[Thread longo] Quando o mercado está pessimista sobre tudo, quais projetos merecem atenção?

Chainfeeds Guia de Leitura:

No ambiente de mercado adverso onde a maioria acredita que “as moedas de VC morreram”, “a narrativa tecnológica desapareceu”, “a certeza de listagem despencou” e “todas as negociações são MEME”, eu, ao contrário, acho que chegou o momento de comprar na baixa projetos de tecnologia.

Fonte:

Haotian

Opinião:

Haotian: O pessimismo generalizado sobre a temporada das altcoins indiretamente reduziu a avaliação dos projetos. Alguns projetos excelentes e projetos ruins passam pelo mesmo ciclo de airdrop —> distribuição em exchanges —> ajuste de mercado, portanto, sob a maldição de muitos projetos ruins atingirem o pico logo após o lançamento, projetos de qualidade inevitavelmente serão injustamente penalizados pelo sentimento do mercado. Isso representa uma oportunidade para montarmos posição em projetos de qualidade durante as quedas; por exemplo, como seria o $ZKC $PROVE se estivesse no ambiente de TGE do $STRK? Existe um descompasso natural entre o desenvolvimento técnico e o ciclo de destaque no mercado. Agora estamos em um período de silêncio de acumulação tecnológica: ZK, TEE, infraestrutura de IA, negociação baseada em Intent, blockchains de alta performance, etc. Muitos tokens foram lançados e se tornaram passivos tecnológicos, mas para que essas infraestruturas sejam reconhecidas, é preciso esperar uma explosão no nível de aplicação, como ocorreu com DeFi ou NFT (será que será com AI Agent?). Só então esses projetos realmente terão seu momento de destaque. Podemos, durante o bear market, escolher um projeto tecnológico com base em critérios técnicos e mantê-lo a longo prazo para aproveitar um crescimento exponencial. Embora as moedas MEME tenham maior explosividade, exigem intensa competição PVP, monitoramento 24 horas e a maioria das pessoas não consegue suportar o alto custo de oportunidade e o estresse psicológico. Em um ambiente passivo onde não conseguimos controlar a volatilidade do valor da posição, escolher ativamente uma “experiência de holding” confortável é fundamental; O mercado está passando por uma limpeza estrutural das narrativas de passivos tecnológicos. Projetos que apenas criam conceitos ou seguem tendências, mas não têm participação de mercado ou influência relevante em setores-chave, serão completamente eliminados. Por outro lado, aqueles que definem padrões técnicos, lideram o progresso tecnológico do setor e possuem mercados bilaterais de oferta e demanda, certamente estão aguardando uma nova ascensão. A demanda de compra de estruturas tradicionais de Wall Street fornecerá novo valor de referência para projetos tecnológicos. Aqueles que podem fornecer infraestrutura upstream para novos fluxos de capital e usuários do TradFi têm grande potencial, assim como projetos que seguem o caminho do PMF e estão dispostos a recomprar tokens, além dos DATs que conseguem trazer fluxo contínuo de capital incremental. A competição interna do setor elevou a barreira cognitiva, mas também definiu novas metodologias para avaliação e seleção de projetos.