Prawie 15 miliardów dolarów w opcjach na Bitcoin i Ethereum wygasa dziś: czego powinni oczekiwać traderzy

Rynki kryptowalut przygotowują się na zmienność w ten piątek, ponieważ dziś wygasają opcje sierpniowe. Warto zauważyć, że dzisiejsze wygasające opcje dotyczą całego miesiąca, co sprawia, że ich wartość jest znacznie wyższa niż w ostatnich kilku tygodniach.

Wygaśnięcie podkreśla skupione otwarte pozycje (OI) wokół kluczowych poziomów, a analitycy zauważają podział wśród traderów co do tego, czy imponujące wyniki Nvidia z środy, 27 sierpnia, wpłyną na zmienność na rynku kryptowalut.

Wygaśnięcie opcji na Bitcoin i Ethereum z 14,6 miliardami dolarów na szali

Zgodnie z danymi Deribit, dziś wygasają opcje na Bitcoin i Ethereum o wartości 14,6 miliardów dolarów, obejmujące kontrakty na sierpień.

Z tego większość stanowią kontrakty na Bitcoin, których wartość nominalna wynosi 11,47 miliardów dolarów. Bardziej szczegółowo,

Te wygasające opcje na Bitcoin mają łączny otwarty wolumen 102 598, czyli sumę wszystkich otwartych kontraktów opcyjnych Put (sprzedaż) i Call (kupno).

Tymczasem te kontrakty opcyjne mają wskaźnik Put-to-Call (PCR) na poziomie 0,78, co sugeruje ostrożne, ale optymistyczne nastawienie na rynku, ponieważ zlecenia kupna przewyższają zlecenia sprzedaży.

Bitcoin Expiring Options. Source:  Deribit

Jak wskazuje powyższy wykres, poziom maksymalnego bólu (Max Pain) dla dzisiejszych wygasających opcji na Bitcoin wynosi 115 000 dolarów. W tym miejscu większość posiadaczy opcji na Bitcoin odczuje największą stratę finansową.

Tymczasem dziś wygasają opcje na Ethereum o wartości nominalnej 3,137 miliarda dolarów. Stanowią one łączny otwarty wolumen 697 419, gdzie dominują opcje call (kupno).

Dane Deribit pokazują PCR na poziomie 0,77, co podkreśla dominację zleceń kupna nad sprzedażą i sugeruje, że traderzy opcyjni są nastawieni byczo.

Poziom maksymalnego bólu lub cena wykonania dla dzisiejszych wygasających opcji na Ethereum wynosi 3 800 dolarów, przy którym większość posiadaczy poniesie największą stratę finansową.

Expiring Ethereum Options. Source:  Deribit

Wygasające w tym tygodniu opcje są znacząco mniejsze niż 5 miliardów dolarów obserwowanych w zeszłym tygodniu. Różnica wynika z tego, że 14,6 miliarda dolarów dotyczy całego miesiąca. Dzieje się tak, ponieważ dziś jest ostatni piątek sierpnia.

Analiza Deribit wykazała, że aktywność opcji na ETH wskazuje na ostrożny optymizm, jednak analitycy zwracają uwagę na oznaki słabości w porównaniu do Bitcoin.

„ETH wykazuje zrównoważone przepływy z potencjałem wzrostu przy 3 800 i 5 000 dolarów” – zauważyła giełda.

Jednak pojawiły się pytania, czy wygaśnięcie przyniesie wybicie, na które liczą traderzy, czy też nastąpi odwrócenie nastrojów.

Wyniki Nvidia rzucają cień na perspektywy zmienności Bitcoina

Analitycy z Greeks.live zauważyli, że nastroje traderów są mieszane. Niektórzy cieszyli się z utrzymania pozycji put na 112 000 dolarów, podczas gdy inni wyrażali obawy dotyczące względnej słabości Ethereum w porównaniu do Bitcoin.

Dyskusję jednak zdominował nadchodzący wpływ wyników Nvidia, które historycznie oddziaływały na szersze rynki.

„Debata koncentrowała się wokół zbyt niskiej implikowanej zmienności BTC przed wynikami NVDA” – poinformował Greeks.live.

Wskazują oni na implikowaną zmienność (IV) Nvidia na poziomie 100% i oczekiwany ruch o 7%. Podział opinii wynika z tego, czy Bitcoin będzie podążał za rynkami akcji, jak to miało miejsce po wynikach Nvidia w lutym 2024 roku, czy też kryptowaluty są już wystarczająco niezależne, by pozostać odporne.

W tym kontekście wynik dzisiejszych wygasających opcji może okazać się kluczowy. Wśród ostrożności, widocznej przy wskaźnikach put-to-call zbliżających się do 1, ogólne nastroje wydają się być optymistyczne wśród inwestorów.

Niemniej jednak, w miarę zbliżania się wygaśnięcia dzisiejszych opcji, oczekiwana jest zmienność, a ceny zarówno Bitcoin, jak i Ethereum prawdopodobnie będą dążyć do swoich poziomów maksymalnego bólu.

W chwili pisania tego tekstu Bitcoin i Ethereum były notowane odpowiednio po 111 428 dolarów i 4 468 dolarów, co sugeruje nadchodzącą korektę dla Ether oraz możliwe zyski dla BTC w miarę zbliżania się wygaśnięcia tych opcji.

Jednak rynek ma tendencję do stabilizacji po wygaśnięciu opcji o 8:00 UTC na Deribit, gdy traderzy dostosowują się do nowych warunków handlowych.