Além de receber um investimento de 10 milhões de dólares em WLFI, o que torna a Falcon diferente?

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USDf, é apenas mais uma stablecoin "igual a todas as outras"?

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Alex Liu

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Alex Liu: A maior diferença da Falcon Finance começa pela sua "origem". A equipe por trás da USDf vem da experiente market maker DWF Labs, sendo esta a primeira vez que um participante desse tipo entra no segmento de stablecoins. Andrei Grachev, cofundador da DWF Labs, não é apenas cofundador da Falcon, mas também atua pessoalmente como sócio-gerente. A DWF teve um desempenho notável neste ciclo, sendo ativa tanto no mercado de altcoins mainstream quanto na operação de market making de moedas Meme, o que lhe confere vantagens naturais em gestão de liquidez e execução de estratégias de hedge. A lógica de rendimento subjacente da Falcon baseia-se em operações de hedge e arbitragem em larga escala, semelhante à Ethena, mas com vantagens operacionais devido ao seu background de market maker. O suporte de capital também é diferenciado. Em 30 de julho de 2025, a Falcon Finance anunciou ter recebido um investimento de 10 milhões de dólares do projeto cripto da família Trump, o World Liberty Financial (WLFI), sendo este o primeiro aporte do WLFI no setor de stablecoins. O próprio WLFI emite a stablecoin USD1 (lastreada em títulos do Tesouro dos EUA e dinheiro em caixa), e ambas as partes firmaram um plano de integração tecnológica, prevendo cooperação profunda no futuro em áreas como swaps cross-chain entre USDf e USD1 e complementação de colaterais. O FDV do token WLFI já ultrapassa 20 bilhões de dólares, e o conceito de capital agregado faz com que a Falcon receba atenção extra do mercado, além de lhe conferir um diferencial na competição entre novas stablecoins. Diferente das stablecoins tradicionais, a USDf da Falcon adota um modelo que combina colateralização excessiva multi-ativos com operações de hedge. Atualmente, a taxa de colateralização está entre 110% e 116%, garantindo que cada USDf seja respaldado por mais de 1 dólar em ativos. Em comparação com stablecoins como USDT e USDC, que são lastreadas por moeda fiduciária única, a Falcon aceita BTC, ETH, SOL e outras criptomoedas mainstream, além de algumas altcoins selecionadas, e planeja incluir RWA tokenizados no futuro. Essa abertura faz da Falcon uma "infraestrutura de colateralização universal", e não apenas um projeto de stablecoin. Os usuários podem obter USDf de duas formas: pela cunhagem via aplicativo oficial (requer KYC e valor mínimo, com suporte para "modo tradicional" e "modo de colateralização com opções") ou comprando diretamente em DEXs (sem restrições). Os USDf adquiridos também dão direito a incentivos de pontos "Falcon Miles", com colateralização de ativos não-stablecoin rendendo multiplicadores maiores. Os detentores de USDf podem receber pontos diariamente, fazer staking para obter sUSDf com rendimento anual de cerca de 8,5%, ou participar de mineração de liquidez em DEXs/aggregators (até 40x pontos). Além disso, USDf já está integrado a mercados de empréstimo como Morpho, Euler e Silo, podendo ser usado como colateral para operações alavancadas, e até mesmo para dividir fluxos de rendimento futuro no Pendle. Até 26 de agosto de 2025, o fornecimento de USDf já atingiu 1,25 bilhões de dólares, figurando entre as dez maiores stablecoins, enquanto o fornecimento de sUSDf chegou a 383 milhões, destacando sua velocidade de crescimento e aceitação no mercado. A visão da Falcon vai muito além de "emitir uma stablecoin". Os cofundadores do projeto enfatizam que o posicionamento da USDf é como uma "camada universal de colateralização e geração de liquidez", com o objetivo de transformar qualquer ativo em liquidez em dólares circulável globalmente, formando assim uma ponte entre o universo cripto e o TradFi. A Falcon espera, no futuro, não só suportar ativos cripto, mas também integrar títulos do Tesouro dos EUA, ações, debêntures corporativas e outros ativos financeiros tradicionais, conectando via lógica on-chain aplicações como empréstimos, market making e pagamentos. A equipe também dá grande importância à gestão de risco e conformidade, já tendo lançado um painel de transparência que mostra que a taxa de reserva da USDf está sempre acima de 110%, além de contar com auditoria de terceiros. No roadmap, a Falcon planeja, até o final de 2025, abrir canais de moeda fiduciária regulados na América Latina, Turquia e zona do euro, oferecendo liquidação em tempo real 24/7, e expandir para Ethereum L2 e múltiplas blockchains. Também pretende cooperar com instituições de custódia e pagamento para lançar produtos de nível bancário, como canais de fundos de mercado monetário e troca on-chain de ouro físico. Em 2026, construirá um "motor de ativos do mundo real", suportando tokenização de crédito privado e debêntures corporativas, além de lançar produtos estruturados de securitização para atrair usuários institucionais. No âmbito comunitário, a Falcon fortalece o engajamento dos usuários por meio do sistema de pontos Falcon Miles e do evento de ranking Yap2Fly (em parceria com a KaitoAI), com um pool de recompensas mensal de 50 mil dólares. Em resumo, a Falcon, através de colateralização multi-ativos, auditoria de alta conformidade e expansão multichain, está moldando uma camada central financeira que vai além de uma simples stablecoin.