Kluczowe wnioski:
Wrześniowe wypłaty netto w wysokości 44 000 BTC zmniejszyły dostępną podaż, łagodząc potencjalną krótkoterminową presję sprzedażową.
Notowane w USA spotowe ETF-y na Bitcoin dodały 2,2 miliarda dolarów, zapewniając stały codzienny popyt, który znacznie przewyższa wydobywaną podaż.
Bitcoin (BTC) handluje w wąskim przedziale 2,3% od piątku, gdy inwestorzy oczekują na decyzję Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych dotyczącą stóp procentowych w środę. Chociaż natychmiastowy wpływ obniżki stóp procentowych na Bitcoin pozostaje niepewny, trzy niezależne czynniki wspierają dalszy wzrost ceny BTC.
Gwałtowny spadek ilości BTC przechowywanych na giełdach stał się kluczowy dla krótkoterminowego kształtowania się ceny. Glassnode szacuje, że tylko we wrześniu nastąpiło wypłacenie netto 44 000 BTC, co odwróciło wysoką aktywność depozytową z lipca. Przy mniejszej liczbie monet dostępnych od ręki, natychmiastowa płynność jest ograniczona, co może zmniejszyć krótkoterminową presję sprzedażową w pobliżu obecnego poziomu cenowego 116 000 dolarów.
Zmniejszona podaż BTC, rosnący popyt na spotowe ETF-y Bitcoin
Niektórzy twierdzą, że 2,96 miliona BTC nadal przechowywanych na giełdach wystarczy, by wchłonąć wolumen zakupów. Jednak takie podejście pomija fakt, że znaczna część tych monet nie jest oferowana w księgach zleceń. Wielu klientów trzyma depozyty Bitcoin na giełdach z powodu obaw o samodzielne przechowywanie lub by korzystać z funkcji takich jak możliwości uzyskania dochodu czy niższe opłaty.
Dodatkowe wsparcie na poziomie 115 000 dolarów pochodzi z trwającej akumulacji poprzez spotowe fundusze ETF na Bitcoin. Ten trend pomógł przywrócić zaufanie inwestorów po 11% przewadze złota od sierpnia. Notowane w USA ETF-y na Bitcoin odnotowały 2,2 miliarda dolarów napływów netto między środą a poniedziałkiem, co oznacza codzienną presję zakupową ponad 10 razy większą niż ilość nowo wydobywanego Bitcoin każdego dnia.
Wywiad Erica Trumpa dla CNBC we wtorek zwrócił uwagę na unikalne cechy Bitcoin. Syn prezydenta USA Donalda Trumpa jest osobiście zaangażowany jako współzałożyciel firmy zajmującej się wydobyciem Bitcoin i zarządzaniem skarbcem American Bitcoin (ABTC). Eric stwierdził, że Bitcoin to „największe aktywo naszych czasów”, opisując go jako nowoczesną wersję złota i skuteczne zabezpieczenie przed słabością sektora nieruchomości.
Bitcoin może nie zareagować na obniżki stóp procentowych Fed
Rynki obligacji wyceniają 96% szans na to, że Fed obniży stopy do 4,25% z obecnych 4,5%. Sugeruje to, że Bitcoin może zareagować umiarkowanie na środowe ogłoszenie. Uwagi przewodniczącego Fed Jerome’a Powella podczas konferencji prasowej będą miały większe znaczenie w sygnalizowaniu, czy stopy będą nadal spadać. Jeśli inflacja pozostanie istotnym ryzykiem, trajektoria Bitcoin w kierunku 120 000 dolarów może napotkać opór.
Jednak w tym tygodniu pojawił się nowy sygnał finansowy, który może wskazywać na głębszy stres na rynkach. W poniedziałek amerykańskie banki pożyczyły 1,5 miliarda dolarów z Fed’s Standing Repo Facility, co według Reuters odzwierciedlało „napięcia w realizacji zobowiązań finansowych”. Stopy procentowe pożyczek overnight również wzrosły do 4,42% w piątek, osiągając najwyższy poziom od dwóch miesięcy.
Ta niepewność wywołała wzrost cen złota, które osiągnęło rekordowy poziom we wtorek. Niezależnie od ostatecznej decyzji Fed w sprawie stóp procentowych, Bitcoin może wzrosnąć powyżej 120 000 dolarów, gdy popyt będzie się umacniał dzięki spotowym ETF-om, strategiom rezerw korporacyjnych oraz jego roli jako niezależnego zabezpieczenia — przewaga ta została podkreślona przez wypowiedzi Erica Trumpa.
