Cyfrowe złoto nadchodzi – czy londyński rynek złota o wartości 930 miliardów dolarów czekają wielkie zmiany?

Światowa Rada Złota wprowadziła na rynek cyfrowy token PGI wspierany przez fizyczne złoto, mający na celu wprowadzenie tradycyjnego londyńskiego rynku złota w erę cyfrową. Ta innowacja pozwala inwestorom posiadać podzielone udziały w standardowych sztabkach złota, umożliwiając po raz pierwszy wykorzystanie złota do handlu, rozliczeń i zabezpieczeń równie wygodnie jak obligacje, z zamiarem wejścia na globalny rynek zabezpieczeń wart biliony dolarów. Mimo że stowarzyszenie dąży do aktywacji „uśpionych” aktywów, tradycyjni zwolennicy złota kwestionują, czy cyfryzacja nie odbiega od istoty złota jako bezpiecznej przystani.

Autor: Long Yue

Źródło: Wallstreetcn

Starożytne złoto przechodzi obecnie głęboką transformację cyfrową.

Reprezentująca globalny przemysł złota Światowa Rada Złota oficjalnie przedstawiła w środę przełomową propozycję, planując wprowadzenie w Londynie cyfrowego tokena wspieranego przez fizyczne złoto, mającego na celu całkowitą zmianę sposobu handlu, rozliczeń i zabezpieczania złota. Ten ruch może tchnąć nowe życie w największe na świecie centrum handlu fizycznym złotem o wartości 9300 millions dolarów, ale jednocześnie wywołał gorącą debatę na temat zderzenia tradycji z innowacją.

Odblokowanie „uśpionych” aktywów, celowanie w bilionowy rynek zabezpieczeń

Od dawna złoto pełniło na bilansach banków i inwestorów głównie rolę statycznego, nieprzynoszącego dochodu magazynu wartości. Jak powiedział dyrektor generalny Światowej Rady Złota David Tait w rozmowie z Financial Times, złoto musi zostać zdigitalizowane, aby poszerzyć swój zasięg rynkowy.

Rdzeniem tej inicjatywy jest cyfrowy token o nazwie „Pooled Gold Interest” (PGI). Według Mike'a Oswina, szefa globalnej struktury rynku i innowacji w Światowej Radzie Złota, który wypowiadał się dla CNBC, każdy token PGI będzie reprezentował prawne prawo własności do określonego fizycznego złota przechowywanego w londyńskich skarbcach i po raz pierwszy umożliwi inwestorom handel podzielonymi udziałami w standardowych sztabkach złota o wadze 400 uncji.

„Chcemy, aby złoto było postrzegane jako aktywo finansowe na równi z cyfrowo natywnymi obligacjami lub gotówką,” podkreślił Oswin w wywiadzie. „(Dzięki PGI) zastawianie złota stanie się tak proste jak zastawianie obligacji.”

Głównym celem tego działania jest zwiększenie płynności złota jako zabezpieczenia finansowego, umożliwiając jego wygodne wykorzystanie do spełniania wymogów depozytowych i wejścia na ogromny globalny rynek zabezpieczeń.

„Trzeci filar”: Przekształcenie londyńskiego krajobrazu handlowego?

Obecnie na londyńskim rynku pozagiełdowym złota (Loco London) istnieją dwa główne modele handlu: „Allocated Gold”, czyli posiadanie własności określonych sztabek złota; oraz „Unallocated Gold”, czyli posiadanie wierzytelności do określonej ilości złota – to najpowszechniejsza forma handlu na świecie, ale inwestorzy ponoszą ryzyko kredytowe instytucji.

Wprowadzenie PGI jest przez Światową Radę Złota postrzegane jako budowa „trzeciego filaru” rynku handlu. Według danych Światowej Rady Złota, na dzień 30 czerwca tego roku w londyńskich skarbcach przechowywano 8 776 ton złota o wartości 9275 millions dolarów.

Oswin z optymizmem stwierdził, że w przyszłości PGI może nawet posłużyć jako mechanizm fizycznego rozliczania kontraktów futures na złoto, a ambicje jego zastosowania wykraczają poza Wielką Brytanię: „Badamy również, jak wdrożyć to w Stanach Zjednoczonych i innych jurysdykcjach.”

Rewolucja czy chwyt marketingowy? Wątpliwości rynku pozostają

Jednak ten ambitny plan nie jest pozbawiony przeszkód. Reakcje rynku są skrajnie podzielone.

„Prawdziwi zwolennicy złota mogą w ogóle nie być zainteresowani, a nawet mogą być zaniepokojeni,” powiedział wprost Russ Mould, dyrektor inwestycyjny AJ Bell, w wywiadzie. Jego zdaniem kluczowy urok złota tkwi w jego fizycznej namacalności – jest „narzędziem do walki z finansową złożonością, nieprzejrzystością i dźwignią”, a cyfryzacja może ponownie wprowadzić te ryzyka.

To sceptycyzm nie jest odosobniony. Adrian Ash, dyrektor ds. badań w platformie handlu złotem BullionVault, skomentował jeszcze ostrzej: „To wygląda na szukanie rozwiązania dla nieistniejącego problemu.”

Ostrożne podejście rynku wynika z faktu, że rynek złota jest zdominowany przez bardzo tradycyjnych i unikających ryzyka uczestników. Wcześniej Światowa Rada Złota we współpracy z London Bullion Market Association (LBMA) uruchomiła blockchainową bazę danych „Gold Bar Integrity Programme”, której wdrażanie na rynku przebiegało stosunkowo powoli, co niewątpliwie rzuca cień niepewności na przyszłość PGI. Czy będzie to przełomowa rewolucja w branży, czy kolejna próba, która nie zyska uznania rynku – o tym zdecyduje czas.