociação de curto prazo: utilizar 20% do total da exposição para operações de curto prazo, com base nos níveis de suporte e resistência indicados.

3. Técnicas de curto prazo: para operações de curto prazo, consulte os gráficos de períodos de 60/120 minutos para melhorar a precisão dos pontos de entrada e saída.

4. Aplicação em ações individuais: esta estratégia é aplicável à gestão de exposição e operações de negociação de ações individuais.

IV. Aviso Especial:

Para operações de swing em ações individuais, seja comprando posições longas ou curtas, defina imediatamente um stop loss inicial após a abertura da posição. Quando o preço da ação atingir um lucro de 5%, mova imediatamente o stop loss para a linha de custo (ponto de equilíbrio), garantindo que a operação não gere prejuízo; quando o lucro atingir 10%, ajuste o stop loss para o nível de 5% de lucro. Depois disso, a cada aumento de 5% no lucro, o stop loss deve ser ajustado para cima na mesma proporção, protegendo dinamicamente o lucro já realizado.

(Nota: o gatilho de lucro de 5% acima pode ser ajustado de acordo com a preferência de risco do investidor e a volatilidade do ativo.)

V. Análise de Caso Clássico: (Apenas para análise de caso, não como recomendação de investimento)

1. New Oriental (código da ação_EDU): (posição longa)

Gráfico diário de New Oriental:

• Condições de compra (posição longa): preço de compra entre 56~58,10 dólares, stop loss inicial em 54,4 dólares, primeiro alvo em 70 dólares, operação de swing.

• Revisão do movimento real desta semana:

• Preço de abertura: 61,18 dólares

• Preço mínimo: 55,00 dólares (terça-feira)

• Preço máximo: 61,56 dólares (segunda-feira)

• Preço de fechamento: 59,57 dólares

• Variação: queda semanal de 0,88%, amplitude máxima de 10,92%

• Esta semana, a posição foi aberta conforme planejado a 56 dólares, e o stop loss foi ajustado para 56 dólares (preço de custo), mantendo a posição para possível valorização.

Para lidar com as rápidas mudanças do mercado, a estratégia operacional do autor será ajustada dinamicamente. Para receber as informações mais recentes, siga o link abaixo.

Autor: Cody Feng