Czym są kontrakty futures pre-market Bitget?

[Szacowany czas czytania: 3 minuty]

Bezterminowe kontrakty futures w handlu pre-market to kontrakty oferowane na aktywa bazowe, które nie są jeszcze notowane na rynkach spot (zarówno DEX-ach, jak i CEX-ach). Poza sposobem obliczania ceny indeksu funkcjonują one tak samo jak standardowe bezterminowe kontrakty futures.

Najważniejsze różnice w stosunku do standardowych bezterminowych kontraktów futures

Cena indeksu

Ponieważ nie istnieje rynek spot dla aktywów bazowych, cena indeksu jest generowana przy użyciu dopasowanego modelu opartego na danych z rynku bezterminowych kontraktów futures, aby zapewnić normalne funkcjonowanie kontraktów.

Algorytm cen syntetycznych

Księga zleceń służy do obliczania ceny kupna i ceny sprzedaży ważonej głębokością. Średnia cena ważona głębokością to: (średnia cena kupna ważona głębokością + średnia cena sprzedaży ważona głębokością) ÷ 2. Głębokość księgi zleceń różni się w zależności od pary handlowej, zazwyczaj wynosi od 500 do 2000 USDT dla kontraktów futures pre-market. Metoda jest taka sama jak ta stosowana do obliczania stopy finansowania.

Cena indeksu w momencie Tn jest obliczana jako: α × średnia cena ważona głębokością w momencie Tn + (1 − α) × cena indeksu w momencie Tn−1, gdzie α = 0,1818 domyślnie, korygowana w razie potrzeby w oparciu o warunki rynkowe.

Przejście od kontraktów pre-market do standardowych bezterminowych kontraktów futures

Gdy aktywa bazowe zostaną wprowadzone na rynki spot, a ich cena ustabilizuje się, Bitget przekonwertuje bezterminowe kontrakty futures pre-market na standardowe bezterminowe kontrakty futures.

Przejście to polega na zastąpieniu ceny indeksu syntetycznego ceną indeksu ważonego ceną spot.

Zmiana ta ma przebiegać płynnie — użytkownicy zasadniczo nie odczują żadnych zakłóceń.

Uwaga: Jeśli ceny spot i futures znacznie się różnią w okresie przejściowym, krótkoterminowa zmienność może wzrosnąć. Aby zmniejszyć potencjalne ryzyko likwidacji, warto rozważyć stosowanie niższej dźwigni podczas handlu bezterminowymi kontraktami futures pre-market.

Ryzyko związane z handlem

Płynność

Ponieważ aktywa bazowe nie mają rynku spot i są wyceniane wyłącznie przez rynek derywatów, głębokość księgi zleceń jest zazwyczaj niższa w porównaniu ze standardowymi kontraktami futures. Realizacja zleceń może być rzadsza, dlatego zaleca się składanie mniejszych zleceń, aby zminimalizować ryzyko poślizgu cenowego.

Zmienność cen

Również ze względu na brak rynku spot, który ustalałby cenę, wycena opiera się wyłącznie na rynkach derywatów, przez co zmienność cen jest zazwyczaj wyższa niż w przypadku standardowych kontraktów futures. Dlatego też bezterminowe kontrakty futures pre-market zazwyczaj oferują niższy poziom dźwigni, aby chronić użytkowników przed likwidacją spowodowaną wysoką zmiennością.

Często zadawane pytania

1. Czym są bezterminowe kontrakty futures w handlu pre-market?

Bezterminowe kontrakty futures pre-market to kontrakty na aktywa, które nie są jeszcze notowane na rynkach spot (DEX-ach lub CEX-ach). Działają one podobnie jak standardowe bezterminowe kontrakty futures, z różnicami w obliczaniu ceny indeksu.

2. W jaki sposób ustalana jest cena indeksu dla bezterminowych kontraktów futures pre-market?

Cena indeksu jest generowana przy użyciu dopasowanego modelu opartego na danych rynkowych bezterminowych kontraktów futures, ponieważ nie istnieje rynek spot dla aktywów bazowych.

3. W jaki sposób następuje przejście z bezterminowych kontraktów futures pre-market na standardowe bezterminowe kontrakty futures?

Gdy aktywa bazowe są notowane na rynkach spot, a ich cena się stabilizuje, bezterminowe kontrakty futures pre-market są konwertowane na standardowe kontrakty futures poprzez zastąpienie ceny indeksu syntetycznego ceną indeksu ważonego ceną spot.

4. Dlaczego handel bezterminowymi kontraktami futures pre-market jest bardziej ryzykowny niż standardowymi kontraktami futures?

Płynność jest niższa, a zmienność cen wyższa, ponieważ nie ma rynku spot, który stabilizowałby ceny, dlatego zaleca się składanie mniejszych zleceń i stosowanie niższej dźwigni, aby zmniejszyć ryzyko poślizgu i likwidacji.

Zastrzeżenie i ostrzeżenie o ryzyku

Wszystkie przewodniki handlowe dostarczane przez Bitget służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie powinny być traktowane jako porady finansowe. Przedstawione strategie i przykłady mają charakter poglądowy i mogą nie odzwierciedlać rzeczywistych warunków rynkowych. Handel kryptowalutami wiąże się ze znacznym ryzykiem, w tym z potencjalną utratą środków. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują przyszłych wyników. Zawsze przeprowadzaj dokładne badania i zrozum związane z tym ryzyko. Bitget nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje handlowe podejmowane przez użytkowników.