Rozmowa z CEO BlackRock Larry Finkiem: Sztuczna inteligencja i tokenizacja aktywów przekształcą przyszłość inwestowania

Chainfeeds Wprowadzenie:

BlackRock osiągnął skalę 12.5 miliarda – jak tego dokonali?

Źródło artykułu:

Autor artykułu:

ChainCatcher

Poglądy:

Larry Fink: Sztuczna inteligencja i tokenizacja aktywów finansowych. Dziś podczas lunchu z osobą, która była ministrem finansów i prezesem banku centralnego, prywatnie przyznał, że sektor bankowy został w wielu obszarach wyprzedzony przez technologię. Innowacyjne praktyki brazylijskiego New Bank są rozszerzane na Meksyk, a niemiecka platforma cyfrowa Trade Republic również rewolucjonizuje tradycyjne podejście – te przykłady potwierdzają siłę transformacji technologicznej. Połączenie AI z rewolucją w analizie big data jeszcze lepiej ukazuje jej przełomowy charakter, na przykład BlackRock już w 2017 roku założył laboratorium AI na Stanfordzie, zatrudniając zespół profesorów do opracowania algorytmów optymalizacyjnych. Zarządzamy aktywami o wartości 12.5 biliona dolarów, co wymaga przetwarzania ogromnej liczby transakcji, a innowacje technologiczne napędzają nasz powrót do podstawowej odpowiedzialności. Dzisiejsza konferencja wynikowa ponownie podkreśliła znaczenie ciągłych zmian. Przejęcie BGI (wraz z iShares) w 2009 roku wywołało wówczas wątpliwości na rynku, ale strategia „połączenia pasywnego i aktywnego zarządzania oraz skupienia na całości portfela” została już potwierdzona sukcesem – skala iShares wzrosła z 340 miliardów dolarów do prawie 5 bilionów dolarów. W 2023 roku działalność private equity BlackRock znacząco wzrosła, inwestycje infrastrukturalne osiągnęły przełom od zera do 50 miliardów dolarów, a private credit szybko się rozwija. Przewyższające oczekiwania zapotrzebowanie klientów skłoniło nas do podjęcia innowacyjnych działań, a integracja publicznych i prywatnych aktywów przyspiesza. Postęp technologiczny umożliwi swobodną alokację aktywów publicznych i prywatnych, a ten trend obejmie wszystkich inwestorów instytucjonalnych, a nawet plany 401k. Przejęcie Prequin kosztowało nas tylko 1/3 tego, co konkurencję, ale to kluczowy ruch: poprzez integrację platformy analitycznej private equity E-Front z publicznym systemem Aladdin, zbudowaliśmy pełny łańcuch zarządzania ryzykiem dla aktywów publicznych i prywatnych, wspierając integrację portfeli i pogłębiając dialog z klientami. Każdy inwestor musi szukać informacji, których rynek jeszcze w pełni nie rozpoznał – tradycyjne informacje (stare wiadomości) już nie generują ponadprzeciętnych zysków. Sztuczna inteligencja generuje unikalne spostrzeżenia poprzez analizę zróżnicowanych zbiorów danych, a nasz systematyczny zespół akcji przez 12 lat z rzędu pokonywał rynek – ich strategie inwestycyjne oparte na algorytmach AI i big data w ostatniej dekadzie pokonały 95% inwestorów fundamentalnych. Ale to jak w baseballu – utrzymanie skuteczności na poziomie 30% jest już bardzo trudne, a osiągnięcie tego przez pięć lat z rzędu to prawdziwa rzadkość. Tylko nieliczni inwestorzy mogą stale wygrywać. Większość inwestorów fundamentalnych po odliczeniu opłat osiąga słabe wyniki, co jest sednem kurczenia się branży aktywnego zarządzania. Gdyby aktywne inwestowanie naprawdę działało, ETF-y nigdy by nie wyrosły. Wartość rynkowa tradycyjnych firm zarządzających aktywami jest niska – wielu konkurentów, którzy weszli na giełdę w 2004 roku, ma dziś kapitalizację tylko 5-20 miliardów dolarów, podczas gdy BlackRock osiągnął 170 miliardów, właśnie dlatego, że nie byli w stanie inwestować w modernizację technologiczną. Nasza przewaga nad tradycyjnymi pośrednikami będzie się nadal powiększać.