Wrzesień na czerwono powraca z pełną mocą

Wrzesień ponownie daje się we znaki rynkowi kryptowalut. Po obiecującym początku trend odwrócił się z brutalnością, która dotknęła główne kapitalizacje. Bitcoin, Ethereum i Dogecoin odnotowały gwałtowny spadek, ujawniając wyraźne wyczerpanie impetu wzrostowego. Jak co roku o tej samej porze, widmo „Czerwonego Września” powraca, podsycane przez osłabione sygnały techniczne i gwałtownie pogarszający się sentyment rynkowy. Po raz kolejny scenariusz czerwonego miesiąca wydaje się rysować z uporem.

Wskaźniki techniczne rosnącej presji niedźwiedzi

W ten poniedziałek Bitcoin zakończył sesję na poziomie 112 769 dolarów, spadając o 2,19% w ciągu dnia, po krótkotrwałym spadku do 111 986 dolarów w wyniku masowych likwidacji. Ten spadek przybliża kryptowalutę do miesięcznej czerwonej strefy: wystarczy jeszcze 4% spadku, by wrzesień zamknął się na minusie, co ożywi dobrze znaną inwestorom sezonową dynamikę.

Rzeczywiście, wrzesień jest historycznie najgorszym miesiącem roku dla rynku. Cały rynek kryptowalut nie został oszczędzony. Całkowita kapitalizacja spadła o 3,8%, schodząc poniżej poziomu 4 bilionów dolarów. Tymczasem rynki tradycyjne trzymają się mocno: S&P 500 rośnie o 0,5%, osiągając 6 690 punktów, co potwierdza wyraźne rozdzielenie od kryptowalut.

Dane techniczne odzwierciedlają wyraźne wyczerpanie impetu wzrostowego. Kilka głównych wskaźników ujawnia następujące informacje:

• RSI (Relative Strength Index): na poziomie 44 wskazuje na osłabienie impetu, ponieważ sprzedający dominują, dopóki wskaźnik pozostaje poniżej 50;

• ADX (Average Directional Index): na poziomie 17 sygnalizuje brak wyraźnego trendu;

• Średnie wykładnicze (EMA): Struktura techniczna teoretycznie pozostaje wzrostowa (EMA50 > EMA200), ale obecna cena znajduje się poniżej EMA50, co jest niekorzystne dla kupujących;

• Squeeze Momentum Indicator: odzwierciedla fazę konsolidacji bez wyraźnego kierunku, często będącą zapowiedzią nagłych ruchów w przyszłości.

W bardzo krótkim terminie na szczególną uwagę zasługuje kilka kluczowych poziomów technicznych: pierwsze wsparcie znajduje się na poziomie 111 000 dolarów, odpowiadającym dziennemu minimum, podczas gdy prawdziwe dno leży na poziomie 108 500 dolarów. Po stronie oporu, poziomy do przebicia to 115 000 dolarów dla natychmiastowego odbicia oraz 118 000 dolarów, by mieć nadzieję na bardziej strukturalne odwrócenie trendu.

Te sygnały potwierdzają utratę inicjatywy przez kupujących, w środowisku rynkowym, gdzie brak wyraźnego kierunku może prowadzić do gwałtownego wzrostu zmienności.

Podzielony rynek Bitcoina: sentyment inwestorów w pełnej rozbieżności

Poza sygnałami technicznymi, to także analiza sentymentu rynkowego dopełnia obecny obraz. Crypto Fear & Greed Index pokazuje wynik 45, najniższy odnotowany od początku miesiąca.

Chociaż ten poziom pozostaje w strefie neutralnej, ujawnia stopniowe przejście w stronę ostrożności, a nawet niepokoju. Ta rosnąca przepaść między analizą techniczną a sentymentem rynkowym jest uderzająca. Inwestorzy wciąż liczą na odbicie, ale dane on-chain i ostatnie zachowanie cen Bitcoina przedstawiają zupełnie inny scenariusz.

Porównanie z rynkami tradycyjnymi podkreśla ten kontrast. Indeks S&P 500 znajduje się obecnie blisko historycznych maksimów, podczas gdy kryptowaluty spadają. To zjawisko rozdzielenia może odzwierciedlać repozycjonowanie kapitału lub powrót awersji do ryzyka wobec bardziej zmiennych aktywów, takich jak kryptowaluty.

W krótkim terminie rynek pozostaje głęboko podzielony, pomiędzy sygnałami niedźwiedzi z jednej strony a nadziejami na odbicie z drugiej. Jeśli wsparcie na poziomie 112 000 dolarów zostanie zdecydowanie przełamane, korekta w kierunku 108 500 lub 105 000 dolarów może szybko się rozpocząć. W średnim terminie wszystko zależeć będzie od zdolności Bitcoina do utrzymania struktury wzrostowej na średnich kroczących, a przede wszystkim od reakcji rynku na ewentualne przełamanie wsparcia.