CITIC Securities: Narracja AI wpłynęła jedynie na nachylenie trendu, a nie na sam trend

Według raportu badawczego Jinse Finance, CITIC Securities stwierdziło, że od października zmienność rynku wzrosła, ale skuteczność wyboru momentu wejścia na rynek nie była wysoka. Powodem tego jest zmiana podstawowej struktury napływających środków – stabilne fundusze o absolutnym zwrocie nadal napływają na rynek, co obniża skuteczność tradycyjnych agresywnych strategii timingowych. Obecnie najważniejszymi zmiennymi pozostają stabilność środowiska ekspansji zagranicznej przedsiębiorstw oraz AI, co wiąże się z relacjami Chiny–USA oraz postępem w budowie infrastruktury AI. Obecnie nie tylko sektor TMT, ale także wzrosty w sektorach metali nieżelaznych, chemii i energii elektrycznej są bezpośrednio lub pośrednio pod wpływem narracji AI, a udział tych sektorów w portfelach instytucjonalnych przekracza już 60%. W takiej sytuacji strategia zmiany portfela nie polega na celowym unikaniu narracji AI, lecz na wybieraniu aktywów z trendem wzrostowym ROE od najniższych poziomów; narracja AI wpływa jedynie na nachylenie trendu, a nie na sam trend.