Da cripto para as finanças, e das finanças para a cripto

Cripto, fintech e IA estão se fundindo para formar um novo sistema operacional financeiro.

Autor: 0xJeff

Tradução: AididiaoJP

Blockchain é uma infraestrutura global sem permissão, onde as pessoas podem manter, transferir, comprar, emprestar/tomar emprestado e utilizar seus ativos da maneira que quiserem, em qualquer lugar do mundo.

A autocustódia permite que você mantenha seus próprios fundos e continue com a posse deles mesmo ao interagir com serviços ou aplicativos.

Isso contrasta com o sistema financeiro tradicional, onde bancos (físicos ou digitais) custodiam os fundos dos usuários e fornecem serviços bancários.

A natureza líquida da infraestrutura blockchain a torna o cenário perfeito para instituições que buscam transferir capital, empresas que desejam expandir trilhas de pagamento via stablecoins ou usuários de varejo que buscam investir/otimizar seus ativos.

Neste artigo, exploraremos a transição do DeFi para fintech e Web2/Web3, o papel da IA, as transformações do setor e as oportunidades que surgem.

Vamos nos aprofundar

Deixe-me contar sobre a estratégia fintech da Grab, uma das empresas de ride-hailing ou super apps mais dominantes do Sudeste Asiático.

A Grab começou oferecendo serviços de ride-hailing na Malásia, com o objetivo de tornar os táxis mais seguros e confiáveis. A plataforma ganhou popularidade na Malásia e expandiu para Filipinas, Tailândia, Singapura e Vietnã.

A Grab não construiu apenas um aplicativo de táxi, mas sim uma plataforma de confiança em uma região com infraestrutura limitada e sistemas de transporte fragmentados.

Depois, a Grab expandiu seus serviços para incluir carros particulares, motocicletas, entrega de alimentos, entrega de pacotes e um sistema de pagamentos in-app (carteira). Todos os serviços usam o mesmo aplicativo, motoristas e trilha de pagamentos, formando um ecossistema de super app.

A Grab percebeu que a trilha de pagamentos/carteira (GrabPay) era a infraestrutura de pagamentos que unia tudo (usuários pagando corridas e entregas, armazenando valor e transacionando com comerciantes, motoristas e entregadores usando para armazenar/gastar, dados financeiros e comportamento de transação sendo capturados).

A infraestrutura de pagamentos tornou-se a base para a Grab colaborar com startups de empréstimos e seguros, oferecendo produtos financeiros (microcrédito, seguros) para motoristas.

Hoje, o GrabPay evoluiu para uma das principais carteiras eletrônicas da região, com mais integrações e serviços financeiros (mais finanças embutidas, empréstimos para comerciantes, empréstimos para motoristas usando pontuação de crédito in-app, parcerias com bancos e empresas de telecom para oferecer produtos financeiros).

Estratégia da Grab:

• Construir uma plataforma de confiança com grande base de usuários em ambos os lados da demanda e oferta (usuários, motoristas, comerciantes/fornecedores).
• Conectar tudo com infraestrutura de trilha de pagamentos/carteira e capturar dados financeiros e de consumo.
• Construir produtos financeiros embutidos para a base de usuários com base nesses dados.
• A Grab agora é uma empresa fintech, cada vez mais inserida em finanças: poupança, investimento, seguros, BNPL (compre agora, pague depois) e banco digital.

De ride-hailing e entrega de alimentos para fintech.

Cripto e Fintech

Estamos começando a ver estratégias semelhantes à da Grab surgindo simultaneamente em projetos Web3 e empresas Web2, ou seja, cripto está se tornando fintech e fintech está se tornando mais cripto.

Por quê?

O TAM de cripto (receita gerada por serviços/aplicativos) é muito pequeno em comparação ao de fintech, então faz muito sentido levar as propostas de valor de cripto (DeFi, tokenização, stablecoins, empréstimos/tomadas, yield) para um público mais amplo.

As trilhas tradicionais ainda apresentam fricções para investir, poupar e acessar serviços bancários, e em muitos casos, os usuários precisam confiar nos provedores de serviço para custodiar seus fundos. Blockchain é a solução perfeita para esse problema.

2 Estudos de Caso

EtherFi (Cripto ➔ Fintech)

@ether_fi começou em 2023 durante a temporada de restaking da @eigenlayer como um provedor de restaking líquido, oferecendo ETH restaked e estratégias de cofres DeFi composáveis, que implantam eETH, weETH e stablecoins em estratégias DeFi para maximizar retornos. A equipe foca em liquidez e composabilidade de estratégias de crescimento.

Em 2025, a Etherfi anunciou que irá migrar para oferecer serviços bancários e funcionalidades fintech, combinando DeFi com casos de uso financeiro do dia a dia: gastos, poupança, ganhos, conectando cripto e fiat, pagamentos de contas e serviços de folha de pagamento.

O recurso que permite maior adoção mainstream é o cartão Visa Cash, que permite aos usuários gastar cripto diretamente ou usar cripto como garantia para tomar empréstimos em stablecoins e gastar (sem vender seus ativos). O cartão oferece cerca de 3% de cashback, incentivos em tokens, Apple Pay/Google Pay e natureza não custodial, atraindo muitos usuários e volume de transações para a plataforma (e seus produtos de cofres), ou seja, mais pessoas depositam fundos nos cofres EtherFi.

Etherfi está se posicionando como um banco digital, trazendo o valor do DeFi para usuários comuns e mainstream. Quem não gostaria de poder tomar stablecoins emprestadas para gastar de forma simples, ou ganhar mais de 10% de juros em suas stablecoins?

Stripe (Fintech ➔ Cripto)

@stripe começou em 2010, oferecendo infraestrutura de pagamentos simplificada para desenvolvedores e negócios online. Stripe fornece APIs limpas para comerciantes aceitarem pagamentos, gerenciarem assinaturas, lidarem com fraudes, pagamentos e serviços financeiros embutidos (resolvendo muitos problemas para qualquer comerciante).

Com o tempo, a Stripe expandiu para uma plataforma de infraestrutura financeira full-stack, oferecendo APIs e produtos modulares para que qualquer empresa possa construir, embutir e expandir serviços financeiros sem precisar ser um banco.

• Stripe Connect: permite que marketplaces paguem terceiros globalmente (vendedores, motoristas, criadores), lidando com KYC e compliance nos bastidores.
• Stripe Billing: backbone/sistema automatizado de assinaturas para SaaS.
• Stripe Treasury: finanças embutidas (armazenamento de fundos, serviços bancários).
• Stripe Issuing: criação e gestão instantânea de cartões físicos ou virtuais.
• Stripe Radar: detecção de fraudes integrada baseada em machine learning.

Stripe está testando trilhas cripto e adquirindo players de infraestrutura importantes, como Bridge (infraestrutura de pagamentos em stablecoins), Privy (carteira cripto/infraestrutura de onboarding), e então anunciou um impulso total para ter sua própria blockchain, desenvolvendo uma L1 focada em pagamentos (Tempo).

Stripe está se posicionando para ser a camada base dos pagamentos globais da próxima geração, unificando fiat, stablecoins e trilhas on-chain sob uma única plataforma para desenvolvedores, ou seja, dinheiro programável e sem fronteiras.

O que tudo isso significa?

Além desses dois players, há muitos outros tentando conquistar uma fatia do mercado.

Isso essencialmente significa que DeFi e TradFi, trilhas Web2 e Web3 estão se fundindo, e blockchain está se tornando a infraestrutura backbone que sustenta a economia do mundo real.

O TVL do DeFi pode crescer 10 vezes nos próximos 5 anos, de 174 bilhões de dólares para 1.74 trilhões de dólares. O setor de gestão de patrimônio tem 140 trilhões de dólares, e cerca de 1% disso sendo alocado em DeFi parece muito plausível.

Stablecoins podem eventualmente alimentar aplicativos e plataformas universais nos bastidores, ao mesmo tempo em que oferecem rendimento aos usuários.

Spot, contratos perpétuos e mercados de previsão estão se tornando mais mainstream, pois negociar cripto, ações tokenizadas, commodities on-chain e qualquer ativo (eventos, política, macro, Taylor Swift) tem uma proposta de valor enorme. Toda empresa vai querer ter esses usuários.

Devido à convergência do setor, vendas e estratégias empresariais voltadas para o usuário de varejo comum se tornarão essenciais.

Projetos cripto precisarão se tornar "startups". Menos entusiasmo geek, mais profissionalismo + necessidade de construir confiança.

Construtores precisarão vender plataformas DeFi para empresas, integrar produtos de cofres DeFi em aplicativos fintech ou plataformas de gestão de patrimônio. Também será necessário montar equipes de vendas empresariais, entender como vender para elas, e risco/compliance e segurança serão fundamentais no processo de decisão.

Estamos começando a ver exemplos iniciais disso, com equipes nativas de cripto expandindo muito além do CT.

• @Polymarket recebeu investimento da controladora da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), elevando a avaliação da Polymarket para 9 bilhões de dólares, expandindo mercados de previsão para TradFi e estabelecendo as bases para todo o setor de mercados de previsão.
• @flock_io está colaborando com governos, bancos, instituições internacionais e empresas listadas para implementar IA específica de domínio com preservação de privacidade. A equipe dedicada da Flock está conquistando setores tradicionais/mercados de capitais.
• @pendle_fi está focada em trazer TradFi/Wall Street para produtos de taxa de juros on-chain — pools de fundos baseados em KYC e permissões.
• @Mantle_Official lançou o UR Global Digital Bank, "o primeiro banco digital baseado em blockchain do mundo". Conta multiativos unificada (com conta IBAN suportada pela Suíça), cartão de débito Mastercard com SWIFT, SEPA, SIC e L1/L2, facilitando on/off ramp, autocustódia e integração DeFi em breve (rendimento de saldo ocioso, produtos DeFi nativos Mantle).
• @useTria começou como BestPath, uma rede de solucionadores otimizados por IA para encontrar o melhor caminho de swap em EVM, SVM e outras VMs (já integrado com Sentient, Talus, Polygon e Arbitrum Orbit chains). Tria expandiu para oferecer serviços de banco digital/fintech, começando com cartões cash (usuários ganham rendimento sobre ativos e podem gastar altcoins diretamente).

Exchanges estão construindo finanças embutidas dentro de carteiras on-chain, atuando como camada de descoberta para tudo DeFi (e em breve TradFi), como OKX Wallet, Binance Wallet, etc.

Mais equipes cripto estão lançando cartões cripto.

Parece que @CelsiusNetwork estava no caminho certo, oferecendo rendimento nativo em bitcoin, ETH e stablecoins, com serviços como rendimento de depósitos, empréstimos garantidos, pagamentos, cartões de débito, etc. A visão era correta, mas falhou devido à execução, gestão de risco e transparência extremamente deficientes.

Como o Web3 AI se encaixa nisso?

Para simplificar, há três aspectos principais:

• Executar tarefas
• Garantir que você pode confiar na IA que executa a tarefa
• Encontrar talentos para fazer a IA executar a tarefa

Executar tarefas

Como cripto é principalmente um caso de uso financeiro, sistemas de IA que aprimoram DeFi, previsão e experiência de negociação são os principais casos de uso que os construtores de Web3 AI estão buscando.

• Agentes de negociação, estratégias DeFi dinâmicas impulsionadas por IA, agentes DeFi personalizados, como @Cod3xOrg, @Almanak, @gizatechxyz
• Equipes de IA/ML de previsão, prevendo preços de ativos, resultados, clima, etc., como @sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent

Sistemas de IA e ML são construídos sobre verticais cripto existentes (principalmente DeFi), proporcionando melhor acessibilidade, menor complexidade, melhor rendimento e gestão de risco.

Garantir que você pode confiar na IA que executa a tarefa

Você não pode confiar cegamente na IA, assim como não pode confiar em qualquer pessoa, nem na infraestrutura e nas pessoas por trás da IA. Então, em quem confiar?

Em você mesmo, você verifica tudo.

É aí que entra a infraestrutura verificável.

O Ethereum ERC-8004 atua como camada de confiança, ou seja, o passaporte da IA + Google AP2 + Coinbase x402 atuando como sistema de pagamentos/trilha (stablecoins e trilhas tradicionais), permitindo que agentes transacionem entre si ou com outros serviços Web2.

Assim como a nuvem AWS, @eigenlayer está fornecendo infraestrutura de nuvem verificável para tudo. Eigen não hospeda/roda tudo em servidores centralizados, mas suporta computação off-chain enquanto verifica resultados/inferências on-chain.

Essa solução (EigenAI e EigenCompute) é perfeita para casos de uso de agentes/aplicativos de IA, como agentes de negociação e casos de uso DeFi.

A Eigen possui um primitivo chamado inferência determinística, garantindo que LLMs produzam a mesma saída para a mesma entrada em execuções repetidas, ou seja, garantindo que não alucinem e se tornem determinísticos.

Assim como o ETH restaked é usado para garantir contratos inteligentes, EIGEN é usado para garantir/provar agentes/aplicativos de IA. Qualquer pessoa pode reexecutar exatamente a mesma inferência para verificar e checar se a saída corresponde.

Tudo isso permite:

(i) agentes de negociação não saírem do controle;

(ii) motores de recomendação em redes sociais serem consistentes e à prova de adulteração a cada vez;

(iii) agentes autônomos manterem fundos com segurança, pois suas inferências podem ser auditadas/verificadas.

Encontrar talentos para fazer a IA executar tarefas

Engenheiros de IA/ML são um dos recursos mais disputados. Se você for realmente bom, será recrutado por laboratórios de IA de ponta centralizados. Se for excepcionalmente bom, fundará o seu próprio.

Ou você pode optar por se juntar a um ecossistema de IA darwinista.

Esses ecossistemas oferecem incentivos baseados em KPI para "mineradores", "treinadores", aqueles que executam modelos de IA ou ML para contribuir/solucionar tarefas específicas. Se sua saída for boa e atingir os objetivos, você será bem recompensado.

Bittensor e @flock_io são dois dos ecossistemas de IA darwinista mais conhecidos, onde mineradores ou treinadores podem ganhar incentivos de 6 a 7 dígitos por ano, dependendo do desempenho ou participação no ecossistema.

O objetivo dos ecossistemas de IA darwinista é atrair talentos por meio de incentivos, formando uma comunidade ativa de desenvolvedores para contribuir em tarefas específicas. O objetivo final é que a receita gerada pela produção supere o custo dos incentivos.

Modelos de previsão em sub-redes Bittensor superam benchmarks de mercado, ou a Flock entrega casos de uso de IA específicos de domínio com preservação de privacidade para grandes instituições e governos como UNDP, Hong Kong, etc.

Conectando tudo

Cripto, fintech e IA estão se fundindo para formar um novo sistema operacional financeiro.

No centro disso está a convergência da infraestrutura.

As trilhas cripto estão se tornando a camada de liquidação programável e sem fronteiras da internet.

Fintech está fornecendo a camada de UX, compliance e confiança necessária para adoção mainstream.

IA está se tornando a camada de decisão e automação para otimizar liquidez, personalização e experiência do usuário.

Stablecoins tornam-se a camada direta que alimenta aplicativos de consumo, identidade on-chain + computação verificável sustentam a confiança entre agentes/aplicativos de IA, instituições tradicionais e fintechs integram DeFi para desbloquear novas oportunidades de rendimento, e milhões de novos usuários obtêm propriedade direta, transparência e acesso global ao capital e à inteligência.