No-action relief wydane przez SEC pozwala doradcom przechowywać kryptowaluty klientów w stanowych spółkach powierniczych bez ryzyka działań egzekucyjnych, eliminując przeszkodę regulacyjną dla adopcji instytucjonalnej. Te wytyczne zmniejszają niepewność prawną, wspierają rozwój usług powierniczych i przyspieszają integrację usług kryptowalutowych z tradycyjnymi finansami.
-
Doradcy mogą teraz korzystać ze stanowych spółek powierniczych do przechowywania kryptowalut klientów bez ryzyka działań egzekucyjnych ze strony SEC.
-
Koncentracja rynku pozostaje wysoka wśród około 10 głównych firm powierniczych, ale jasność regulacyjna może przyciągnąć nowych uczestników.
-
Badania 360iResearch przewidują, że rynek powiernictwa kryptowalut wzrośnie z 2,9 mld USD (2024) do 7,7 mld USD (2032), a tempo wzrostu przyspieszy dzięki tym wytycznym.
No-action relief SEC dotyczące powiernictwa kryptowalut: SEC zatwierdza powiernictwo stanowe dla doradców, zmniejszając ryzyko egzekucji i zwiększając adopcję instytucjonalną. Przeczytaj analizę i kolejne kroki.
Na czym polega no-action relief SEC dla powiernictwa kryptowalut?
No-action relief SEC dla powiernictwa kryptowalut to niewiążące zapewnienie, że agencja nie będzie prowadzić działań egzekucyjnych wobec doradców korzystających ze stanowych spółek powierniczych do przechowywania aktywów kryptowalutowych klientów. Usuwa to krótkoterminową niepewność prawną i zachęca doradców do integracji regulowanych rozwiązań powierniczych w usługach dla klientów.
Jak SEC podjęła tę decyzję?
Ulgę przyznano po wniosku radców prawnych klientów instytucjonalnych, którzy szukali jasności w zakresie praktyk powierniczych. SEC przedstawiła wytyczne jako sposób na zmniejszenie ryzyka egzekucji wobec doradców polegających na stanowych spółkach powierniczych, przy jednoczesnym zachowaniu ochrony inwestorów. Komisarz Hester Pierce przyjęła tę zmianę z zadowoleniem, zauważając, że zmniejsza ona szare strefy regulacyjne, które mogłyby „zdecydowanie zaszkodzić inwestorom”.
Jak to wpłynie na rynek powiernictwa kryptowalut?
Oczekuje się, że wytyczne przyspieszą adopcję instytucjonalną i rozwiną ofertę produktów powierniczych. Około 10 głównych firm — w tym Coinbase, Anchorage, BitGo, Fireblocks i Fidelity — obecnie dominuje w usługach powierniczych, co wspiera zgodność z przepisami, ale koncentruje ryzyko systemowe. Badania 360iResearch prognozują, że rynek wzrośnie z 2,9 miliarda USD w 2024 roku do 7,7 miliarda USD do 2032 roku, a ten trend może przyspieszyć dzięki wyraźnym gwarancjom na poziomie federalnym.
Dostawcy usług powierniczych rozszerzają działalność poza przechowywanie aktywów, oferując usługi z zakresu zysków, pożyczek i tokenizacji. Pożyczki zabezpieczone Bitcoinem od Coinbase przekroczyły 1 miliard USD po ośmiu miesiącach, co odzwierciedla rosnące zapotrzebowanie klientów na produkty finansowe zabezpieczone aktywami. Źródło: 360iResearch. Źródło: Morpho.
Jasność prawna zapewniona przez SEC zmniejsza bariery dla zarządzających funduszami, firm venture capital i doradców majątkowych, którzy wcześniej wahali się przed przechowywaniem aktywów cyfrowych. W miarę jak powiernictwo staje się solidną podstawą, można oczekiwać powstawania kolejnych produktów finansowych opartych na zabezpieczonych kryptowalutach, co zwiększy interoperacyjność między tradycyjnymi a cyfrowymi rynkami.
Co powinni zrobić doradcy i powiernicy?
- Przejrzeć umowy powiernicze i programy zgodności, aby dostosować je do wytycznych SEC.
- Przeprowadzić audyty operacyjne i bezpieczeństwa wybranych stanowych powierników.
- Udokumentować należyte starania i ujawnienia wobec klientów, aby zmniejszyć ryzyko egzekucji.
Najczęściej zadawane pytania
Czy to doprowadzi do większej konkurencji wśród powierników?
Tak. Jasność regulacyjna obniża bariery wejścia na rynek, zachęcając nowe stanowe spółki powiernicze i firmy fintech do oferowania usług powierniczych, choć duzi gracze zachowują przewagę skali.
Jak inwestorzy powinni interpretować te wytyczne?
Inwestorzy powinni traktować wytyczne jako pozytywny sygnał dla infrastruktury instytucjonalnej, ale nadal oceniać bezpieczeństwo powierników, ubezpieczenie i ryzyko kontrahenta przed alokacją aktywów.
Kluczowe wnioski
- Jasność regulacyjna: No-action relief SEC zmniejsza niepewność egzekucyjną dla doradców korzystających ze stanowych powierników.
- Wpływ na rynek: Wzrost rynku powiernictwa może przyspieszyć z 2,9 mld USD do 7,7 mld USD do 2032 roku (360iResearch), pobudzając innowacje produktowe.
- Zalecane działania: Doradcy powinni zaktualizować umowy, przeprowadzić należyte starania wobec powierników i udokumentować korzystanie z wytycznych.
Podsumowanie
No-action relief SEC dla powiernictwa kryptowalut zapewnia praktyczne gwarancje, które powinny zachęcić doradców i instytucje do integracji stanowych powierników w rozwiązaniach dla klientów. Poprzez zmniejszenie ryzyka egzekucji i potwierdzenie modeli powierniczych, wytyczne wspierają dojrzewanie rynku i innowacje produktowe. Doradcy powinni już teraz dostosować polityki i udokumentować zgodność, aby wykorzystać te możliwości.
