- Dane Coinglass potwierdzają 1 miliard dolarów w likwidacjach pozycji długich, co stanowi najcięższy tydzień 2025 roku do tej pory.
- Dzienne sumy likwidacji przekroczyły 400 milionów dolarów, gdy traderzy doświadczyli gwałtownych przymusowych zamknięć na giełdach.
- Pozycje długie stanowiły większość strat, pokazując wysoką ekspozycję na dźwignię podczas zmiennych ruchów cen.
W tym tygodniu odnotowano ponad 1 miliard dolarów w likwidacjach pozycji długich na głównych giełdach, według danych o likwidacjach Coinglass opublikowanych 8 września. Wykres Coinglass pokazuje gwałtowny wzrost całkowitych likwidacji, z pozycjami długimi stanowiącymi największą część strat. Traderzy posiadający lewarowane zakłady na wzrost odnotowali znaczne straty wartości podczas zmiennych ruchów rynkowych. Wykres pokazuje regularne skoki wolumenu likwidacji od marca, ale szczyt z tego tygodnia przekroczył poziom 1 miliarda dolarów.
Dzienne sumy likwidacji regularnie przekraczały 400 milionów dolarów podczas intensywnych sesji, podkreślając wrażliwość rynku na nagłe zmiany cen. Zarówno pozycje długie, jak i krótkie przyczyniły się do tego, ale posiadacze pozycji długich ponieśli największe straty. Ostatni wzrost znalazł się wśród największych tygodniowych wydarzeń likwidacyjnych w tym roku.
Poziomy cen pokazane wraz z danymi o likwidacjach wskazują, że skupiska likwidacji często tworzyły się podczas gwałtownych korekt cenowych. Zdarzenia te wywoływały kaskadowe zlecenia sprzedaży na giełdach. Skala aktywności z tego tygodnia odzwierciedla, jak szybko transakcje z dźwignią mogą się rozpaść podczas zmiennych warunków.
Wpływ na traderów
Straty podkreślają zagrożenia związane z nadmiernie lewarowanymi strategiami handlowymi na rynkach aktywów cyfrowych. Kwota 1 miliarda dolarów odzwierciedla pozycje zamknięte przymusowo, gdy zabezpieczenie nie było w stanie pokryć wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Wielu traderów błędnie oszacowało rozmiary pozycji, pozostawiając portfele narażone na odwrócenie cen rynkowych.
Komentarze uczestników rynku potwierdzają ten wątek. Kilku zauważyło, że słabe zarządzanie ryzykiem odegrało kluczową rolę w wysokich stratach tego tygodnia. Inni dodali, że odpowiednie dobieranie wielkości pozycji pozostaje kluczowe, szczególnie w okresach niepewności rynkowej.
Likwidacje obejmowały wiele giełd, pokazując szeroką ekspozycję traderów na podobne ryzyka na różnych platformach. Pojawiły się również skoki w likwidacjach pozycji krótkich, ale likwidacje pozycji długich konsekwentnie przewyższały je pod względem skali i częstotliwości. Wykres ilustruje, jak nastroje rynkowe faworyzowały pozycje długie, zanim korekty cenowe wywołały skoki likwidacji.
Kaskadowy charakter tych wydarzeń potęgował presję sprzedażową. Gdy początkowe pozycje długie zostały zlikwidowane, kolejne zlecenia następowały w miarę dalszych spadków cen. Proces ten tworzył sprzężenia zwrotne, pogłębiając łączną wartość likwidacji.
Co dalej?
Kluczowe pytanie brzmi, czy traderzy dostosują strategie, aby ograniczyć przyszłe fale likwidacji po wymazaniu 1 miliarda dolarów. Historia pokazuje, że podobne skoki likwidacji często się powtarzają, gdy uczestnicy rynku polegają w dużym stopniu na dźwigni. Bez zmian mogą pojawić się kolejne straty.
Wykres Coinglass wskazuje, że takie likwidacje nie są odosobnionymi przypadkami. Wręcz przeciwnie, powtarzają się często podczas okresów wysokiej zmienności. Między marcem a sierpniem miało miejsce kilkadziesiąt znaczących skoków likwidacji, z kilkoma przekraczającymi wartość 600 milionów dolarów.
Przy dominacji likwidacji pozycji długich, obserwatorzy rynku zastanawiają się, czy nastroje nie przechyliły się zbyt mocno w stronę zakładów na wzrost. Jeśli zmienność się utrzyma, przyszłe korekty mogą wywołać kolejną falę masowych likwidacji. Traderzy są zachęcani do ostrożnego zarządzania ryzykiem, ponieważ warunki rynkowe pozostają niepewne.
Dane podkreślają rolę dźwigni jako zarówno szansy, jak i ryzyka na rynku aktywów cyfrowych. Wysokie sumy likwidacji pokazują, jaką równowagę muszą zachować traderzy między potencjalnymi zyskami a możliwymi stratami. Wykres likwidacji Coinglass przypomina o konsekwencjach korzystania z dźwigni bez ścisłej kontroli.
