Da SDK à construção de DEX "zero código", a obra-prima de três anos da Orderly

Orderly ONE prova que insistir em fazer uma coisa e levá-la ao extremo é o caminho certo.

Autor: Eric, Foresight News

No dia 23 de setembro, a Orderly lançou a ferramenta Orderly ONE, que permite criar uma DEX de contratos perpétuos em poucos minutos sem necessidade de programação. Esta ferramenta integra liquidez de mais de 17 blockchains principais, incluindo Solana, Arbitrum, Base, BNB Chain, Abstract, entre outras. O uso do Orderly ONE para construir uma DEX é gratuito, mas para cobrar taxas é necessário pagar US$ 1.000 (com desconto de 25% se pago em tokens ORDER) para obter o código de corretor.

Focando obstinadamente no modelo de livro de ordens on-chain e no compartilhamento de liquidez, a Orderly começou oferecendo serviços B2B via SDK, ajudando clientes individualmente a construir DEXs sobre a infraestrutura da Orderly em duas ou três semanas. Com a otimização técnica e de processos, esse tempo foi reduzido para dois ou três dias. Agora, basta que o usuário realize operações simples no site para lançar sua própria DEX em poucos minutos, completando assim uma verdadeira transformação qualitativa.

Criando um mundo de "corretoras cripto" próprias

Da Kronos Research à WOO e depois à Orderly, minha maior impressão ao entrevistar Ran há cerca de três anos foi que essa equipe tem uma compreensão única sobre trading, e a escolha de criar a Orderly Network foi uma forma de colocar em prática anos de conhecimento e experiência.

A Orderly busca resolver o problema da fragmentação de liquidez. Se a liquidez for centralizada, cada nova DEX pode aproveitar a infraestrutura de liquidez existente e focar em operações e outros aspectos, promovendo uma boa "divisão de trabalho" no setor, sem reinventar a roda em um mercado já maduro. Por outro lado, no modelo de livro de ordens em que a Orderly se concentra, quanto mais usuários negociam sobre o mesmo livro de ordens subjacente, maior a profundidade de liquidez, otimizando ainda mais a experiência de negociação. Se cada DEX começar do zero, isso só demonstra ineficiência no setor.

O Orderly ONE é, essencialmente, uma coleção dos produtos e serviços anteriores da Orderly, cuja arquitetura técnica é composta principalmente por camada de liquidez, camada de matching de ordens e camada de liquidação.

A camada de liquidez é o livro de ordens unificado multichain criado pela Orderly, com a LayerZero responsável pela sincronização de estado cross-chain, garantindo que qualquer ordem em qualquer blockchain possa ser executada globalmente. A liquidez inicial foi fornecida por market makers como a Kronos Research. Em abril deste ano, a Orderly lançou o OmniVault, onde usuários podem depositar USDC e obter rendimentos através de estratégias de market making geridas por instituições confiáveis. O OmniVault enriqueceu ainda mais as fontes de liquidez subjacentes.

A camada de matching de ordens é composta pelo motor de matching off-chain desenvolvido pela equipe da Orderly, que proporciona uma experiência de negociação semelhante à de uma CEX, com assinaturas threshold e compromissos de estado periodicamente registrados on-chain. A equipe da Orderly desenvolveu a Orderly Chain baseada no OP Stack para executar a liquidação final das negociações, utilizando a infraestrutura de disponibilidade de dados da Celestia para reduzir custos e aumentar a eficiência.

Com essa infraestrutura, a Orderly já ajudou a construir 67 DEXs operacionais reais, com volume diário de negociação superior a US$ 1 bilhão. Em menos de um mês após o lançamento do Orderly ONE, mais de 1.300 DEXs já foram criadas na plataforma, demonstrando a popularidade do produto.

Já há três anos, durante a entrevista com Ran, ele mencionou que algumas pequenas CEXs utilizavam funcionalidades de contratos fornecidas pela Orderly, o que me fez perceber que sistemas de liquidação baseados em blockchain estão gradualmente ganhando espaço no setor financeiro, especialmente em trading. Um dos maiores clientes da Orderly é a Aden, uma perp DEX incubada pelo projeto BugsCoin, fundado pelo principal YouTuber de trading da Coreia, Inbum. Segundo dados do site oficial da Orderly, até o momento da redação, o volume de negociação da Aden nos últimos 30 dias atingiu impressionantes US$ 10,37 bilhões.

Membros da equipe Orderly disseram que o plano de lançar um produto no-code já existia desde o ano passado. DEXs como a Aden, lançada em julho, também foram construídas sob o mesmo framework. Após a experiência acumulada com o lançamento de mais de 50 DEXs, o Orderly ONE agora é um produto bastante maduro. Isso está totalmente alinhado com o estilo da Orderly: começar com o frontend da WOO, lançar o SDK, otimizar gradualmente e acumular liquidez. Quando a liquidez atingiu um certo nível e, através do contato direto com os clientes, entenderam as necessidades do mercado, lançaram o produto no-code, avançando passo a passo.

O Orderly ONE oferece uma grande variedade de módulos personalizáveis: logo, cor do tema, domínio, pares de negociação, faixas de taxas, tudo pode ser customizado, até mesmo detalhes como cores e SEO. O "centro de configuração" do Orderly ONE utiliza um template modular Remix no frontend, que puxa automaticamente as configurações do usuário e gera um site estático, podendo ser hospedado no IPFS ou em domínio personalizado. No backend, são fornecidas APIs para cotações, profundidade, candles, contas, rebates, etc., facilitando o desenvolvimento adicional por usuários avançados. Os leitores podem experimentar criar uma DEX para conhecer as inovações de design do produto.

O público-alvo do Orderly ONE é bastante diversificado, incluindo DEXs criadas por KOLs de trading ou comunidades como a Aden, plataformas de negociação embutidas em projetos de jogos, ou até mesmo CEXs iniciantes, todas podem usar o produto para construir sua própria plataforma de negociação.

Dessa forma, a Orderly funciona como uma "bolsa de valores", enquanto as plataformas de negociação criadas via Orderly são como corretoras. Diferente do setor financeiro tradicional, com sua complexidade de licenças e documentos, no mundo Web3, qualquer pessoa pode criar e operar sua própria "corretora cripto" sem necessidade de permissão, desde que haja usuários.

Execução firme é "o único caminho certo"

No campo das DEXs, o debate sobre se AMM ou o modelo de livro de ordens é melhor nunca cessou. Na verdade, no mercado, não existe o absolutamente bom ou ruim; muitas vezes, basta insistir em uma direção para transformar até mesmo o ordinário em extraordinário.

Voltando ao universo Web3, AMM e livro de ordens não são absolutamente bons ou ruins, ambos têm vantagens e desvantagens. O fundamental é que a equipe do projeto saiba abrir caminho onde ninguém foi antes. Agora, parece que a equipe da Orderly encontrou o caminho certo para si. O lançamento do Orderly ONE tornou a criação de novas DEXs muito mais eficiente do que na época em que era necessário acompanhamento individual, e a proliferação de novas DEXs também aumentou a capacidade de receita da Orderly.

Segundo a documentação da Orderly, para as DEXs desenvolvidas sobre sua infraestrutura, as taxas cobradas dependem do volume de negociação ou do valor em staking de ORDER. Maker é totalmente gratuito, enquanto Taker paga a partir de apenas 0,01%. Quanto mais DEXs utilizarem a Orderly como infraestrutura, maior será o valor capturado pela Orderly e o poder de compra do token ORDER.

No início de setembro, a comunidade Orderly aprovou uma proposta de governança que destina 60% do lucro líquido do protocolo Orderly para recompra de tokens ORDER. Desses tokens recomprados, 50% serão distribuídos aos stakers de ORDER na forma de esORDER, liberados linearmente em três meses; os 50% restantes permanecerão na carteira DAO em forma de ORDER. A expansão dos produtos e serviços da Orderly aumentou a capacidade de receita, ao mesmo tempo em que fornece uma demanda de compra estável para o token e oferece rendimentos ou fundos adicionais para stakers e comunidade.

Após três anos, a Orderly continua avançando em seu próprio ritmo, cada passo dado com solidez, executando as estratégias certas nos momentos certos em produtos, liquidez e tokens. Até agora, o volume total de negociações liquidadas já ultrapassou US$ 110 bilhões. Segundo dados da DefiLlama, somando o volume das DEXs construídas sobre a Orderly, ela certamente estaria entre as cinco maiores do mundo. Esse espírito de foco e busca pela excelência é raro no universo Web3.