Kluczowe wnioski:
Traderzy ograniczyli pozycje wzrostowe, sygnalizując mieszane nastroje rynkowe przed piątkowym wygaśnięciem miesięcznych opcji na Bitcoin o wartości 22 miliardów dolarów.
Premie stablecoinów i napływy do ETF-ów na Bitcoin wskazują na ostrożny optymizm, sugerując, że traderzy mogą szukać zysków w krótkim terminie.
Bitcoin (BTC) spadł do najniższego poziomu od ponad trzech tygodni, wywołując likwidacje pozycji wzrostowych z dźwignią o wartości 275 milionów dolarów. Traderzy zastanawiają się, czy zbliżające się wygaśnięcie opcji na BTC o wartości 22 miliardów dolarów w piątek tłumaczy spadek poniżej 109 000 dolarów oraz czy profesjonalni inwestorzy przewidują dalsze spadki cen.
Na Binance główni traderzy ograniczyli pozycje long (wzrostowe) we wtorek i środę, obniżając stosunek long do short do 1,7x, czyli najniższego poziomu od ponad 30 dni. Gdy Bitcoin spadł poniżej 112 000 dolarów, ci traderzy zaczęli zmieniać kierunek, zwiększając ekspozycję na wzrosty, gdy wskaźnik powoli wzrósł z powrotem do 1,9x na korzyść longów.
Tymczasem wieloryby i animatorzy rynku na OKX podjęli odwrotny ruch, dodając pozycje long między wtorkiem a środą, prawdopodobnie zakładając, że wsparcie na poziomie 112 000 dolarów się utrzyma. Do czwartku stosunek long do short na OKX wzrósł do 4,2x, najwyższego poziomu od ponad dwóch tygodni. Jednak spadek Bitcoina do 108 700 dolarów zaskoczył tych graczy, zmuszając ich do redukcji dźwigni ze stratą.
Opcje put na Bitcoin zyskają przewagę 1 miliarda dolarów, jeśli cena spadnie poniżej 110 000 dolarów
Zakłady niedźwiedzi na wygaśnięcie miesięcznych opcji na Bitcoin o godzinie 8:00 UTC w piątek były skierowane na zakres 95 000–110 000 dolarów. Jeśli byki nie odzyskają poziomu 110 000 dolarów do tego czasu, opcje put (sprzedaży) zyskają przewagę 1 miliarda dolarów.
Niektórzy analitycy jednak oczekują, że presja sprzedażowa osłabnie po wygaśnięciu, ponieważ instrumenty pochodne na BTC wykazały odporność w ostatnich tygodniach, a otwarte pozycje i stawki finansowania pozostają stosunkowo stabilne pomimo ostatniego spadku cen.
Premia futures na Bitcoin z 2-miesięcznym terminem w stosunku do rynku spot utrzymała się na poziomie 5%, w neutralnym zakresie 5%–10%. Wskazuje to na ograniczony apetyt na pozycje wzrostowe, a jednocześnie odzwierciedla ostrożność shortów, które nie zakładają agresywnie dalszych spadków. Otwarte pozycje na futures na Bitcoin pozostają solidne na poziomie 79 miliardów dolarów, co oznacza spadek o 3% w ciągu ostatnich dwóch dni, według danych CoinGlass.
Dodatkowo, fundusze ETF na Bitcoin odnotowały w środę napływy netto w wysokości 241 milionów dolarów, co wspiera umiarkowany optymizm wśród inwestorów. Jednocześnie utrzymują się obawy dotyczące rynku pracy w USA, o których wspominał przewodniczący US Federal Reserve Jerome Powell. Departament Pracy poinformował w czwartek, że liczba kontynuowanych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wyniosła 1,926 miliona w tygodniu kończącym się 13 września i pozostała na względnie stałym poziomie.
Bitcoin pod presją z powodu potencjalnego zamknięcia rządu USA
Bitcoin znajduje się pod presją ze względu na rosnącą awersję do ryzyka wśród traderów, szczególnie w obliczu obaw o potencjalne zamknięcie rządu USA. Notatka z Biura Zarządzania i Budżetu Prezydenta Trumpa (OMB), o której jako pierwszy poinformował Politico, nakazała agencjom rządowym zrewidowanie planów przed możliwym wstrzymaniem finansowania uznaniowego 1 października.
Popyt na stablecoiny w Chinach dostarcza dodatkowych informacji na temat pozycji traderów. Zazwyczaj silne zainteresowanie kryptowalutami powoduje, że stablecoiny są wyceniane około 2% powyżej oficjalnego kursu dolara amerykańskiego. Z kolei dyskonto przekraczające 0,5% często sygnalizuje strach, gdy traderzy opuszczają rynek kryptowalut.
Powiązane: Bitcoin spada poniżej 109 tys. dolarów, ale dane pokazują, że kupujący wkraczają do akcji
Obecnie Tether (USDT) jest notowany z niewielką premią 0,3% w stosunku do oficjalnego kursu USD/CNY, co sugeruje neutralny rynek. Wskazuje to, że niektórzy traderzy mogą wprowadzać kapitał do kryptowalut, aby skorzystać z ostatniego spadku, wspierając pogląd tych, którzy oczekują zysków po piątkowym wygaśnięciu opcji.
