O que é YieldBasis (YB)? O Protocolo DeFi que Traz Retornos Estáveis a Mercados Voláteis

O mundo das finanças descentralizadas (DeFi) abriu novas portas para investidores de cripto—mas não sem compensações. Volatilidade, mecânicas complexas e a ameaça constante da perda impermanente tornaram o yield farming mais parecido com gestão de risco do que renda passiva. Por exemplo, mesmo quando o mercado se move a seu favor, fornecer liquidez para formadores de mercado automatizados (AMMs) ainda pode ter um desempenho inferior ao simples ato de manter seus tokens.

Nesse ambiente, a demanda por retornos mais estáveis e previsíveis nunca foi tão alta. É aí que entra o YieldBasis (YB) —um protocolo DeFi de próxima geração projetado para trazer rendimentos sustentáveis a ativos cripto voláteis como BTC. Apoiado pela infraestrutura da Curve Finance e lançado em 2025, o YieldBasis oferece uma nova maneira de obter rendimento on-chain sem sofrer com o tradicional “arrasto da perda impermanente”. Então, o que exatamente é o YieldBasis e como ele funciona? Vamos detalhar.

O que é YieldBasis (YB)?

YieldBasis (YB) é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) projetado para ajudar detentores de cripto a obter rendimentos estáveis on-chain sem enfrentar a perda impermanente. Foi lançado no início de 2025 por Michael Egorov, fundador da Curve Finance, e está profundamente integrado ao ecossistema Curve.

A principal inovação do YieldBasis reside no uso do fornecimento de liquidez alavancada. Em vez dos AMMs tradicionais, em que provedores de liquidez (LPs) estão expostos a mudanças nas proporções dos ativos, o YieldBasis constrói posições que acompanham o preço do ativo subjacente (como BTC) na proporção de 1:1. Isso é alcançado ao parear BTC depositados com um valor correspondente em dólares de crvUSD (stablecoin nativa da Curve) e manter automaticamente uma alavancagem de 2×.

Usuários recebem tokens “wrapped” especiais, como ybBTC, ao depositar BTC. Esses tokens representam uma fração em um pool de liquidez alavancado e reequilibrado dinamicamente. À medida que o preço do BTC varia, a posição é ajustada automaticamente para manter a meta de 2× e evitar o arrasto de performance causado pela perda impermanente.

O YieldBasis foi lançado com forte apoio da comunidade e do Curve DAO, incluindo até mesmo uma linha de crédito significativa em crvUSD para alimentar suas pools. A adoção inicial se concentrou no Bitcoin, com planos de expansão para ETH e outros ativos utilizando o mesmo framework de design.

Como funciona o YieldBasis (YB)

O YieldBasis foi projetado para dar aos usuários exposição às variações de preço das criptos enquanto evita a perda impermanente normalmente associada ao fornecimento de liquidez. Ele faz isso ao criar posições de liquidez alavancadas em 2× usando as pools AMM da Curve e reequilibrando-as de forma dinâmica. Essas posições são projetadas para acompanhar o valor do ativo subjacente na proporção de 1:1, ou seja, quando o BTC sobe, sua posição sobe igualmente—diferente dos AMMs tradicionais, onde LPs perdem rendimento devido à mudança nas proporções dos ativos.

Veja como funciona na prática:

● Depositar BTC: Usuários começam depositando BTC no protocolo YieldBasis.

● Configuração de Alavancagem 2×: O YieldBasis toma emprestado um valor equivalente em crvUSD (stablecoin nativa da Curve) e o pareia com a cripto depositada, criando uma posição de liquidez 50/50 BTC–crvUSD. Essa configuração estabelece uma exposição alavancada de 2×.

● Mecanismo de Rebalanceamento Automático: À medida que os preços mudam, o protocolo mantém a proporção de alavancagem 2× usando um AMM de rebalanceamento e um sistema “VirtualPool”. Esses mecanismos dependem de incentivos de arbitragem para restaurar a alavancagem alvo sem intervenção do usuário.

● Emissão de Tokens Wrapped (ybBTC): Em troca do depósito, os usuários recebem tokens wrapped como ybBTC, representando sua posição no LP alavancado.

● Geração de Taxas e Rendimento: Como os fundos são alocados em pools de negociação ativas, os usuários ganham uma parte das taxas de trading.

● Staking Opcional para Recompensas YB: Usuários também podem fazer staking de seus yb-tokens no protocolo para ganhar tokens YB adicionais como recompensa, criando um incentivo extra para fornecer liquidez.

Ao combinar alavancagem, rebalanceamento automatizado e acúmulo de taxas em um sistema único, o YieldBasis oferece uma estratégia de rendimento “HODL-friendly”—ideal para quem quer ganhar sem abrir mão do potencial de valorização ou assumir riscos desnecessários de perda impermanente.

Tokenomics do YieldBasis (YB)

Alocação de Tokens YieldBasis (YB)

O token YB serve como base para o ecossistema YieldBasis, funcionando como ativo utilitário e de governança. Com um fornecimento máximo fixo de 1 bilhão de tokens, o YB é usado para incentivar provedores de liquidez, recompensar participantes de longo prazo e alimentar os processos decisórios do protocolo. No lançamento, havia cerca de 87,9 milhões de YB em circulação—pouco menos de 9% do total—enquanto o restante está sujeito a cronogramas de vesting ou reservado para desenvolvimento do protocolo e crescimento do ecossistema. Como muitos projetos DeFi de nova geração, o YieldBasis adotou um modelo vote-escrow, permitindo que usuários bloqueiem seus YB em troca de veYB (YB com direito a voto), que lhes dá direitos de governança e uma parte das taxas de negociação.

Além da governança, o YB desempenha papel central em staking e emissões. Usuários que depositam ativos como BTC nos pools YieldBasis recebem tokens ybBTC. Ao fazer staking desses tokens LP, é possível ganhar recompensas YB adicionais ao longo do tempo. Aqueles que também detêm veYB recebem incentivos extras, ajudando a reforçar o alinhamento de longo prazo entre provedores de liquidez e a saúde do protocolo. Esse modelo foi pensado para reduzir gradualmente as emissões de tokens, garantindo sustentabilidade e recompensando os primeiros adeptos e participantes ativos do ecossistema.

Previsão de Preço do YieldBasis (YB) para 2025, 2026–2030

Preço do YieldBasis (YB) Hoje

Fonte: CoinmarketCap

No momento desta redação, o YieldBasis (YB) está sendo negociado em torno de $0,72 após seu lançamento em grandes exchanges. As previsões de preço, naturalmente, permanecem especulativas e dependem fortemente da adoção do protocolo, do sentimento do mercado e de tendências gerais do setor cripto.

● Previsão para 2025: O YieldBasis (YB) pode negociar entre $0,68 e $0,85 enquanto enfrenta a volatilidade pós-lançamento, desbloqueio de tokens e especulação inicial do mercado.

● Previsão para 2026: Com o aumento da adoção e da demanda por veYB, o token pode subir para cerca de $0,90 a $1,40 à medida que mais liquidez flui para o protocolo.

● Previsão para 2027: Assumindo uma expansão contínua e amadurecimento do protocolo, o YB pode chegar a $1,30 a $2,00, apoiado por maior uso dos pools e estabilidade de rendimento.

● Previsão para 2028: Durante um possível ciclo de alta e crescimento no setor DeFi, o YB pode alcançar $1,80 a $2,80, especialmente com integrações em Layer-2 ou cross-chain.

● Previsão para 2029: À medida que as emissões de tokens caem e a utilidade de governança se fortalece, o preço pode apreciar para entre $2,50 e $3,50.

● Previsão para 2030: Se o YieldBasis se tornar uma plataforma central de rendimento com receita sustentável, o YB pode ser avaliado entre $3,20 e $4,50, refletindo o sucesso de longo prazo do protocolo.

Conclusão

YieldBasis (YB) não promete APYs altíssimos ou truques chamativos. Em vez disso, oferece algo talvez mais valioso para investidores cripto de longo prazo—uma forma estruturada e pensada de gerar rendimento sem sacrificar exposição ao ativo. Ao neutralizar a perda impermanente e se integrar diretamente ao ecossistema Curve, cria uma experiência DeFi familiar e refinada, que parece um próximo passo natural para provedores de liquidez.

Ainda há muito a se desenrolar. Os usuários vão adotar tokens LP alavancados como o ybBTC? O protocolo conseguirá manter liquidez profunda e rendimentos competitivos à medida que as emissões diminuem? Essas são as perguntas que moldarão o futuro do YB. Mas, por enquanto, o YieldBasis apresenta um equilíbrio interessante entre inovação e praticidade, e pode ser um dos projetos mais discretamente disruptivos no atual cenário DeFi.