Pesquisa do Citi: espera-se que até 2030 as criptomoedas representem um décimo do mercado pós-negociação

De acordo com o mais recente "Relatório de Evolução dos Serviços de Valores Mobiliários" publicado pelo Citi, uma pesquisa com 537 executivos financeiros globais mostra que, até 2030, cerca de 10% do volume do mercado pós-negociação global deverá ser processado por meio de ativos digitais, como stablecoins e valores mobiliários tokenizados. Esta pesquisa foi realizada entre junho e julho, abrangendo instituições de custódia, bancos, corretoras, gestoras de ativos e investidores institucionais das Américas, Europa, Ásia-Pacífico e Oriente Médio.

Stablecoins e valores mobiliários tokenizados lideram a transformação

O relatório aponta que as stablecoins emitidas por bancos são vistas como o principal meio para aumentar a eficiência de colaterais, tokenização de fundos e negociação de valores mobiliários em mercados privados. O mercado pós-negociação é responsável por garantir a verificação, execução e liquidação final das negociações de valores mobiliários. Nos últimos anos, com a aprovação de leis regulando stablecoins nos Estados Unidos no início deste ano, o interesse de Wall Street por stablecoins aumentou significativamente.

O Citi afirma que, desde 2021, a adoção de ativos digitais evoluiu de uma fase experimental inicial para uma implementação estratégica. Embora o setor ainda não tenha atingido o "ponto de inflexão", o Citi prevê que esse momento "está próximo". O relatório destaca que a indústria global de pós-negociação está prestes a passar por uma transformação internacional em termos de velocidade, custo e resiliência.

Tecnologia blockchain impulsiona ganhos de eficiência

A pesquisa mostra que o aumento da liquidez e a eficiência de custos no pós-negociação são os principais fatores que impulsionam o investimento em tecnologia de registro distribuído (DLT). A maioria dos entrevistados acredita que o blockchain terá um impacto significativo nessas áreas nos próximos três anos. O Citi aponta que mais da metade dos entrevistados afirma claramente que a DLT pode acelerar a circulação de valores mobiliários nos mercados de capitais globais, reduzindo significativamente os custos de financiamento, a necessidade de recursos financeiros e os custos operacionais até 2028.

Diferentes expectativas regionais para ativos digitais

O mercado dos EUA deverá ser o que terá a maior proporção de negociações de valores mobiliários tokenizados. Fonte:Citi

A pesquisa mostra que as expectativas de crescimento dos ativos digitais nos Estados Unidos são maiores do que em outras regiões, prevendo-se que, até 2030, 14% do volume de negociações do mercado americano será realizado por meio de ativos digitais ou tokenizados, enquanto na Europa e na Ásia-Pacífico os percentuais são de 10% e 9%, respectivamente. O otimismo do mercado americano é impulsionado principalmente por mudanças regulatórias, como a "GENIUS Act" assinada pelo presidente Donald Trump em julho de 2025. Além disso, o papel de liderança de grandes instituições como a Circle, emissora de stablecoins, e a gestora de ativos BlackRock na ampliação da liquidez digital também impulsionou a mudança de sentimento no mercado.

O impacto da inteligência artificial generativa (GenAI)

Mais da metade dos entrevistados afirma que suas instituições estão testando operações pós-negociação com GenAI. Fonte:Citi

A inteligência artificial generativa (GenAI) também é considerada de grande importância no mercado pós-negociação. 57% dos entrevistados afirmam que suas instituições estão testando o uso de GenAI em operações pós-negociação. Pelo menos 67% dos investidores institucionais dizem utilizar GenAI para reconciliação, relatórios, compensação e liquidação pós-negociação.

Além disso, 83% dos corretores, 63% das instituições de custódia e 60% das gestoras de ativos estão usando GenAI para otimizar o processo de onboarding de clientes. O Citi destaca que, em um ambiente onde "um onboarding mais rápido e eficiente significa diretamente mais receita", esse caso de uso é o ponto de partida ideal para conectar clientes de varejo e institucionais.

O setor está próximo do ponto de inflexão

O relatório do Citi conclui que, após anos de construção de infraestrutura, a indústria global de pós-negociação está prestes a passar por uma transformação abrangente em termos de velocidade, custo e resiliência. Embora o setor cripto ainda não tenha atingido totalmente o ponto de inflexão, com a melhoria do ambiente regulatório, a aplicação aprofundada da tecnologia e o impulso das grandes instituições, espera-se que os ativos digitais e a tecnologia blockchain transformem significativamente a forma como os mercados financeiros globais operam nos próximos cinco anos.