Okres odbudowy porządku w świecie kryptowalut: skąd nadejdzie kolejna fala głównej płynności?

Chainfeeds Wprowadzenie:

Finanse kryptowalutowe przechodzą z fazy początkowej do dojrzałej struktury zdominowanej przez zgodność z regulacjami i instytucje.

Źródło artykułu:

Autor artykułu:

ODIG

Poglądy:

ODIG: W tym miesiącu amerykański gigant finansowy Charles Schwab Corporation (Schwab), zarządzający aktywami o wartości ponad 11 bilionów dolarów, ogłosił wejście na rynek kryptowalut i planuje uruchomić usługę handlu kryptowalutami w pierwszej połowie 2026 roku. Dyrektor generalny Rick Wurster poinformował, że firma zakończyła ocenę regulacyjną i technologiczną. Schwab zarządza ogromnymi aktywami, jest głęboko zakorzeniony w tradycyjnym systemie finansowym i posiada dużą bazę klientów. Zaangażowanie tradycyjnych brokerów i platform finansowych, takich jak Schwab, oznacza, że aktywa kryptowalutowe wchodzą na główne platformy i mogą być w przyszłości skierowane do większej liczby „tradycyjnych inwestorów”. Platforma ogłosiła, że „zakończyła ocenę regulacyjną i technologiczną, jest gotowa do uruchomienia usługi handlu kryptowalutami”, co jest sygnałem tworzenia się uregulowanego kanału i obniżenia progu wejścia. Biorąc pod uwagę ich bazę klientów (w tym inwestorów konserwatywnych, klientów o wysokiej wartości netto, klientów zarządzania majątkiem) oraz skalę środków, może to otworzyć więcej ścieżek do alokacji tradycyjnych aktywów w kryptowaluty. Nie jest to pojedyncze wydarzenie, lecz może zapowiadać zbiorowe działania gigantów tradycyjnych finansów, na przykład: Inni brokerzy (jak Fidelity, Vanguard): to rynek o wartości wielu bilionów dolarów (łączna wartość zarządzanych aktywów przekracza 10 bilionów). Na przykład Fidelity również planuje rozszerzyć usługi kryptowalutowe w 2026 roku. Banki i usługi powiernicze (jak Standard Chartered): potencjalny popyt instytucjonalny na powiernictwo szacuje się na setki miliardów dolarów. Widzimy, że Standard Chartered również planuje uruchomić powiernictwo BTC w styczniu 2026 roku, przyciągając środki na poziomie bankowym. Więcej ETF-ów i funduszy indeksowych: wraz z zatwierdzaniem kolejnych ETF-ów, na bazie istniejących ETF-ów może pojawić się jeszcze kilkadziesiąt miliardów dolarów przestrzeni. Jednocześnie platformy takie jak Schwab mogą dodatkowo zwiększyć napływ detaliczny. Fundusze emerytalne i korporacyjne: setki miliardów dolarów (konta IRA/401k, indywidualne konta emerytalne i plany emerytalne oferowane przez pracodawców), przy dojrzałości rynku, te konserwatywne środki również mogą pośrednio wejść na rynek kryptowalut za pośrednictwem platform takich jak Schwab. W obecnym okresie intensywnych wydarzeń rośnie rozbieżność oczekiwań co do przyszłych trendów rynkowych. Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wynosi obecnie około 3,02 biliona dolarów, ale sygnały adopcji instytucjonalnej nadal się pojawiają i oczekuje się, że poprawa otoczenia makroekonomicznego wprowadzi dodatkową płynność. W średnim i długim terminie, warstwowe działania takich dużych instytucji często prowadzą do efektu multiplikatora w późniejszej fazie. Rynek nadal potrzebuje czasu na przyswojenie tych zmian. Na początku tego roku, wraz z wejściem w życie trzech głównych ustaw, regulacje, instytucje i zgodność były wdrażane równolegle. Jednak obecnie wydaje się, że nadal jesteśmy w okresie chaotycznego porządku lub odbudowy ładu. Z drugiej strony, „złoty okres wzrostu” użytkowników scentralizowanych giełd (CEX) wydaje się już osiągnął szczyt. Na rynku pojawia się coraz więcej opcji: ETF-y, kanały tradycyjnych brokerów, instytucjonalne zakupy subskrypcyjne, gromadzenie kryptowalut przez spółki giełdowe, usługi bankowe Crypto itd. Dotychczasowe tło „niedoboru wejść, braku regulacji, koncentracji ruchu” z poprzednich cykli już się zmieniło.