Krótkoterminowe zasoby Bitcoin wzrosły o 559 tys. BTC, a 99,4% rentowności może sygnalizować odnowione zaufanie rynku

• Krótkoterminowe zasoby Bitcoin wzrosły do 4,94 mln BTC, co oznacza wzrost o około 559 tys. BTC od maja 2025 roku.

• Rentowność bliska rekordowym poziomom: 99,4% podaży Bitcoin jest na plusie, co zmniejsza ryzyko wymuszonej sprzedaży.

• Netto wolumen zleceń typu taker przeszedł z poziomu -400 mln USD do neutralnego, wskazując na zrównoważone przepływy na rynku instrumentów pochodnych i stabilniejsze nastroje.

Podaż Bitcoin posiadana przez krótkoterminowych inwestorów skacze do 4,94 mln BTC przy 99,4% rentowności — przeczytaj pełną analizę on-chain oraz kluczowe wnioski dla traderów i inwestorów.

Co napędza ostatni wzrost podaży Bitcoin w rękach krótkoterminowych inwestorów?

Podaż Bitcoin posiadana przez krótkoterminowych inwestorów rośnie, ponieważ nowi i niedawno aktywni inwestorzy akumulują w trakcie stabilnych ruchów cenowych. Metryki on-chain pokazują, że podaż STH wzrosła o około 559 000 BTC od maja 2025 roku, odzwierciedlając odnowione zainteresowanie spekulacyjne i absorpcję wcześniejszej presji sprzedażowej.

Jak znaczący jest wzrost krótkoterminowych zasobów o 559 tys. BTC?

Skok z około 4,38 mln BTC do około 4,94 mln BTC jest istotny: wskazuje na zauważalny napływ świeżo nabytych monet do aktywnych rąk. Historycznie ekspansje podaży STH często zbiegały się ze wzmożoną aktywnością rynkową i mogły poprzedzać lokalne szczyty, jednak obecnie ruch ten idzie w parze z szeroką rentownością i neutralnymi przepływami na rynku instrumentów pochodnych, co zmienia typowy profil ryzyka.

Podaż Bitcoin posiadana przez krótkoterminowych inwestorów wzrosła o 559 tys. BTC, a rentowność osiągnęła 99,4%, co pokazuje odnowione zaufanie do rynku.

• Krótkoterminowe zasoby Bitcoin wzrosły do 4,94 mln BTC, co wskazuje na rosnącą aktywność nowych inwestorów.
• Analityk Axel zauważa, że 99,4% podaży Bitcoin jest na plusie, podczas gdy presja sprzedażowa na instrumentach pochodnych słabnie.
• Netto wolumen zleceń typu taker przeszedł z poziomu -400 mln USD do neutralnego, co wskazuje na zrównoważony handel i stabilne nastroje rynkowe.

Krótkoterminowi inwestorzy Bitcoin wracają w dużych liczbach, a dane on-chain pokazują gwałtowny wzrost ich zasobów. Według analityka Axela, całkowita podaż posiadana przez krótkoterminowych inwestorów (STH) wzrosła o około 559 000 BTC od maja 2025 roku.

Ten wzrost podniósł zasoby z poziomu 4,38 mln BTC do prawie 4,94 mln BTC w październiku. Skok ten następuje, gdy Bitcoin utrzymuje się stabilnie na poziomie 122 000 USD, co wskazuje na odnowioną aktywność spekulacyjną i akumulację ze strony nowych uczestników rynku.

Dlaczego wyższa podaż STH ma znaczenie dla struktury rynku?

Rosnąca podaż STH sygnalizuje, że więcej monet znajduje się na adresach, które niedawno dokonały transferów, zwiększając krótkoterminową płynność i pulę potencjalnych sprzedających. Gdy podaż STH rośnie wraz z rosnącą rentownością, rynek może absorbować realizację zysków bez gwałtownych zaburzeń cenowych, zmniejszając ryzyko nagłych spadków spowodowanych wymuszoną delewarowaniem.

Wzrost krótkoterminowych zasobów

Dane pokazują silne odbicie podaży w rękach krótkoterminowych inwestorów po gwałtownym spadku w zeszłym roku. Warto zauważyć, że takie wzrosty często pojawiają się podczas faz wzmożonej aktywności rynkowej, gdy nowi inwestorzy kupują w trakcie wzrostów. Historyczne trendy pokazują, że podaż STH zwykle rośnie w pobliżu lokalnych szczytów rynkowych, podczas gdy gwałtowne spadki wcześniej pokrywały się z okresami korekt.

Source: Axel on X

Jednak Axel zauważył, że obecny wzrost wydaje się różnić od wcześniejszych cykli, ponieważ stabilność ceny Bitcoin sugeruje, że realizacja zysków została dobrze zaabsorbowana przez świeży popyt. Stały wzrost podaży STH w tej fazie sugeruje, że zainteresowanie spekulacyjne pozostaje wysokie, a inwestorzy pozycjonują się na potencjalną dalszą zwyżkę.

Rentowność bliska rekordowym poziomom

Prawie cały rynek Bitcoin jest obecnie rentowny. Axel poinformował, że 99,4% całkowitej podaży Bitcoin jest na plusie, co wskazuje na silne nastroje na rynku. Analityk zauważył również gwałtowną zmianę zachowania na rynku instrumentów pochodnych. Netto wolumen zleceń typu taker, który śledzi równowagę między zleceniami kupna i sprzedaży, przeszedł z głęboko ujemnego do neutralnego.

Ta zmiana to wyraźne zmniejszenie presji sprzedażowej, która dominowała na początku roku. W sierpniu średnia miesięczna netto wolumenu zleceń typu taker wynosiła około -400 mln USD, co wskazywało na silną aktywność po stronie sprzedaży. Obecnie sytuacja się ustabilizowała, co wskazuje na zdrowszą równowagę między kupującymi a sprzedającymi.

Neutralne przepływy na rynku instrumentów pochodnych

Według Axela, podobne warunki pojawiły się podczas korekty Bitcoin w kwietniu, poprzedzając okres solidnego odbicia cen. Gdy presja sprzedażowa na instrumentach pochodnych słabnie, a popyt spot rośnie, Bitcoin zwykle znajduje strukturalne wsparcie na wyższych poziomach. Axel odniósł się do celu STH realized profit (RP) na poziomie 133 000 USD. Ten punkt odniesienia stanowi potencjalny wskaźnik średnioterminowy, gdzie rynek może zacząć realizować zyski, jeśli obecna akumulacja będzie kontynuowana.

Ogólna sytuacja, z rosnącymi zasobami STH i zrównoważoną aktywnością na rynku instrumentów pochodnych, wskazuje na rynek odzyskujący zaufanie przy stabilnym udziale inwestorów instytucjonalnych i detalicznych.

Najczęściej zadawane pytania

Jak netto wolumen zleceń typu taker wpływa na stabilność cen Bitcoin?

Netto wolumen zleceń typu taker pokazuje, czy kupujący czy sprzedający dominują w przepływach zleceń na rynku instrumentów pochodnych. Przejście z poziomu -400 mln USD do neutralnego zmniejsza ryzyko wymuszonej sprzedaży i pozwala popytowi spot ustalać ceny, poprawiając krótkoterminową stabilność i ograniczając skoki zmienności.

Co oznacza 99,4% rentowności dla inwestorów?

Kiedy 99,4% podaży jest na plusie, większość posiadaczy mogłaby sprzedać z zyskiem. Może to zwiększyć ryzyko realizacji zysków, ale jeśli popyt absorbuje podaż, możliwa jest stabilność i dalsza akumulacja.

Kluczowe wnioski

• Wzrost STH: Podaż posiadana przez krótkoterminowych inwestorów wzrosła o około 559 tys. BTC do około 4,94 mln BTC, sygnalizując odnowioną krótkoterminową akumulację.
• Wysoka rentowność: 99,4% podaży Bitcoin jest na plusie, co zmniejsza natychmiastowe ryzyko strat wymuszonych.
• Zrównoważone instrumenty pochodne: Normalizacja netto wolumenu zleceń typu taker z poziomu -400 mln USD wskazuje na słabnącą presję sprzedażową i stabilniejszą strukturę rynku.

Wnioski końcowe

Ostatni wzrost krótkoterminowych zasobów Bitcoin oraz rentowność bliska rekordom wskazują na rynek, na którym świeży popyt absorbuje wcześniejszą presję sprzedażową. Połączone metryki on-chain i instrumentów pochodnych sugerują rosnące zaufanie do rynku; traderzy powinni monitorować cele STH realized profit oraz netto wolumen zleceń typu taker w poszukiwaniu kolejnych wskazówek co do kierunku. COINOTAG będzie nadal śledzić te sygnały i publikować aktualizacje wraz ze zmianą warunków rynkowych.