Psychic Biała Księga

Czym jest Psychic

Przyjaciele, wyobraźcie sobie, że podczas codziennego handlu akcjami czasem korzystamy z narzędzia finansowego zwanego „opcją”, które daje prawo, ale nie obowiązek, zakupu lub sprzedaży aktywów po określonej cenie w przyszłości. W świecie blockchainu istnieje podobna potrzeba. Psychic, a dokładniej mówiąc, tutaj mamy na myśli projekt PsyOptions, działa jak „fabryka opcji” i platforma handlowa na blockchainie.

W skrócie, PsyOptions to zdecentralizowany protokół opcji zbudowany na blockchainie Solana. Jego głównym celem jest umożliwienie użytkownikom łatwego tworzenia, handlu i rozliczania różnych opcji na aktywa cyfrowe na blockchainie. Możesz to sobie wyobrazić jako wysoce zautomatyzowaną, przejrzystą, globalnie otwartą giełdę opcji, która działa na blockchainie i jest zarządzana przez kod, a nie przez tradycyjne instytucje finansowe.

Docelowi użytkownicy i kluczowe scenariusze:

• Traderzy opcji: Osoby, które chcą zabezpieczyć ryzyko, spekulować lub zarabiać na opcjach – zarówno profesjonalni, jak i nieprofesjonalni inwestorzy.
• Dostawcy płynności: Użytkownicy, którzy chcą zarabiać na opłatach za opcje poprzez udostępnianie aktywów.
• Deweloperzy: Inne projekty blockchain mogą korzystać z infrastruktury PsyOptions, aby zintegrować funkcje opcji w swoich aplikacjach.

Typowy przebieg użycia:

Załóżmy, że chcesz zabezpieczyć się przed spadkiem ceny posiadanego tokena ekosystemu Solana (SPL Token), możesz kupić opcję sprzedaży na PsyOptions. Ta opcja będzie istniała w formie SPL Tokena i możesz nią handlować na dowolnej zdecentralizowanej giełdzie (DEX) obsługującej SPL Tokeny. Jeśli w momencie wygaśnięcia cena tokena rzeczywiście spadnie, możesz wykonać opcję i sprzedać swoje tokeny po wyższej cenie, kompensując część strat.

Wizja projektu i propozycja wartości

Wizją PsyOptions jest stanie się preferowaną platformą usług finansowych on-chain dla użytkowników DeFi na całym świecie. Chce przenieść do świata zdecentralizowanych finansów (DeFi) dojrzałe doświadczenie handlu opcjami znane z tradycyjnych finansów (TradFi).

Kluczowe problemy, które chce rozwiązać:

• Wysokie bariery wejścia na tradycyjnych rynkach opcji: Tradycyjny handel opcjami zwykle nie jest przyjazny dla detalistów, jest skomplikowany i wymaga zaufania do scentralizowanych instytucji.
• Ograniczenia rynków opcji on-chain: Wczesne protokoły opcji na blockchainie mogły mieć niską efektywność kapitałową, wolne transakcje i wysokie opłaty.
• Brak elastyczności i możliwości komponowania: Wiele protokołów nakłada ścisłe ograniczenia na wycenę opcji, typy aktywów i sposoby handlu.

Różnice względem podobnych projektów:

Unikalność PsyOptions polega na funkcji „fabryki opcji”. Nie zakłada ona niczego odnośnie ceny, aktywów czy sposobu handlu opcjami, co oznacza, że każdy może stworzyć rynek opcji dla dowolnego SPL Tokena i dostosować parametry takie jak cena wykonania czy data wygaśnięcia. Ta otwartość i elastyczność znacząco obniża barierę wejścia na rynek instrumentów pochodnych i pozwala innym protokołom budować na jej bazie.

Ponadto PsyOptions działa na blockchainie Solana, wykorzystując jego szybkie czasy bloków i niskie opłaty transakcyjne, dzięki czemu realizacja transakcji opcji jest niemal tak szybka jak na tradycyjnych giełdach, co poprawia doświadczenie użytkownika.

Cechy techniczne

Kluczowe cechy techniczne PsyOptions to implementacja na blockchainie Solana oraz unikalne podejście do obsługi kontraktów opcyjnych.

• Oparte na blockchainie Solana: PsyOptions wykorzystuje wysoką przepustowość i niskie opóźnienia Solany, zapewniając szybkie i efektywne rozliczanie transakcji opcji. To jak handel na szerokiej autostradzie, gdzie ruch jest szybki i nie ma korków.
• Standard SPL Token: PsyOptions reprezentuje opcje jako standardowe tokeny na Solanie (SPL Token). Oznacza to, że opcje te można swobodnie handlować na każdej zdecentralizowanej giełdzie (DEX) obsługującej SPL Tokeny, co znacznie zwiększa ich płynność i możliwości komponowania. Możesz traktować SPL Tokeny jako „uniwersalne klocki” w ekosystemie Solana – opcje są zbudowane z tych samych klocków, więc można je łatwo łączyć z innymi.
• Model „fabryki opcji”: Protokół sam nie narzuca ceny, typu aktywów ani sposobu handlu opcjami. Każdy może stworzyć nowy rynek opcji i dostosować cenę wykonania, datę wygaśnięcia oraz aktywo bazowe. To jak otwarta fabryka form, w której możesz produkować opcje o dowolnych parametrach, a nie tylko kupować kilka gotowych modeli.
• Brak zewnętrznych zależności: Wersja V1 PsyOptions nie wymaga zewnętrznych wyroczni (Oracle) do pozyskiwania informacji o cenach podczas tworzenia opcji. Dzięki temu proces tworzenia opcji jest bardziej zdecentralizowany i bez konieczności zaufania. Wyrocznia to jak „zewnętrzny informator” w świecie blockchain, a PsyOptions w kluczowych funkcjach nie polega na niej, co zmniejsza ryzyko pojedynczego punktu awarii.
• Mechanizm zabezpieczenia: PsyOptions V1 stosuje w pełni zabezpieczony (fully collateralized) model, czyli sprzedający opcje muszą zablokować całość aktywów bazowych jako zabezpieczenie. Choć obniża to nieco efektywność kapitałową, zapewnia bezpieczne rozliczenie bez zaufania. To jak sprzedaż losu na loterię – musisz wcześniej przygotować nagrodę, by zwycięzca miał pewność, że ją otrzyma.
• Od opcji amerykańskich do europejskich: PsyOptions początkowo oferował opcje amerykańskie (możliwe do wykonania w dowolnym momencie przed wygaśnięciem), a planuje przejście na architekturę opcji europejskich (wykonywanych tylko w dniu wygaśnięcia), by zwiększyć efektywność kapitałową.
• Integracja PsyFinance: Poprzez przejęcie Tap Finance i zmianę nazwy na PsyFinance, PsyOptions zintegrował zdecentralizowane skarbce opcyjne (DOVs), oferując zautomatyzowane strategie opcyjne pomagające użytkownikom zarabiać.

Tokenomia

Tokenem projektu PsyOptions jest PSY, który pełni głównie rolę tokena zarządzania.

• Symbol tokena/łańcuch emisji: PSY, wydany na blockchainie Solana.
• Całkowita podaż: Maksymalna podaż PSY wynosi 1 000 000 000 (1 miliard) sztuk.
• Zastosowanie tokena: Głównym zastosowaniem tokena PSY jest zarządzanie. Posiadacze PSY mogą uczestniczyć w podejmowaniu decyzji dotyczących protokołu, takich jak głosowanie nad aktualizacjami smart kontraktów, zarządzaniem skarbcem oraz kierunkiem rozwoju protokołu. To jak udziałowiec firmy, który głosuje nad kluczowymi decyzjami.
• Podział przychodów: Protokół PsyOptions generuje przychody z opłat za mintowanie i wykonanie opcji, wolumenu transakcji na licencjonowanych rynkach Serum oraz opłat partnerskich z interfejsu zintegrowanego z księgą zleceń Serum. Opłaty te trafiają na adres kontrolowany przez protokół zarządzania, a posiadacze PSY decydują o ich podziale i wykorzystaniu poprzez propozycje i głosowania.
• Informacje o alokacji i odblokowaniu (częściowo):
  • Początkowa runda finansowania: W październiku 2021 PsyOptions zakończył rundę seedową o wartości 3,5 mln USD przy wycenie FDV 70 mln USD, sprzedając 5% podaży PSY inwestorom strategicznym. Tokeny te mają 4-letni okres blokady i 1-roczny cliff (czyli nie są odblokowywane przez pierwszy rok, a potem odblokowywane liniowo).
  • Skarbiec DAO: Większość tokenów PSY (60%) została przydzielona do skarbca DAO, a ich dystrybucja i wykorzystanie będą decydowane przez głosowanie społeczności.
  • IEO (Initial Exchange Offering): Token PSY był przedmiotem IEO na giełdach FTX i Gate, a uczestnicy IEO oraz inwestorzy z kolejnych rund kupowali po cenie 0,0012 USD/PSY.
  • Inicjatywy motywacyjne: Część tokenów przeznaczono na zachęty dla uczestników i promocję korzystania z protokołu.
• Inflacja/palanie: W dostępnych materiałach nie podano jasno mechanizmu inflacji lub palenia tokenów PSY.
• Obecna i przyszła podaż w obiegu: Na styczeń 2022 w obiegu znajdowało się ok. 62 000 000 PSY (6,2% całości). Większość tokenów PSY jest zablokowana na 4 lata, by zapewnić zgodność motywacji zespołu, inwestorów, społeczności i uczestników zarządzania.

Zespół, zarządzanie i finansowanie

Zespół:

Zespół PsyOptions zdobył pierwsze miejsce podczas hackathonu Solana x Serum DeFi w marcu 2021, co wyznaczyło początek projektu. Członkowie zespołu początkowo pracowali jako wolontariusze, a po pozyskaniu finansowania przeszli na pełny etat i stale rekrutują światowej klasy inżynierów. Dzięki przejęciu Tap Finance, PsyOptions zintegrował także zespół Tap Finance, wspólnie rozwijając zdecentralizowane produkty finansowe.

Mechanizm zarządzania:

PsyOptions stosuje model zdecentralizowanej autonomicznej organizacji (DAO). PSY to czysto zarządczy token, a posiadacze mogą zarządzać smart kontraktami i skarbcem poprzez głosowanie on-chain. Propozycje są składane na blockchainie i poddawane głosowaniu przez posiadaczy PSY. Oznacza to, że społeczność PSY kolektywnie posiada władzę nad aktualizacją protokołu i może tworzyć zachęty do udziału i rozwoju ekosystemu.

Finansowanie:

PsyOptions w październiku 2021 zakończył początkową rundę seedową o wartości 3,5 mln USD przy wycenie 70 mln USD. Następnie odbyły się kolejne rundy finansowania, a IEO zakończyło się sukcesem na FTX i Gate. Opłaty generowane przez protokół (np. za mintowanie i wykonanie opcji) trafiają na adres kontrolowany przez zarządzanie, a posiadacze PSY decydują o ich podziale poprzez głosowanie.

Mapa drogowa

Mapa drogowa PsyOptions koncentruje się głównie na roku 2022, poniżej najważniejsze historyczne wydarzenia i plany na przyszłość:

Ważne wydarzenia historyczne:

• Marzec 2021: Zdobycie pierwszego miejsca na hackathonie Solana x Serum DeFi.
• 22 sierpnia 2021: Uruchomienie na mainnecie Solana.
• 19 października 2021: Zakończenie początkowej rundy finansowania.
• 15 grudnia 2021: Tap Finance (późniejsze PsyFinance) uruchomione na mainnecie Solana.
• Styczeń 2022: Udane IEO na FTX i Gate, ponad 20-krotna nadsubskrypcja.
• 1 lutego 2022: Przejęcie Tap Finance i zmiana nazwy na PsyFinance w celu rozszerzenia oferty produktów strukturyzowanych.

Kluczowe plany i kamienie milowe na przyszłość (głównie na 2022):

• I kwartał 2022:
  • Wdrożenie PsyFinance v2: ulepszony zdecentralizowany protokół skarbców opcyjnych (DOV), wykorzystujący nadchodzącą architekturę tokenizowanych opcji europejskich PsyOptions, by zwiększyć efektywność kapitałową i zyski użytkowników.
  • Uruchomienie programu wydobycia płynności dla PsyFinance v2.
  • Psy Markets v1 na sieci deweloperskiej (Devnet).
  • Wdrożenie menedżera portfela opcji z interfejsem dla użytkowników niehandlujących.
• II kwartał 2022:
  • Wdrożenie Psy Markets v1 na mainnecie: protokół opcji europejskich z portfelowym zabezpieczeniem, mający zwiększyć efektywność kapitałową.
  • Rozszerzenie PsyFinance DOV poza strategie krótkoterminowej zmienności.
• III i IV kwartał 2022:
  • Planowane wdrożenie Psy Markets v2 na mainnecie Solana, głównie z funkcją handlu kontraktami futures.
  • Celem jest oferowanie handlu opcjami i futures w ramach jednego systemu zabezpieczeń, by stworzyć kompleksową platformę usług finansowych.

Należy pamiętać, że powyższa mapa drogowa opiera się na informacjach publicznych z początku 2022 roku, a plany projektów blockchain mogą ulegać zmianom w zależności od sytuacji rynkowej i postępów w rozwoju.

Typowe ostrzeżenia dotyczące ryzyka

Inwestowanie w jakikolwiek projekt blockchain wiąże się z ryzykiem, PsyOptions nie jest wyjątkiem. Oto kilka typowych ostrzeżeń:

• Ryzyko techniczne i bezpieczeństwa:
  • Luki w smart kontraktach: Mimo audytów, smart kontrakty mogą zawierać nieodkryte błędy, które mogą prowadzić do utraty środków.
  • Ryzyko sieci Solana: Jako część ekosystemu Solana, PsyOptions może być narażony na problemy z wydajnością, stabilnością lub bezpieczeństwem samej sieci Solana.
  • Złożoność protokołu: Protokół opcji jest z natury złożony, a jego implementacja techniczna trudna, co może prowadzić do nieoczekiwanych błędów.
• Ryzyko ekonomiczne:
  • Zmienność rynku: Rynek kryptowalut jest bardzo zmienny, a handel opcjami to działalność wysokiego ryzyka, która może prowadzić do utraty kapitału.
  • Ryzyko płynności: Mimo że PsyOptions dąży do zwiększenia płynności, w niektórych rynkach opcji lub w ekstremalnych warunkach rynkowych płynność może być niewystarczająca, co utrudni realizację transakcji.
  • Ryzyko konkurencji: Rynek opcji i instrumentów pochodnych on-chain jest bardzo konkurencyjny, a PsyOptions może napotkać presję ze strony innych protokołów.
  • Zmienność ceny tokena: PSY jako token zarządczy podlega wpływowi podaży i popytu, rozwoju projektu, nastrojów na rynku kryptowalut i innych czynników, co może powodować duże wahania ceny.
• Ryzyko zgodności i operacyjne:
  • Niepewność regulacyjna: Regulacje dotyczące kryptowalut i DeFi na świecie są niejasne, a przyszłe zmiany mogą wpłynąć na działalność projektu.
  • Ryzyko zarządzania: Choć DAO ma na celu decentralizację, zbyt skoncentrowana dystrybucja tokenów lub niska aktywność społeczności mogą prowadzić do nieefektywnego zarządzania lub kontroli przez niewielką grupę.
  • Ryzyko wykonawcze zespołu: Realizacja mapy drogowej zależy od zdolności zespołu do rozwoju i operacji – jeśli zawiodą, cele mogą nie zostać osiągnięte na czas.

To nie jest porada inwestycyjna: Powyższe informacje służą wyłącznie prezentacji projektu i nie stanowią porady inwestycyjnej. Przed udziałem w jakimkolwiek projekcie kryptowalutowym należy przeprowadzić własną analizę, zrozumieć ryzyka i podejmować decyzje zgodnie ze swoją tolerancją na ryzyko.

Lista weryfikacyjna

Aby lepiej poznać projekt PsyOptions, możesz sprawdzić następujące informacje:

• Adresy kontraktów w eksploratorze blockchain: Znajdź adres kontraktu PSY na Solanie oraz adresy smart kontraktów związanych z protokołem PsyOptions, by zweryfikować aktywność on-chain i posiadanie tokenów.
• Aktywność na GitHubie: Odwiedź repozytorium PsyOptions na GitHubie (np.
  mithraiclabs/psyoptions
  ), sprawdź częstotliwość aktualizacji kodu, liczbę kontrybutorów i rozwiązywanie problemów, by ocenić aktywność deweloperską projektu.
• Oficjalna strona i dokumentacja: Odwiedź oficjalną stronę PsyOptions i dokumentację PsyFi, aby uzyskać najnowsze informacje o projekcie, szczegóły techniczne i przewodniki społecznościowe.
• Kanały społecznościowe: Dołącz do społeczności projektu na Discordzie, Telegramie lub Twitterze, by śledzić dyskusje, ogłoszenia i interakcje zespołu.
• Raporty z audytów: Znajdź raporty z audytów bezpieczeństwa smart kontraktów projektu, by ocenić poziom bezpieczeństwa.
• CoinMarketCap/CoinGecko: Sprawdź dane rynkowe PSY, wolumen obrotu, kapitalizację i historię cen.

Podsumowanie projektu

PsyOptions (PSY) to zdecentralizowany protokół opcji zbudowany na blockchainie Solana, mający na celu dostarczenie użytkownikom DeFi otwartej, elastycznej i wydajnej platformy do handlu opcjami on-chain. Poprzez tokenizację opcji jako SPL Tokeny i model „fabryki opcji” umożliwia użytkownikom swobodne tworzenie i handel różnymi produktami opcyjnymi, obniżając bariery wejścia znane z tradycyjnych rynków opcji. Token PSY jest rdzeniem zarządzania projektem, dając posiadaczom prawo do udziału w decyzjach dotyczących protokołu, w tym aktualizacji smart kontraktów i zarządzania skarbcem. Zespół projektu jest aktywny w ekosystemie Solana, a poprzez przejęcie PsyFinance stale rozszerza ofertę, dążąc do roli globalnej platformy usług finansowych DeFi.

Jednak, jak każdy nowy projekt blockchain, PsyOptions napotyka na ryzyka związane z lukami w smart kontraktach, zmiennością rynku, niepewnością regulacyjną i konkurencją. Inwestorzy powinni dokładnie poznać te ryzyka i przeprowadzić własne badania przed podjęciem decyzji o udziale. Powyższe treści służą wyłącznie prezentacji projektu i nie stanowią porady inwestycyjnej. Po więcej szczegółów użytkownicy powinni przeprowadzić własne badania.