Bitcoin, niegdyś wychwalany jako „cyfrowe złoto”, obecnie traci swój blask w zawrotnym tempie. W poniedziałek nad ranem cena Bitcoin gwałtownie spadła, chwilowo przebijając poziom93 700 dolarów, całkowicie wymazując ponad 30% wzrostów od początku roku i spadając poniżej poziomu zamknięcia z końca ubiegłego roku. Ten niegdyś błyszczący płomień kryptowaluty powoli gaśnie w panikarskiej wyprzedaży.
Zaledwie nieco ponad miesiąc temu Bitcoin dumnie osiągnął historyczny szczyt na poziomie126 251 dolarów, a dziś spadł już o ponad 24%, a wartość rynkowa wyparowała o ponad 1.1 billions dolarów.
Ta gwałtowna przecena wywołała falę likwidacji na niespotykaną skalę — w ciągu ostatnich 24 godzin niemal160 000 inwestorówstraciło swoje marzenia o zyskach na rynku kryptowalut, a łączna kwota likwidacji sięgnęła580 milionów dolarów, z czego największe straty ponieśli inwestorzy grający na wzrosty — likwidacje pozycji długich wyniosły 410 milionów dolarów.
1、Upadek cyfr: Mit hossy pęka w jednej chwili
Ta fala spadków Bitcoin była nie tylko gwałtowna, ale i całkowita. Dane rynkowe pokazują, że Bitcoin spadł już do poziomu93000dolarów, oddając wszystkie tegoroczne wzrosty i schodząc poniżej poziomu zamknięcia z końca ubiegłego roku. Główne kryptowaluty zostały zmiecione z rynku,ETH spadł o 1,93%, SOL o 1,62%,rynek pogrążył się w rozpaczy.
Ten zbiorowy spadek nie był przypadkowy. Od osiągnięcia historycznego szczytu 6 października Bitcoin wszedł w kanał spadkowy. Szczególnie po niespodziewanych wypowiedziach Trumpa na temat ceł, które wywołały globalną burzę na rynkach, kryptowaluty stały się pierwszymi aktywami wystawionymi na wyprzedaż.
2、Kto porzuca Bitcoin?
- Wycofanie się instytucjijest główną siłą napędową obecnej fali spadków. Patrick Munnelly z Tickmill Group w raporcie wskazał, że główne fundusze inwestycyjne, inwestorzy ETF oraz działy finansowe firm masowo wycofują się z Bitcoin. Odejście tych inwestorów instytucjonalnych zabrało ze sobą „kluczowy filar wspierający tegoroczne odbicie”, otwierając tym samym „nową erę podatności rynku”.
- Skoncentrowana wyprzedaż przez długoterminowych posiadaczyjeszcze pogorszyła sytuację.Dane pokazują, że w ciągu ostatnich 30 dni długoterminowi posiadacze Bitcoin sprzedali około815 000 sztukBitcoin, co jest najwyższym poziomem sprzedaży od początku 2024 roku.
- Co bardziej niepokojące, portfele „wielorybów”, które przechowują Bitcoin od ponad siedmiu lat, sprzedają w tempie ponad1000 sztukBitcoin na godzinę.Tewielorybymają konkretne adresy: 1GcCK347TMbzHrRpDoVvJ6eyECyqHCiU；bc1qmnjn0l0kdf3m3d8khc6cukj8deakg8m588z24g；bc1qczar85zjppfjr8df8qnc4l3h5r957v6p2udryz
3、Pogorszenie nastrojów: Rynek pogrążony w negatywnej spirali
- Raport platformy analizy nastrojów rynkowych Santiment pokazuje, że liczba negatywnych dyskusji na temat Bitcoin, Ethereum i XRP gwałtownie wzrosła, a stosunek pozytywnych do negatywnych emocji znacznie spadł, poziom nastrojów jest znacznie poniżej normy. Ta powszechna pesymistyczna atmosfera wskazuje na utrzymujący się brak zaufania inwestorów do kryptowalut.
- Od masowych likwidacji 11 października kluczowe wskaźniki nastrojów pokazują, że rynek nie odzyskał równowagi, a wręcz przeciwnie — sytuacja się pogorszyła.
- Według analityków 10x Research, rynek kryptowalut wszedł w „potwierdzoną fazę bessy”. Osłabienie napływu środków do ETF, ciągła wyprzedaż przez długoterminowych posiadaczy oraz niskie zainteresowanie inwestorów detalicznych wskazują, że nastroje rynkowe pogarszają się w ukryciu.
4、Rosnąca korelacja Bitcoin z akcjami technologicznymi
- Nową cechą obecnej bessy Bitcoin jest coraz silniejszy związek z tradycyjnymi rynkami finansowymi. Korelacja Bitcoin z amerykańskimi akcjami technologicznymiosiągnęła rzadko spotykany wysoki poziom.
- 30-dniowa korelacja Bitcoin z indeksem Nasdaq 100 wynosi około 0,80, co jest najwyższym poziomem od 2022 roku i drugim najwyższym w ciągu ostatniej dekady. Dane te pokazują, że wyniki rynkowe Bitcoin coraz bardziej przypominają lewarowane akcje technologiczne.
- Matthew Hougan, dyrektor inwestycyjny Bitwise, przyznał: „Ogólne nastroje rynkowe są defensywne. Kryptowaluty są jak kanarek w kopalni — to aktywa, które wycofują się jako pierwsze.”
5、Czy dno już nadeszło, czy to okazja do zakupu?
- Opinie analityków na temat przyszłości rynku są podzielone. 10x Research wskazuje, że dwie fale bessy — latem 2024 i na początku 2025 roku — przyniosłyspadki o 30% do 40%. Tymczasem obecny spadek Bitcoin od szczytu w 2025 roku wynosi zaledwieponad 20%, co nie wystarcza, by uznać to za prawdziwy sygnał dna.
- Dane z rynku instrumentów pochodnych również potwierdzają ostrożne podejście.Inwestorzy wykazują wyraźnie zwiększone zainteresowanie opcjami sprzedaży z ceną wykonania poniżej 100 000 dolarów.Najbardziej aktywnie handlowane są kontrakty zabezpieczające w okolicach90 000 dolarówi95 000 dolarów, co pokazuje, że rynek spodziewa się dalszych spadków.
- Jednak CEO Bitwise, Hunter Horsley, prezentuje odmienne stanowisko, twierdząc, że tradycyjnymodel czteroletniego cykluopiera się na „starej erze” kryptowalut. „Od czasu wprowadzenia Bitcoin ETF i pojawienia się nowego zarządu, weszliśmy w zupełnie nową strukturę rynku: nowi uczestnicy, nowe dynamiki, nowe powody do kupna i sprzedaży.”
6、Bóle wzrostowe i przyszłość kryptowalut
Ta gwałtowna przecena ujawniła wciąż kruchą naturę rynku kryptowalut.
- Według Cory’ego Klippstena, CEO Swan Bitcoin i weterana branży, wielu wczesnych posiadaczy mówiło o poziomie100 000 dolarówod 2017 roku. „Z jakiegoś powodu to poziom, na którym ludzie zawsze mówili, że sprzedadzą część swoich zasobów.”
- Nic Carter, współzałożyciel Castle Island Ventures, radzi inwestorom „emocjonalnie odłączyć się od kryptowalut” i nie wywierać na sobie presji, by „odnieść sukces w tej fazie cyklu”. Przypomina: „Prawdziwe życie tak nie wygląda. Ruchy cen kryptowalut w ostatniej dekadzie zamydliły ci oczy. To już się nie powtórzy.”
Gwałtowny spadek Bitcoin ponownie potwierdził jego wysoce zmienny charakter. Gdy długoterminowi posiadacze realizują zyski na poziomie 100 000 dolarów, a kapitał instytucjonalny cicho się wycofuje, filary wspierające spektakularne wzrosty Bitcoin zaczynają się chwiać.
Punkt zwrotny już nadszedł, a przyszłe trendy będą w dużej mierze zależeć od decyzji polityki Fed oraz powrotu apetytu na ryzyko na tradycyjnych rynkach finansowych. Obecnie określenie Bitcoin mianem „kanarka w kopalni” jest wyjątkowo trafne — nie tylko ostrzega przed zmianą nastrojów, ale także staje się barometrem zmian w mentalności inwestorów na całym świecie.
