Mukesh Ambani właśnie został wciągnięty w środek geopolitycznej walki w błocie i jesteśmy niemal pewni, że nie o to mu chodziło.
Najbogatszy indyjski biznesmen na świecie, który zazwyczaj woli kontrolować narrację zza drzwi zarządu Reliance, teraz zostaje wciągnięty w nieporęczny impas między Waszyngtonem a Nowym Delhi z jednego powodu: rosyjska ropa. I oczywiście Putin.
Decyzja Trumpa o podwojeniu ceł na indyjskie towary bezpośrednio uderza w ogromny, przeceniony import ropy z Rosji przez Reliance, który rzekomo pozwolił firmie zaoszczędzić setki milionów dolarów w tym roku.
Ale jest pewien haczyk: rosyjska ropa nie jest objęta sankcjami, więc technicznie rzecz biorąc, żadne prawo nie jest łamane. Mimo to, wizerunkowo wygląda to fatalnie. Kupowanie od Rosneft w ramach długoterminowej umowy dostaw wygląda teraz na geopolityczny hazard, zwłaszcza że ta umowa jest powiązana z nowoczesnym kompleksem rafineryjnym Jamnagar należącym do Reliance.
Waszyngton się wścieka, Delhi unika, Reliance się uchyla
Bądźmy szczerzy, Reliance nie chce mieć z tym nic wspólnego. Ich operacje rafineryjne są światowej klasy, a zakład w Jamnagar może przetwarzać wszystko – od lekkiej słodkiej ropy po szlam z ładowni pirackiego statku. Ale krwią tej działalności jest tania ropa.
A Rosja rozdaje rabaty jak podczas wyprzedaży z okazji Diwali. 10-letnia umowa dostaw z Rosneft weszła w życie na początku tego roku, gwarantując ceny znacznie poniżej rynkowych. Według wyliczeń Bloomberga, Reliance zaoszczędziło co najmniej 571 milionów dolarów tylko w pierwszej połowie 2025 roku. I to bez uwzględnienia kosztów transportu czy ubezpieczenia.
Jednak te oszczędności mają teraz swoją cenę. USA chcą, aby Indie przestały kupować rosyjską ropę i przeszły na amerykańskie dostawy. Ale zerwanie umowy z Rosneft oznacza złamanie kontraktu, utratę przewagi rynkowej i (co ważniejsze) podważenie stanowiska indyjskiego rządu.
Indie nigdy nie dołączyły do zachodnich sankcji. Wyraźnie i głośno deklarowały, że będą kupować tam, gdzie ceny są korzystne. Tak więc Reliance jest de facto proszone o chodzenie po dyplomatycznej linie na szczudłach. Fajnie, prawda?
I choć administracja Trumpa nie wymienia nazwisk, nigdy nie była zbyt subtelna. Doradcy handlowi Białego Domu oskarżali najbogatsze indyjskie rodziny o „wojenne żerowanie”, znów nie wymieniając Mukesha, ale bądźmy poważni. Jego firma to największy importer rosyjskiej ropy w kraju. Co tu więcej dodawać?
Jio, czysta energia i cichy obrót ropą
Na szeroko reklamowanym spotkaniu inwestorów Reliance można by się spodziewać, że ropa będzie głównym tematem, ale według Bloomberga Mukesh zamierza trzymać się z dala od tej miny – jego przemówienie nawet nie wspomni o Rosji.
Zamiast tego uwaga skupi się na innowacjach AI Jio. Ale nie dajcie się zwieść – transformacja firmy w stronę odejścia od paliw kopalnych trwa już od dekady.
Ropa, gaz i chemikalia nadal stanowią ponad 50% przychodów Reliance i 40% EBITDA. Dział usług cyfrowych dopiero niedawno wyprzedził rafinację pod względem rentowności. Tak więc, mimo całego szumu wokół AI i pojazdów elektrycznych, to ropa naftowa wciąż opłaca rachunki.
Dlatego Reliance nie zrezygnuje z rosyjskiej ropy tylko dlatego, że USA są niezadowolone. Firma zawsze szukała okazji dających jej przewagę konkurencyjną.
Już w 2012 roku podpisali 15-letnią umowę na zakup wenezuelskiej ropy, znanej z ciężkości i zanieczyszczeń. Korzystali z niej, dopóki amerykańskie sankcje nie zakończyły handlu. Potem pojawiło się zwolnienie od Bidena. Ale nawet ta linia życia wyschła w maju.
Jaki więc będzie następny ruch? Firma testuje nowe rynki. Afryka Zachodnia. Bliski Wschód. USA. Na początku tego tygodnia po cichu kupili 2 miliony baryłek amerykańskiej ropy, która ma zostać załadowana w październiku. Niektórzy mówią, że to gest pojednawczy. Inni – że to zabezpieczenie.
Mukesh, jak zwykle, nie wypowiada się publicznie. Ale jego działania mówią same za siebie. Żadnych efektownych oświadczeń o ropie. Tylko ciche zawieranie umów w tle, podczas gdy uwaga przesuwa się na cyfrową i zieloną energię. Wewnątrz firmy skupiają się na kupowaniu tej ropy, która się opłaca, bez względu na jej pochodzenie.
KEY Difference Wire pomaga markom kryptowalutowym szybko przebić się i zdominować nagłówki
