SEC multa subsidiária da Jump Trading em $123 milhões por sustentar a stablecoin TerraUSD durante desvalorização

Em maio de 2021, após um "desvinculamento" da stablecoin algorítmica TerraUSD, o token conseguiu se estabilizar novamente em seu valor de $1, aparentemente de forma automática. Nos bastidores, no entanto, uma subsidiária da unidade de criptomoedas da Jump Trading, Tai Mo Shan, interveio com compras no valor de $20 milhões para ajudar a estabilizar o token, supostamente enganando investidores no token e em sua contraparte luna, de acordo com uma queixa da SEC. 

A SEC e a Tai Mo Shan, presumivelmente nomeada em homenagem ao pico mais alto de Hong Kong, concordaram que esta última deveria pagar cerca de $123 milhões em multas — mais de $86 milhões em restituição e cerca de $36 milhões em penalidade civil — por suas ações, que a agência reguladora alega "causaram engano aos investidores sobre a eficácia do mecanismo de arbitragem da Terraform." 

O valor de $86 milhões foi determinado com base na quantia de dinheiro, mais juros, que a SEC diz que a Tai Mo Shan lucrou após intervir com compras no valor de $20 milhões da stablecoin TerraUSD (UST) da Terraform Labs em maio de 2021, após o UST brevemente se desvincular antes de aparentemente se estabilizar automaticamente. Em troca, a Tai Mo Shan recebeu tokens luna desbloqueados antecipadamente, que pôde vender no mercado. A SEC havia acusado anteriormente a Tai Mo Shan de lucrar $1,28 bilhão com o acordo em uma queixa anterior. 

Embora o fundador da Terraform Labs, Do Kwon, tenha exaltado como o TerraUSD sobreviveu a um "evento cisne negro" em "um teste de estresse tão intenso em condições reais quanto se poderia esperar", não mencionou que as ações da Tai Mo Shan para sustentar a moeda tiveram o efeito de enganar os investidores, fazendo-os acreditar que o mecanismo de estabilização algorítmica funcionava como esperado, alega a SEC. 

O presidente da Jump Crypto, Kanav Kariya, invocou a quinta emenda quando questionado sobre o acordo em um depoimento anterior. Como parte do acordo, a Tai Mo Shan pagará a penalidade sem admitir ou negar as conclusões na ordem da SEC. 

"A Tai Mo Shan deveria saber que comprar UST e apoiar seu preço dessa maneira enganou o mercado sobre a estabilidade do vínculo do UST e a eficácia do algoritmo da Terraform destinado a manter essa estabilidade," escreveu a SEC em sua ordem. 

A Terraform Labs, por sua vez, concordou em pagar mais de $4 bilhões em multas em um acordo com a SEC após o colapso de seu ecossistema. A empresa obteve permissão de um juiz de falências dos EUA para começar a encerrar suas atividades em setembro deste ano.