4E: O mercado cripto pode introduzir um "mecanismo de circuit breaker", enquanto Powell emite um forte sinal de corte de juros

Em 15 de outubro, de acordo com a 4E, a recente queda acentuada do mercado cripto expôs problemas estruturais nos mecanismos de liquidação e controle de risco das exchanges, com algumas plataformas lucrando em condições extremas, enquanto outras sofreram perdas de centenas de milhões de dólares. Relatórios do setor apontam que sistemas automáticos de liquidação, projetados para fornecer liquidez, amplificaram o caos do mercado durante a volatilidade, levando instituições a reavaliar a gestão de riscos. A 10x Research destacou que o setor está discutindo se deve adotar o mecanismo de "Circuit Breakers" dos mercados financeiros tradicionais para limitar oscilações extremas. Caso implementado, esse mecanismo poderá alterar permanentemente a estrutura de volatilidade e a lógica de lucro do mercado cripto. O relatório relembra que uma reflexão sistêmica semelhante ocorreu pela última vez em 2021, após Elon Musk anunciar que a Tesla deixaria de aceitar bitcoin como pagamento. No âmbito macroeconômico, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, alertou na madrugada de hoje que o mercado de trabalho dos EUA está esfriando, sugerindo apoio a um novo corte de 25 pontos-base na taxa de juros. Ele afirmou que "os riscos de queda no emprego aumentaram" e, mesmo que os dados oficiais sejam atrasados devido à paralisação do governo, as pesquisas internas do Fed já são suficientes para embasar a decisão de corte. Como resultado, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos caiu para 4,60%, o menor nível desde abril. Além disso, o deputado republicano Troy Downing propôs o "Retirement Investment Choice Act", que visa incluir criptoativos e private equity nas opções de investimento dos planos de aposentadoria 401(k), o que significa que a ordem executiva da era Trump pode ser formalmente incorporada à lei, abrindo caminho para que ativos digitais sejam ainda mais integrados aos canais de investimento tradicionais. A 4E alerta os investidores: caso o "Circuit Breaker" seja oficialmente introduzido, marcará um passo fundamental rumo à institucionalização e ao controle de risco no mercado cripto, mas a estrutura de liquidez e volatilidade de curto prazo pode sofrer mudanças drásticas, sendo necessário acompanhar atentamente as reações em cadeia das reformas institucionais do mercado.