Cena Hermes ProtocolHERMES

Rynek kryptowalut tętni życiem, gdy rozwija się listopad 2025, naznaczony znacznymi ruchami cenowymi, ewoluującymi krajobrazami regulacyjnymi oraz istotnymi wydarzeniami w sektorach DeFi i NFT. Pomimo ogólnego spadku na rynku doświadczonego wcześniej w tygodniu, kluczowe obszary wykazują odporność i innowacyjność, przyciągając uwagę zarówno inwestorów, jak i instytucji.

Dynamika rynku i akcja cenowa

Globalny rynek kryptowalut doświadczył niewielkiego spadku, z ogólną kapitalizacją, która odnotowała niewielki spadek. Bitcoin (BTC) wykazał zmienność, krótko spadając poniżej psychologicznie ważnego poziomu 100 000 $ przed powrotem do pełni formy. Na dzień dzisiejszy BTC handluje w okolicach 101 553 $ do 103 750 $, co wskazuje na ostrożne, ale odporne nastroje wśród traderów. To następuje po ostrym korekcie, która wymazała większość zysków roku dla szerszego rynku kryptowalut. Popyt instytucjonalny na Bitcoin doświadczył zróżnicowanych przepływów, z niektórymi dniami notującymi znaczące odpływy ETF, podczas gdy inne odbiły się silnymi wpływami, ilustrując zmienne zaufanie inwestorów. Ethereum (ETH) również znalazło się pod presją, ale analitycy prognozują silny obraz, z potencjałem do znacznej aprecjacji ceny do 4 500–4 700 $ do końca listopada i być może 4 900–5 200 $ do grudnia, napędzane oczekiwanymi wpływami do ETF-ów opartych na Ethereum. Warto zauważyć, że kilka altcoinów zlekceważyło ogólne niedźwiedzie nastroje, z XRP, DeAgentAI, Internet Computer (ICP) oraz Zcash (ZEC) notującymi znaczące zyski. DeAgentAI wzrosło o ponad 600%, podczas gdy Zcash odnotował wzrost o 19,5%, co odzwierciedla rosnące zainteresowanie projektami związanymi z AI oraz naciskiem na prywatność. Wskaźnik strachu i chciwości w kryptowalutach jednak maleje do strefy "strachu", co sygnalizuje zwiększoną ostrożność wśród uczestników rynku.

Krajobraz regulacyjny ewoluuje globalnie

Przejrzystość regulacyjna nadal jest głównym tematem kształtującym rynek kryptowalut. W Europie regulacja Rynki w Kryptoaktywach (MiCA) przechodzi przez fazę wdrażania. Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) zaktualizował swój tymczasowy rejestr MiCA 3 listopada 2025 roku, a państwa członkowskie korzystają z działań przejściowych, aby umożliwić dostawcom usług kryptoaktywnych kontynuowanie działalności do lipca 2026 roku. Hongkońska Komisja Papierów Wartościowych i Terminowych (SFC) rozszerzyła zakres działania licencjonowanych platform handlu aktywami wirtualnymi (VATP), pozwalając na udostępnianie książek zamówień z zagranicznymi partnerami oraz łagodząc kryteria notowania dla profesjonalnych inwestorów, co ma na celu zwiększenie płynności oraz dostępu do rynku. Kanada również wytycza drogę do regulacji stablecoinów, planując wprowadzenie legislacji w swoim federalnym budżecie na 2025 rok w celu nadzorowania stablecoinów denominowanych w dolarze kanadyjskim, wyznaczając Bank Kanady jako organ nadzorczy. Tymczasem australijski ASIC dostarczył zaktualizowane wytyczne, które wyjaśniają zastosowanie istniejących przepisów do aktywów cyfrowych, oferując sektorową pozycję "no-action" do 30 czerwca 2026 roku i proponując ulgę dla dystrybutorów stablecoinów, aby ułatwić przejście do nowych reform. W przeciwieństwie do tego aktywność regulacyjna w Stanach Zjednoczonych pozostaje w pewnym stopniu zablokowana z powodu zamknięcia rządu federalnego, chociaż nominacja Michaela Selig, głównego doradcy grupy roboczej SEC ds. kryptowalut, na przewodniczącego CFTC sygnalizuje potencjalne przyszłe zmiany.

Rynki DeFi i NFT pokonują wyzwania i możliwości

Zdecentralizowane Finanse (DeFi) nadal innowują, a kluczowe trendy na Q4 2025 obejmują wzrost narzędzi DeFi napędzanych przez AI, zwiększone możliwości stakowania i farmingu, rozwój Zdecentralizowanych Sieci Infrastruktury Fizycznej (DePIN) oraz poprawioną interoperacyjność międzyłańcuchową. Prognozuje się, że baza użytkowników DeFi znacznie się rozszerzy, prawdopodobnie przekraczając 213 milionów użytkowników do 2026 roku. Niemniej jednak sektor ten również napotkał istotne wyzwania w tym tygodniu. Balancer, prominentny protokół DeFi, doznał eksploatacji 3 listopada, w wyniku której wyciekło ponad 100 milionów dolarów w Etherze z jego V2 Composable Stable Pools, chociaż niektóre środki zostały już odzyskane. Dodatkowo dwa główne stablecoiny algorytmiczne, USDX i deUSD, tymczasowo straciły swoje powiązania z dolarem, co rodzi obawy dotyczące zarządzania ryzykiem w projektach stablecoinów algorytmicznych i potencjalnie skłania do przejścia na w pełni zabezpieczone, regulowane alternatywy.

Rynek Tokenów Niefunkcjonalnych (NFT) wykazał mieszane sygnały. Choć całkowita wolumen sprzedaży wzrosła w październiku 2025 roku o 11,5% do 10,1 milionów transakcji, całkowita kapitalizacja rynkowa spadła o 45% w ciągu ostatnich 30 dni. To wskazuje na zmienny rynek przechodzący przez korektę, z przesunięciem uwagi w kierunku projektów skoncentrowanych na użyteczności, a nie spekulacyjnej sztuki. NFT Bitcoin i Base Chain zaobserwowały znaczne wzrosty wolumenu, ale ustalone kolekcje blue-chip, takie jak CryptoPunks i Moonbirds, doświadczyły spadku swoich cen minimalnych oraz wolumenów handlowych.

Upgrade "Fusaka" Ethereum i inne kluczowe wydarzenia

Ethereum stoi u progu głównej aktualizacji na poziomie systemu znanej jako "Fusaka", zaplanowanej na aktywację w sieci głównej na początku listopada 2025 roku (prawdopodobnie między 5 a 12 listopada). Ta aktualizacja, po wcześniejszej aktualizacji Pectra, ma na celu wprowadzenie kluczowych ulepszeń w infrastrukturze blockchain, zwiększenie skalowalności dla rozwiązań Layer-2 oraz poprawę efektywności sieci i wydajności weryfikatora. Poza postępami technologicznymi, świat kryptowalut przygotowuje się również na szereg ważnych wydarzeń globalnych w listopadzie i grudniu 2025 roku. Wśród nich znajdują się Konferencja Blockchain Futurist w Florydzie (5-6 listopada), Web Summit (10-13 listopada) w Lizbonie oraz Devconnect (17-22 listopada) w Buenos Aires, które oferują platformy do nawiązywania kontaktów, innowacji i dyskusji na temat przyszłości Web3. Oczekuje się, że te spotkania będą sprzyjać dalszemu wzrostowi i współpracy w ramach zdecentralizowanego ekosystemu.