Momento de grande volatilidade no ciclo de corte de juros: o Bitcoin sobe primeiro e depois cai?

O Federal Reserve iniciou um ciclo de cortes nas taxas de juros, podendo desencadear uma alta parabólica, mas este bull market pode terminar com um colapso histórico.

Autor: Frank Corva

Tradução: AididiaoJP, Foresight News

À medida que entramos em um período historicamente otimista para o preço do bitcoin, o Federal Reserve reduziu as taxas de juros em 25 pontos-base, o que pode adicionar um impulsionador de liquidez fiduciária ao bull market, embora este ciclo possa terminar com um colapso histórico.

Historicamente, o preço do bitcoin atinge seu pico cerca de 20 meses após o halving. O último halving do bitcoin ocorreu em abril de 2024, o que significa que poderemos ver o topo do ciclo em dezembro deste ano.

A probabilidade desse cenário está aumentando, pois o presidente do Federal Reserve, Powell, cortou hoje as taxas em 25 pontos-base, dando motivos para que cerca de 7.4 trilhões de dólares em fundos de mercado monetário saiam da posição de espera e fluam para ativos como bitcoin, especialmente agora que a exposição ao bitcoin está mais acessível por meio de ETFs spot de bitcoin e empresas de títulos públicos de bitcoin.

Powell também afirmou hoje que podem ocorrer mais dois cortes de juros até o final do ano, o que reduzirá ainda mais o rendimento dos fundos de mercado monetário e pode incentivar investidores a migrar para ativos de proteção contra inflação como bitcoin e ouro, além de ações de tecnologia e inteligência artificial, que apresentam maior risco.

Isso pode catalisar a fase final de uma “alta alimentada por liquidez”, semelhante ao desempenho das ações de tecnologia no final de 1999, antes do estouro da bolha da internet.

Além disso, alinhando-se com as opiniões de Henrik Zeberg e David Hunter, acredito que o bull market iniciado no final de 2022 está entrando em sua fase final de alta parabólica.

Tomando índices financeiros tradicionais como referência, Henrik Zeberg acredita que o S&P 500 ultrapassará 7.000 pontos até o final do ano, enquanto David Hunter prevê que o índice chegará a 8.000 pontos (ou mais) no mesmo período.

Mais importante ainda, segundo o estrategista macroeconômico Octavio (Tavi) Costa, podemos estar testemunhando o colapso do suporte de 14 anos do dólar, o que significa que nos próximos meses poderemos ver uma fraqueza significativa do dólar, o que também reforça a tese de alta para ativos de proteção contra inflação e de risco.

O que acontecerá em 2026?

A partir do início do próximo ano, poderemos testemunhar o maior colapso de todos os mercados desde o crash do mercado financeiro dos EUA em outubro de 1929, que desencadeou a Grande Depressão.

Henrik Zeberg justifica isso com a estagnação da economia real, sendo uma das evidências a quantidade de casas disponíveis no mercado.

David Hunter acredita que estamos no final de um ciclo longo de meio século impulsionado por dívidas, que terminará com uma desalavancagem sem precedentes na história moderna, como ele compartilhou no Coin Stories.

Outros sinais, como inadimplência em pagamentos de empréstimos, também indicam que a economia real está estagnando rapidamente, o que inevitavelmente afetará a economia financeira.

A queda do bitcoin não é inevitável, mas é bastante provável

Mesmo que não entremos em um colapso macroeconômico global, se a história se repetir, o preço do bitcoin sofrerá uma pressão vendedora histórica em 2026.

Ou seja, o preço do bitcoin caiu de quase US$ 69.000 no final de 2021 para cerca de US$ 15.500 no final de 2022, e de quase US$ 20.000 no final de 2017 para pouco mais de US$ 3.000 no final de 2018.

Em ambos os casos, o preço do bitcoin tocou ou caiu abaixo de sua média móvel simples de 200 semanas (SMA), representada pela linha azul clara no gráfico abaixo.

Atualmente, a média móvel simples de 200 semanas do bitcoin está em cerca de US$ 52.000. Se o preço do bitcoin subir de forma parabólica nos próximos meses, ele pode atingir um pico de US$ 65.000, para então cair para esse patamar ou abaixo dele em algum momento de 2026.

Se realmente testemunharmos o tipo de colapso previsto, o preço do bitcoin pode cair muito abaixo desse limite.

Ainda assim, ninguém sabe o que o futuro reserva, e é importante lembrar que a história não necessariamente se repete, mas frequentemente rima.