Quando as barras de ouro aprendem a "correr": como o XAUm transforma o ouro em um ativo ativo

Desde a tokenização de títulos do Tesouro dos EUA até a ascensão do conceito de “ouro digital”, RWA (Real World Assets, ativos do mundo real na blockchain) já passou do slogan para se tornar uma variável real. Recentemente, o preço do ouro atingiu sucessivos recordes, atraindo ainda mais atenção para o ouro RWA. No entanto, a maioria dos tokens de ouro ainda está limitada a simplesmente espelhar ativos físicos na blockchain, carecendo de vantagens exclusivas do mundo cripto, como a composabilidade. No passado, o ouro era visto como um ativo passivo típico de preservação de valor; agora, os tokens de ouro on-chain podem ser “produtivos, colateralizáveis e colaborativos” (por exemplo, podem ser compatíveis com certos protocolos DeFi, permitindo aos usuários acessar oportunidades de rendimento; também podem ser usados como colateral conforme regras de plataformas específicas e interoperar entre diferentes aplicações). Integrar ativos tradicionais à rede financeira aberta on-chain, tornando-os verificáveis, negociáveis e composáveis, é a chave para esta onda de inovação em RWA. O XAUm, lançado pela Matrixdock, transforma RWA de um ativo passivo para um ativo dinâmico por meio de transparência, segurança, conformidade e um ecossistema on-chain robusto.

Token de ouro com lastro físico: o que é XAUm

XAUm é um token de ouro de alto padrão lançado pela plataforma RWA Matrixdock, do grupo Matrixport. Cada XAUm é lastreado 1:1 por uma onça troy (aproximadamente 31,1 gramas) de ouro físico, certificado pela London Bullion Market Association (LBMA), com pureza de 99,99%. Esse ouro é custodiado por instituições renomadas em cofres de alta segurança em Singapura e Hong Kong, e suporta resgate físico offline (quantidade mínima de resgate: barra de ouro de 1 kg). Em outras palavras, possuir o token XAUm equivale a possuir a mesma quantidade de ouro físico resgatável, com valor e segurança totalmente respaldados pelo ativo físico.

Comparado a alguns tokens de ouro existentes, o XAUm é tecnicamente inovador. Ele é compatível tanto com os padrões ERC-20 quanto ERC-721 — ou seja, pode ser negociado livremente como um token fungível on-chain, ou cunhado como um NFT representando uma barra de ouro específica (por exemplo, quando o usuário acumula o equivalente a 1 kg de ouro, pode cunhar um NFT correspondente à barra). Esse design confere ao XAUm a liquidez dos tokens e a transparência da identificação individual de cada barra de ouro. Com suporte aos principais padrões, o XAUm pode ser integrado de forma flexível a diversos aplicativos DeFi e carteiras, atuando como diferentes formas de ativos em diferentes cenários.

A interoperabilidade entre múltiplas blockchains também é um destaque do XAUm. Desde seu lançamento oficial em setembro de 2024, o XAUm já foi implantado em blockchains líderes como Ethereum e BNB Chain, e utiliza soluções como ChainlinkCCIP para gerenciamento de circulação cross-chain. Mais notável ainda, em agosto de 2025, o XAUm foi emitido nativamente na blockchain Sui. Sui é uma nova L1 de alto desempenho, baseada na linguagem Move, com execução paralela e confirmações em subsegundos. Essa implantação marca um salto na arquitetura técnica e no ecossistema do XAUm, permitindo que o ouro entre pela primeira vez como “ativo nativo on-chain” fora do ecossistema Ethereum, abrindo novas possibilidades de velocidade e composabilidade. Atualmente, o XAUm já é compatível com Ethereum, BNB Chain, PlumeNetwork, HashKey e outros, estando disponível em protocolos renomados como UniSwap, PancakeSwap, Curve, Kinza, entre outros, figurando entre os três tokens de ouro mais adotados on-chain. Ou seja, esteja você no Ethereum, BNB Chain ou na emergente Sui, pode acessar e utilizar XAUm facilmente. Essa ampla cobertura de rede estabelece a base para a circulação do ouro na blockchain.

Em apenas um ano, o XAUm alcançou desenvolvimento e reconhecimento notáveis. Como um ouro digital lastreado fisicamente, ele combina com sucesso o valor estável do ouro com a flexibilidade e eficiência da blockchain, trazendo vitalidade digital a um ativo milenar. O ouro deixa de ser um ativo estático trancado em cofres; por meio do XAUm, pode circular de forma flexível na blockchain em formato digital.

Transparência e governança: “visível, calculável, resgatável”

Para todos os projetos RWA, segurança e transparência são essenciais. O XAUm estabelece um alto padrão no setor, buscando ser “visível, calculável, resgatável”.

Primeiramente, em termos de transparência de reservas, a Matrixdock contrata regularmente auditorias independentes para revisar as reservas físicas de ouro do XAUm. No primeiro semestre de 2025, a Bureau Veritas, instituição internacionalmente reconhecida, publicou o relatório de auditoria das reservas do XAUm. O relatório mostra que, até meados de 2025, o volume de ouro físico nos cofres da Matrixdock cresceu 500% em relação ao início do ano. Atualmente, há 421 barras de ouro padrão LBMA de 1 kg cada como reserva para os tokens XAUm. Cada barra foi inspecionada e pesada individualmente pelos auditores, com verificação cruzada dos registros do cofre. O relatório de auditoria está publicado no site oficial da Matrixdock e pode ser consultado por qualquer pessoa. Além disso, a Matrixdock lançou uma ferramenta de consulta de reservas de ouro, permitindo que investidores rastreiem em tempo real, via dados on-chain, o lote e o código de barras do ouro correspondente a cada XAUm, realizando uma dupla verificação: transparência on-chain + auditoria de terceiros. No setor de RWA, projetos que divulgam detalhes das reservas com esse padrão são raros. Com essas medidas, o XAUm garante que os usuários saibam onde estão as reservas e possam calcular quanto ouro corresponde a cada token.

Em segundo lugar, quanto à governança, conformidade e resgatabilidade, o XAUm também oferece segurança aos investidores. Todo ouro físico por trás de cada XAUm está armazenado em cofres internacionalmente reconhecidos e registrado em certificados de custódia. Usuários que desejam converter tokens em ouro físico, ao acumular XAUm equivalente a uma barra de 1 kg, podem solicitar o resgate físico pela plataforma Matrixdock; após a verificação de identidade e conformidade KYC/AML, podem retirar a barra no cofre designado ou optar por entrega logística segura. Todo o processo é transparente e, no resgate, os tokens correspondentes são queimados on-chain, garantindo que o número de tokens on-chain sempre corresponda ao estoque físico de ouro. Atualmente, a Matrixdock já possui cofres designados em alguns países e regiões para suportar a entrega física, com planos de expansão para mais mercados globais. Esse arranjo diferencia o XAUm do “ouro em papel” ou notas vinculadas — os usuários mantêm o direito de reivindicar ouro físico conforme as regras. Esse mecanismo de resgate confiável é uma das linhas vitais dos projetos RWA.

Além dos próprios esforços, o endosso institucional também reforça a credibilidade do XAUm. Em julho de 2025, a Matrixport anunciou oficialmente que seu braço de investimentos, Matrixport Ventures, detém estrategicamente XAUm no valor de 3 milhões de dólares, com planos de aumentar gradualmente essa posição. Como uma das principais plataformas globais de serviços financeiros cripto, a Matrixport demonstra confiança no valor e estabilidade de longo prazo do XAUm: por um lado, incluir ouro nas reservas financeiras ajuda a resistir a ciclos e à inflação; por outro, é uma ação concreta de apoio ao ecossistema RWA. Como disse o CEO da Matrixport, John Ge, “manter XAUm estrategicamente tornou-se uma configuração importante para instituições otimizarem reservas financeiras e aumentarem a resiliência”. Não apenas a empresa-mãe aposta, mas também o ecossistema de blockchains públicas mostra grande interesse pelo XAUm. Em agosto de 2025, a Sui Foundation anunciou que parte de suas reservas oficiais será alocada em XAUm, reconhecendo o projeto na prática e considerando o ouro tokenizado um ativo estratégico no portfólio on-chain da era Web3. É a primeira vez que uma instituição como a Sui inclui tokens de ouro em suas reservas. Esses fortes sinais institucionais aumentam a confiança do mercado no XAUm e indicam que a tokenização do ouro está sendo reconhecida por um número crescente de instituições de peso.

Vale destacar que centros financeiros como Hong Kong estão explorando ativamente caminhos regulatórios para o desenvolvimento de ativos digitais, criando um ambiente favorável para todo o setor de tokenização de RWA. A Matrixdock mantém parte de seus cofres e operações em Hong Kong, não apenas pela infraestrutura de armazenamento e comércio de ouro, mas também porque os reguladores locais estão promovendo ativamente a inovação de ativos tokenizados em conformidade. Desde o final de 2023, Hong Kong emitiu declarações de política para ativos virtuais e um quadro regulatório para stablecoins, apoiando a exploração de RWA sob supervisão regulatória. Em 14 de agosto de 2025, a Matrixport assinou um memorando de cooperação estratégica com o Instituto de Pesquisa Financeira da Universidade de Ciência e Tecnologia de Hong Kong, usando o XAUm como base para pesquisa conjunta sobre mecanismos de aplicação, comportamento do usuário e estratégias de canal para RWA nos mercados globais, além de realizar estudos de visualização e monitoramento de risco com dados financeiros on-chain.

O ouro não serve apenas para guardar: usos on-chain e CeFi do XAUm

Na visão tradicional, o ouro é principalmente um instrumento de reserva de valor — “comprar e segurar” para obter valorização. Mas no mundo financeiro on-chain do XAUm, o ouro pode ter usos mais “ativos” — colocando o ativo para trabalhar e explorando mais oportunidades de rendimento. O XAUm está expandindo ativamente suas aplicações tanto em DeFi quanto em plataformas centralizadas (CeFi), mostrando que o ouro não é apenas para ser mantido passivamente, mas pode ser usado como colateral, liquidação e até mesmo em estratégias DeFi mais avançadas, aumentando a eficiência e liquidez da alocação.

Ouro “produtivo” on-chain: explorando aplicações de tokens de ouro

Graças ao fato de o XAUm já estar implantado em várias blockchains públicas, os usuários podem integrá-lo livremente a diversos protocolos DeFi, implementando estratégias de rendimento semelhantes às de stablecoins e outros criptoativos. Por exemplo, na BNB Chain, pouco após o lançamento, o XAUm foi integrado ao KinzaFinance para empréstimos colateralizados: detentores podem colateralizar XAUm para tomar empréstimos em USDT/USDC, com uma taxa de colateral inicial de até 70%. Na PlumeNetwork, focada em ativos financeiros reais e conformidade, o XAUm é considerado um primitivo financeiro programável, podendo ser usado como colateral, meio de liquidação e até mesmo em estratégias de rendimento. A equipe da Plume destaca que um dos problemas do mercado tradicional de ouro é a ausência de rendimento, mas ao tokenizar o ouro e conectá-lo ao DeFi, “o ouro pode participar de estratégias de rendimento antes impossíveis (rendimento ativo)”. Isso mostra aos investidores globais um novo valor para o ouro: eles podem aproveitar as propriedades anti-inflação e de proteção, além de usá-lo em empréstimos e produtos de depósito on-chain. À medida que mais protocolos DeFi aceitam tokens de ouro como ativos de referência ou colateral, o ouro deixa de ser um “estoque morto” de riqueza e passa a ser um componente ativo do portfólio de investimentos.

Na recém-lançada Sui, o XAUm, como “ativo nativo”, integra-se a um ecossistema DeFi emergente e de rápido crescimento. A alta capacidade de processamento e baixa latência da Sui melhoram significativamente a experiência de negociação e interação do XAUm. Segundo dados, no dia do lançamento do XAUm na Sui, o par de negociação XAUm na DEX Momentum ultrapassou 1 milhão de dólares em volume de 24 horas. Isso abriu um canal inédito de entrada e saída rápida para ativos tradicionais de ouro. Na rede Sui, o XAUm já está integrado a oráculos e carteiras: a PythNetwork fornece preços em tempo real do XAUm, e a carteira nativa Slush já suporta XAUm, garantindo uma experiência fluida ao usuário. Vários protocolos DeFi líderes da Sui (MomentumDEX, Navi Lending, AlphaLend, AlphaFi, Nodo, etc.) estão integrando o XAUm, que será aceito como ativo de negociação, colateral ou fonte de rendimento.

Capacitação do ecossistema em plataformas centralizadas

Além de atuar no universo descentralizado, o XAUm também está expandindo suas funcionalidades em plataformas financeiras centralizadas. Como emissora do XAUm, a Matrixdock utiliza a linha de produtos da Matrixport para potencializar o XAUm, ampliando os canais de investimento e gestão. Primeiramente, a plataforma Matrixport já suporta funcionalidades como empréstimos colateralizados com XAUm. Usuários que possuem XAUm podem usá-lo como garantia para obter liquidez sem vender sua posição em ouro. Segundo comunicados oficiais, o produto de empréstimo colateralizado da Matrixport já suporta XAUm há bastante tempo, permitindo que usuários emprestem USDT/USDC com ouro digital como garantia, facilitando o acesso a crédito sem precisar liquidar o ouro. Isso é especialmente útil para investidores que precisam de liquidez de curto prazo, mas não querem abrir mão da exposição de longo prazo ao ouro.

Além disso, a Matrixport oferece serviços de investimento programado para XAUm, permitindo que usuários comprem XAUm regularmente, reduzindo o risco de timing e acumulando ouro gradualmente. Lançado em maio de 2025, o XAUmSmart-Invest é um serviço de investimento programado on-chain baseado em contratos inteligentes. Após conectar a carteira e definir o valor e a frequência de investimento no site da Matrixdock, o contrato inteligente executa automaticamente as compras de XAUm em cada ciclo. Os ativos aceitos incluem stablecoins comuns e alguns ativos produtivos (como USDT com juros da Aave), o que significa que os usuários podem até usar rendimentos de outros investimentos para comprar ouro automaticamente, promovendo o crescimento cruzado de ativos. Como disse Eva Meng, responsável pela Matrixdock: “Com o XAUmSmart-Invest, os investidores podem construir uma posição em ouro de forma frequente e automática, sem precisar acertar o timing, diluindo o custo e ampliando o potencial de lucro”. Em comparação com o investimento manual tradicional, o investimento programado on-chain é mais eficiente e inteligente: elimina a inconveniência da operação manual e permite otimização estratégica (por exemplo, ajuste dinâmico da frequência conforme a volatilidade do mercado). Em um ambiente de alta incerteza macroeconômica, valorização volátil do ouro e mercados financeiros instáveis, essa ferramenta atende perfeitamente à demanda dos investidores por uma alocação segura em ouro.

Além disso, a Matrixport desenvolveu diversos produtos de gestão de patrimônio em torno do XAUm. Por exemplo, para atender diferentes perfis de risco, a plataforma pode combinar XAUm com outros ativos em produtos estruturados, permitindo que o ouro participe dessas estratégias avançadas. Alguns produtos inovadores combinam XAUm com ativos voláteis como bitcoin, criando estratégias de rebalanceamento automático ou swap de rendimento, permitindo que os usuários invistam simultaneamente em ouro e criptoativos. A Matrixport já lançou a função “Investimento automático duplo XAUm+BTC”, permitindo que os usuários invistam simultaneamente em ouro e bitcoin de acordo com uma proporção predefinida, atendendo à demanda de “Long XAUm, Long BTC” para alocação de longo prazo. Com esses designs exclusivos, a estabilidade do ouro e o dinamismo do bitcoin se complementam, oferecendo novas opções de alocação de ativos aos investidores.

Fica claro que, tanto on-chain quanto off-chain, o XAUm está expandindo rapidamente as fronteiras de aplicação do ouro. No mundo DeFi, tokens de ouro podem ser combinados como peças de Lego em diversos mosaicos financeiros, gerando rendimento e aumentando a eficiência; nas plataformas CeFi, os tokens de ouro são integrados a serviços de gestão de patrimônio familiares ao usuário, reduzindo barreiras de uso e liberando liquidez. Esse ativo tradicional, o ouro, está se transformando por meio do XAUm em um personagem digital dinâmico, desempenhando papéis em diferentes cenários financeiros.

Quando as barras de ouro começam a correr, o RWA realmente começa

Recentemente, o World Gold Council (WGC) publicou pesquisas e planos-piloto sobre ouro digital, propondo conceitos como “ouro digital de nível atacadista” e “Unidade Padrão de Ouro (SGU)”, com implementação prevista para 2026. Esse sinal mostra que, como importante instituição de pesquisa do setor global de ouro, o WGC já percebeu que o ouro precisa se digitalizar para se integrar melhor à infraestrutura financeira do futuro.

As diversas iniciativas do XAUm estão na vanguarda do setor, demonstrando visão e apontando um caminho claro para o desenvolvimento atual do RWA: simplesmente tokenizar não é o objetivo final; integrar ativos de qualidade ao sistema financeiro digital aberto, tornando-os verificáveis, utilizáveis e de circulação rápida, é a verdadeira demanda do mundo on-chain para RWA. No último ano, o XAUm passou por marcos como emissão, expansão multi-chain, integração profunda ao DeFi e atração de alocação institucional. Esses avanços mostram que o ouro, antes “adormecido” nos cofres, pode ser energizado na era digital, gerando valor muito além do tradicional.

Quando as barras de ouro “aprendem a correr”, significa que o mundo financeiro tradicional e o cripto estão se fundindo ainda mais. A experiência do XAUm mostra que o futuro dos RealWorldAssets não está em simplesmente emitir um token para um ativo, mas sim em como, após a tokenização, dotá-lo de energia ativa, tornando-o um “ativo dinâmico”: capaz de circular de forma confiável on-chain e participar de diversas colaborações financeiras, liberando maior eficiência de capital e espaço para inovação.