Fique de olho nestas 4 armadilhas para sinalizar a direção do preço do XRP nesta semana

XRP entrou na última semana de outubro com a alavancagem reconstruída e um beta funcional em relação ao Bitcoin que pode ser aplicado aos intervalos de curto prazo, duas semanas após o choque tarifário.

O open interest agregado de XRP está próximo de $4,4 bilhões e o funding se normalizou em torno do neutro a levemente positivo, um cenário que historicamente favorece movimentos expressivos quando os vendidos são forçados a cobrir posições.

O contexto de mercado está mais calmo do que durante a janela de queda. Os dados mostram o VIX próximo dos 15 pontos, o índice do dólar entre 98 e 99, e o rendimento do Treasury de 10 anos perto de 4 por cento, com o título de 10 anos ancorando as taxas enquanto as posições são reconstruídas.

Os preços na abertura de Londres hoje estavam com o Bitcoin próximo de $114.300 e o XRP em torno de $2,63, estabelecendo a base para os cenários matemáticos dos próximos dez dias.

O reset que trouxe esse beta de volta ao foco ocorreu durante a liquidação de 10 a 13 de outubro, quando a venda forçada eliminou a alavancagem nos principais ativos. Os futuros de cripto registraram cerca de $19 bilhões em liquidações nesse período.

A reversão removeu posições compradas congestionadas e criou lacunas nos livros de ordens de derivativos, razão pela qual o funding positivo subsequente e o aumento do open interest são importantes para a dependência do caminho. Com as posições sendo reabastecidas, as fases de alívio geralmente vão além da queda inicial porque o preço pode atingir clusters de liquidação de shorts acumulados.

Os heatmaps de liquidação da Coinglass tornam essas faixas visíveis em tempo real, e o funding acima de zero por múltiplos intervalos de oito horas é o sinal de que os squeezes podem se estender uma vez que essas faixas sejam atingidas.

Fatores macroeconômicos definem o pano de fundo para essa microestrutura.

A menor volatilidade no VIX abaixo de 20 tem alinhado intervalos mais estreitos entre ativos de risco, enquanto um índice do dólar abaixo de 100 e o Treasury de 10 anos perto de 4 por cento mantêm o canal de política monetária em foco antes da reunião do Federal Reserve em outubro, seguida pelos dados do PIB e PCE do terceiro trimestre.

O petróleo se recuperou das mínimas deste mês à medida que a retórica tarifária esfriou, removendo um risco de cauda que coincidiu com a queda anterior. A correlação permanece elevada o suficiente para ancorar um framework de razão, com leituras de 30 dias próximas de 0,8 entre XRP e Bitcoin, mantendo as estimativas de beta direcional relevantes, mesmo que o beta se expanda e contraia conforme as condições de alavancagem e liquidez.

Uma abordagem dependente do estado é a forma mais limpa de levar a análise adiante. Em um regime base onde o VIX está entre 14 e 18, o dólar permanece abaixo de 100, e o funding de XRP varia de estável a moderadamente positivo enquanto o open interest cresce de forma controlada, um beta funcional de 1,3 a 1,8 vezes em relação ao Bitcoin se encaixa no comportamento desde o reset.

Em um regime de squeeze, onde a volatilidade diminui, os fluxos spot permanecem firmes, o open interest sobe rapidamente e o funding fica acima de 0,02 por cento a cada oito horas por pelo menos dois dias, o beta de alta historicamente se estende para mais próximo de 1,8 a 2,6 vezes, à medida que a cobertura de shorts e os gatilhos de liquidação adicionam extensão mecânica.

Se o estresse macro retornar, por exemplo, uma surpresa hawkish do Fed ou um resultado fraco de crescimento que eleve o VIX acima de 22 e empurre o dólar acima de 100, o beta de baixa tende a começar menor, em torno de 1,0 a 1,3 vezes, aumentando apenas se clusters de liquidação de longs forem rompidos.

Configuração de gatilho até 6 de novembro Movimento do BTC Beta aplicado do XRP Guia de movimento do XRP

Fed corta 25 bps com tom dovish, VIX ≤ 16, DXY < 100, entradas em ETF estáveis	+4% a +6%	1,5x a 2,2x	+6% a +13%
PIB e PCE fracos que mantêm o risco de política contido, VIX 14–15, funding levemente positivo	+2% a +4%	1,3x a 1,8x	+3% a +7%
Tom comercial melhora, preço atinge faixas próximas de liquidação de shorts, funding elevado por 48h	+6% a +9%	2,0x a 2,6x	+12% a +23%
Fed hawkish ou surpresa negativa no crescimento, VIX > 22, DXY > 100, funding ≤ 0	−6% a −9%	1,0x a 1,3x	−6% a −12%
Segunda perna de aversão ao risco que atinge clusters de liquidação de longs após uma queda inicial	−9% a −12%	1,2x a 1,6x	−11% a −19%

Esses intervalos dependem de novas posições e fatores macroeconômicos. O open interest de XRP próximo de $4,4 bilhões fornece a linha de combustível para qualquer extensão, enquanto as leituras de open interest e funding indicam a inclinação direcional.

Um recorde de mais de $5 bilhões em entradas líquidas em produtos de investimento em cripto no início de outubro manteve o Bitcoin próximo ao topo da pilha de liquidez cross-market e explica por que seu caminho ainda define o comportamento dos betas alternativos.

A SEC e a Ripple resolveram seu caso com uma multa de $125 milhões e os futuros de XRP na CME foram lançados este ano, ambos reduzindo o atrito legal e ampliando o acesso, um pano de fundo estrutural que pode amplificar movimentos de alta quando as posições mudam.

Níveis de preço e âncoras macro ajudam a enquadrar os próximos dez dias.

Bitcoin e XRP estão próximos das máximas históricas, o VIX está elevado, Bitcoin e XRP estão próximos das máximas históricas, o VIX permanece elevado, o índice do dólar estável e o rendimento de 10 anos estável.

O Brent e o WTI estão em níveis historicamente baixos na última década. A reunião do Federal Reserve em 28 a 29 de outubro, seguida pelo PIB em 30 de outubro e o PCE em 31 de outubro, constitui uma sequência incomumente apertada que irá direcionar o VIX, o dólar e os rendimentos, e por extensão o beta que converte o movimento do Bitcoin no movimento do XRP.

Os traders podem monitorar um conjunto simples de gatilhos para manter o mapa atualizado.

• Funding sustentado acima de 0,02 por cento a cada oito horas por dois dias indica risco de squeeze.
• Open interest se aproximando de $5 bilhões aprofunda o combustível para extensões.
• Uma quebra do VIX acima de 22 sugere o uso das linhas de baixa na tabela.
• Um índice do dólar acima de 100 geralmente reduz o apetite por risco até que recue.

Os clusters de liquidez no heatmap da Coinglass adicionam extensão mecânica uma vez que o preço entra nessas zonas, então o posicionamento, e não as manchetes, geralmente decide se um impulso se dissipa ou se estende.

A combinação de reconstrução do open interest e um cenário de funding levemente positivo está de volta, razão pela qual a abordagem de beta condicional permanece como framework para o XRP nesta janela de dez dias.

Este artigo é uma continuação do abaixo:

Como o XRP se move em comparação ao Bitcoin durante a volatilidade do mercado