Aave prezentuje Horizon: rynek RWA z uprawnieniami dla instytucji

Lider DeFi, Aave, oficjalnie uruchomił Horizon Market. Nowa platforma umożliwia inwestorom instytucjonalnym zaciąganie pożyczek w stablecoinach z wykorzystaniem tokenizowanych aktywów rzeczywistych (RWA) jako zabezpieczenia.

Ten krok odblokuje znaczący kapitał instytucjonalny dla DeFi. Wreszcie, rozwiązuje długoletnie wyzwania regulacyjne i związane ze zgodnością, które powstrzymywały wielu dużych graczy przed wejściem na rynek.

Horizon: pierwszy rynek RWA dla inwestorów instytucjonalnych

Ogłoszony w czwartek na blogu firmowym, Horizon będzie funkcjonować jako rynek RWA klasy instytucjonalnej. Konkretnie, to usługa, która pozwala na pożyczanie stablecoinów takich jak USDC, GHO i RLUSD pod zastaw tradycyjnych aktywów finansowych, takich jak obligacje skarbowe USA, obligacje korporacyjne i fundusze rynku pieniężnego (MMF).

Uruchomienie platformy rozwiązuje kluczowe wyzwanie dla adopcji instytucjonalnej. Większość protokołów DeFi jest otwarta i nie wymaga zezwoleń. Historycznie te cechy były niezgodne z rygorystycznymi politykami wewnętrznymi inwestorów instytucjonalnych oraz złożonymi wymogami regulacyjnymi.

Aave podkreślił, że Horizon zapewnia infrastrukturę zgodną z przepisami. Zespół specjalnie zaprojektował tę infrastrukturę, aby spełniała wymagania instytucji dotyczące pożyczek zabezpieczonych. W rezultacie to rozwiązanie umożliwiło skalowalne pożyczanie on-chain pod zastaw aktywów rzeczywistych po raz pierwszy.

Firma wyjaśniła: „Horizon będzie działać na instancji protokołu Aave V3 wymagającej zezwoleń.” Zapewnia to, że tylko zweryfikowani uczestnicy mogą dostarczać zabezpieczenie RWA. Aave poinformował, że platforma zaoferuje klientom instytucjonalnym pożyczki w czasie rzeczywistym 24/7 z większą przejrzystością i efektywnością.

Usługa pożyczkowa w czasie rzeczywistym 24/7

Branżowi giganci tacy jak Centrifuge, Circle, VanEck, WisdomTree i Ripple dołączyli do platformy jako pierwsi partnerzy, pełniąc rolę wczesnych dostawców aktywów.

Pierwsze obsługiwane aktywa zabezpieczające to instytucjonalnej klasy fundusze rynku pieniężnego (MMF) oraz tokeny zabezpieczone krótkoterminowymi obligacjami skarbowymi USA. Przykładami są JAAA (od Centrifuge), USYC (od Circle) oraz USTB (od Superstate).

Tokeny te reprezentują zyski z bazowych, niskiego ryzyka aktywów, takich jak krótkoterminowe obligacje skarbowe USA i obligacje korporacyjne z ratingiem AAA. Po przejściu niezbędnych kontroli zgodności, instytucja może płynnie pożyczać stablecoiny pod zastaw tych aktywów i wykorzystywać je w szerszym ekosystemie DeFi.

Projekt Horizon wyróżnia się systemem o podwójnej strukturze. Innymi słowy, system umożliwia i ogranicza pule zabezpieczeń RWA wyłącznie do kwalifikowanych inwestorów, jednocześnie pozwalając każdemu korzystać z odpowiadających im pul stablecoinów.

Oznacza to, że każdy w przestrzeni DeFi może swobodnie pożyczać lub udzielać pożyczek w stablecoinach generowanych z instytucjonalnych zabezpieczeń RWA, tworząc potężny nowy most płynności między tradycyjnymi finansami a zdecentralizowanymi finansami.