Bitcoin ponownie testuje swoje historyczne maksimum na poziomie 124 000 USD dzięki dużym instytucjonalnym napływom na rynku spot, rosnącemu przekonaniu długoterminowych posiadaczy oraz wysokiemu otwartemu zainteresowaniu; te czynniki zmniejszają prawdopodobieństwo wystąpienia gwałtownego spadku dźwigni, jak w lipcu, i wyznaczają wyraźniejszą ścieżkę do odkrywania ceny.
-
BTC blisko 124 000 USD przy silnym popycie instytucjonalnym na rynku spot
-
Otwarte zainteresowanie osiągnęło nowy rekord 90 miliardów USD, a krótkoterminowi posiadacze przenieśli znaczną podaż na giełdy.
-
Dominacja Bitcoina utrzymuje się na poziomie około 59%, a wskaźniki długoterminowego trzymania wzrosły, ograniczając rotację altcoinów.
Bitcoin ponownie testuje 124 000 USD: BTC zbliża się do ATH dzięki silnym napływom na rynku spot i rosnącemu przekonaniu LTH — przeczytaj analizę i kolejne kroki.
Co napędza ponowny test poziomu 124 000 USD przez Bitcoina?
Ponowny test poziomu 124 000 USD przez Bitcoina jest napędzany przez duże instytucjonalne napływy na rynku spot, rosnącą akumulację przez długoterminowych posiadaczy oraz wysokie otwarte zainteresowanie na rynku instrumentów pochodnych. Te czynniki zwiększyły płynność po stronie popytu i ograniczyły rotację altcoinów, która wcześniej potęgowała gwałtowne spadki związane z dźwignią.
Jak istotne są instrumenty pochodne i otwarte zainteresowanie dla ruchów cen BTC?
Otwarte zainteresowanie (OI) niedawno ustanowiło nowy rekord na poziomie 90 miliardów USD, co stanowi wzrost o 7% względem poprzedniego szczytu. Wysokie OI zwiększa ryzyko likwidacji, ale w połączeniu z silnymi napływami na rynku spot sygnalizuje większe zaangażowanie uczestników, a nie tylko spekulacyjną nadwyżkę. Źródło: CryptoQuant (dane raportowane jako wskaźniki on-chain i instrumentów pochodnych).
BTC handluje obecnie około 1,3% poniżej poprzedniego ATH na poziomie 124 000 USD, podczas gdy rynek ocenia, czy dostępne zlecenia kupna są w stanie wchłonąć potencjalne likwidacje długich pozycji. Historycznie podobne szczyty OI poprzedzały krótkoterminową zmienność, gdy pozycje z dźwignią były nadmiernie wystawione.
Dlaczego przepływy krótkoterminowych posiadaczy są ważne w obecnej sytuacji?
Aktywność krótkoterminowych posiadaczy (STH) jest kluczowym sygnałem płynności. W obecnym oknie czasowym 46 000 BTC przepłynęło od STH na giełdy, co stanowi największy w historii 24-godzinny skok STH-do-giełdy. Ten ruch pokazuje, że słabe ręce są wypierane, gdy ceny zbliżają się do oporu, zmniejszając pulę natychmiastowej płynnej podaży.
Jednocześnie koszt bazowy STH on-chain przekroczył 111 000 USD, a wskaźniki zrealizowanych zysków wzrosły, co wskazuje, że wielu niedawnych uczestników jest obecnie na plusie i może być mniej skłonnych do sprzedaży przy niewielkich korektach.
Obraz dynamiki STH:
Źródło: CryptoQuant
Jak napływy do ETF i Dominacja Bitcoina wpływają na szanse wybicia?
Napływy do ETF na rynku spot nadal wspierają zlecenia kupna BTC. 3 października ETF-y odnotowały napływ w wysokości 985 milionów USD, wzmacniając strukturalny popyt pod ceną. Jednocześnie Dominacja Bitcoina (BTC.D) utrzymuje się blisko 59%, co ogranicza rotację kapitału do altcoinów i koncentruje popyt z powrotem na BTC.
Kiedy BTC.D pozostaje wysoka, wyniki altcoinów są słabsze, a spekulacyjna rotacja jest ograniczona, co zmniejsza prawdopodobieństwo szerokiego ograniczania ryzyka na rynku, które wcześniej wywoływało głębsze korekty.
Kiedy może dojść do gwałtownego spadku dźwigni?
Gwałtowny spadek dźwigni staje się bardziej prawdopodobny, jeśli otwarte zainteresowanie gwałtownie spadnie, podczas gdy napływy na rynku spot wyschną, a BTC.D gwałtownie spadnie w wyniku rotacji kapitału do altcoinów. Monitorowanie trendów OI, napływów netto do ETF oraz przepływów STH na giełdy zapewnia najwcześniejsze sygnały ostrzegawcze przed ponowną presją spadkową.
Jak ocenić, czy wybicie BTC się utrzyma (HowTo)
Najczęściej zadawane pytania
Czy Bitcoin doświadczy powtórki gwałtownego spadku dźwigni z lipca?
Mało prawdopodobne w najbliższym czasie: rosnące przekonanie długoterminowych posiadaczy, stabilna Dominacja Bitcoina i ciągłe napływy do ETF na rynku spot zmniejszają prawdopodobieństwo gwałtownego spadku dźwigni podobnego do tego z lipca. Obserwuj OI i napływy do ETF pod kątem nagłych zmian.
Ile obecnie wynosi otwarte zainteresowanie na rynku?
Otwarte zainteresowanie niedawno osiągnęło około 90 miliardów USD, co stanowi wzrost o około 7% względem poprzedniego szczytu. Wysokie OI zwiększa ryzyko likwidacji, ale w połączeniu z popytem na rynku spot wskazuje na większe zaangażowanie uczestników, a nie tylko nadmiar dźwigni.
Jakie źródła on-chain wspierają tę opinię?
Wskaźniki on-chain, na które się powołano, obejmują przepływy STH na giełdy, STH NUPL, BTC.D oraz zmiany w przedziałach wiekowych UTXO. Dane raportowane przez CryptoQuant i innych dostawców analiz on-chain stanowią podstawę tych obserwacji (źródła cytowane jako tekst jawny).
Kluczowe wnioski
- Instytucjonalne napływy na rynku spot: Duże zakupy ETF i na rynku spot utrzymują zlecenia kupna pod BTC blisko 124 000 USD.
- Rozbieżne sygnały on-chain: Wysokie OI i przepływy STH na giełdy są równoważone przez rosnącą akumulację LTH i silną BTC.D.
- Obserwuj wskaźniki: Monitoruj trendy OI, napływy netto do ETF i skoki STH-do-giełdy, aby wcześnie wykryć oznaki redukcji dźwigni.
Obraz — przedziały wiekowe UTXO i zrealizowana kapitalizacja:
Źródło: CryptoQuant
Wnioski
Ponowny test poziomu 124 000 USD przez Bitcoina jest wspierany przez znaczne napływy na rynku spot, rosnące przekonanie długoterminowych posiadaczy oraz skoncentrowaną dominację rynkową. Chociaż otwarte zainteresowanie pozostaje wysokie i istnieje ryzyko związane z instrumentami pochodnymi, równowaga sygnałów on-chain obecnie sprzyja kontrolowanemu ponownemu testowi, a nie powtórce gwałtownego spadku dźwigni z lipca. Kontynuuj monitorowanie OI, napływów do ETF i aktywności STH na giełdach, aby na bieżąco oceniać ryzyko.
