Kluczowe wnioski:
Bitcoin spadł o 4,3% w październiku, pomimo historycznie silnych miesięcznych zwrotów.
Narzędzie CME FedWatch pokazuje 96,7% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych, co napędza optymizm.
Wpływy do spotowych ETF-ów Bitcoin oraz korelacja z akcjami sugerują potencjalne odbicie.
Bitcoin ( BTC ) może być obecnie niżej o 4,3% w październiku, ale optymizm związany z historycznie byczym trendem tego miesiąca pozostaje nienaruszony. Od 2019 roku średni zysk Bitcoina w październiku wynosił około 20%, a mediana zwrotu to około 15%. Chociaż tegoroczne wyniki są obecnie słabsze, uczestnicy rynku liczą na zmiany w polityce makroekonomicznej jako potencjalny impuls.
Zgodnie z narzędziem CME FedWatch, prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Federal Reserve wynosi obecnie 96,7% dla redukcji o 25 punktów bazowych. Obniżka stóp procentowych zazwyczaj sygnalizuje większą płynność w systemie, obniżając koszty pożyczek i wspierając sentyment do ryzyka w różnych klasach aktywów, w tym kryptowalutach takich jak Bitcoin.
Przepływy instytucjonalne wydają się wyprzedzać tę narrację. Spotowe fundusze ETF na Bitcoin przyciągnęły niemal 5 miliardów dolarów netto wpływów w pierwszych dwóch tygodniach października, co wskazuje na odnowione zaufanie dużych inwestorów.
Tymczasem Cointelegraph poinformował, że całkowite zasoby instytucjonalne w spółkach publicznych wzrosły obecnie do 117 miliardów dolarów, co oznacza wzrost kwartalny o 28%, a w skarbcach korporacyjnych znajduje się łącznie ponad milion BTC. 48 nowych podmiotów dołączyło do tej grupy w trzecim kwartale, jeszcze bardziej rozszerzając zasięg instytucjonalny na aktywa cyfrowe.
Powiązane: Bitcoin do 74K? Wieloryb Hyperliquid otwiera nową krótką pozycję na 1 240 BTC
Korelacja z akcjami sugeruje kolejny ruch Bitcoina
Obecna słabość Bitcoina może być również powiązana z rynkiem akcji w USA. Analityk makroekonomiczny Jesse Colombo stwierdził, że korelacja Bitcoina z Nasdaq wynosząca 92% czyni go „lewarowaną grą na akcje technologiczne”. Było to widoczne w ostatni piątek, gdy S&P 500 spadł o 2,7%, Dow Jones o 1,9%, a Nasdaq 100 Composite o ponad 4,2% — były to ich największe dzienne spadki od kwietnia, co pociągnęło Bitcoina w dół razem z nimi.
Wyprzedaż wynikała z odnowionych napięć handlowych między USA a Chinami, po doniesieniach o potencjalnych 100% taryfach na chiński import, co zachwiało sentymentem do ryzyka. Jednak gdy rynki ustabilizowały się na początku tego tygodnia, amerykańskie akcje zaczęły odrabiać straty, choć odbicie Bitcoina pozostaje w tyle.
Zgodnie z Dyrektorem ds. Globalnego Makro w Fidelity, Jurrienem Timmerem, ostatnie cofnięcie przypominało fazę „super byka” z końca lat 90., kiedy aktywa spekulacyjne doświadczały gwałtownych, ale tymczasowych spadków przed ponownym dynamicznym wzrostem.
Jeśli amerykańskie akcje utrzymają odbicie wchodząc w sezon wyników, może to stworzyć korzystne warunki dla własnego wzrostu Bitcoina. Odnowiona hossa na akcjach technologicznych i wzrostowych, wspierana łagodniejszą polityką monetarną, może pomóc przedłużyć optymizm „Uptober” i zakończyć miesiąc mocniejszym akcentem.
Powiązane: Metryka Bitcoina pokazuje „euforię”, gdy cena BTC 112,5K dolarów wyciska nowych kupujących