[Wątek] Poza uzyskaniem inwestycji WLFI w wysokości 10 milionów dolarów, czym Falcon wyróżnia się na tle innych?

Chainfeeds Wprowadzenie:

Czy USDf to kolejny „jeden z wielu” stablecoin?

Źródło artykułu:

Autor artykułu:

Alex Liu

Poglądy:

Alex Liu: Największą różnicą Falcon Finance jest przede wszystkim jego „pochodzenie”. Zespół stojący za USDf wywodzi się z doświadczonego market makera DWF Labs, co jest pierwszym takim przypadkiem w sektorze stablecoinów. Współzałożyciel DWF Labs, Andrei Grachev, jest nie tylko współzałożycielem Falcon, ale także osobiście pełni funkcję partnera zarządzającego. DWF osiągnął znaczące wyniki w obecnym cyklu, będąc aktywnym zarówno na rynku głównych altcoinów, jak i głęboko zaangażowanym w market making tokenów Meme, dzięki czemu posiada naturalną przewagę w zarządzaniu płynnością i realizacji strategii hedgingowych. Podstawowa logika zysków Falcon opiera się właśnie na dużej skali transakcji hedgingowych i arbitrażowych, podobnie jak Ethena, lecz dzięki doświadczeniu market makera posiada większą przewagę operacyjną. Wsparcie kapitałowe Falcon również jest wyjątkowe. 30 lipca 2025 roku Falcon Finance ogłosił, że otrzymał inwestycję w wysokości 10 milionów dolarów od projektu kryptowalutowego rodziny Trumpów – World Liberty Financial (WLFI), co stanowi pierwszą alokację WLFI w sektorze stablecoinów. WLFI samodzielnie emituje stablecoin USD1 (zabezpieczony obligacjami USA i gotówką), a obie strony osiągnęły porozumienie w zakresie integracji technologicznej, planując w przyszłości głęboką współpracę w zakresie cross-chain swapów między USDf i USD1 oraz uzupełniania zabezpieczeń. FDV tokena WLFI przekroczył już 20 miliardów dolarów, a połączenie koncepcji kapitałowej sprawia, że Falcon zyskuje dodatkową uwagę rynku i posiada wyróżniające się poparcie w konkurencji nowych stablecoinów. Falcon różni się od tradycyjnych stablecoinów tym, że USDf wykorzystuje model połączenia nadzabezpieczenia wieloma aktywami i transakcji hedgingowych. Obecnie wskaźnik zabezpieczenia wynosi od 110% do 116%, co zapewnia, że za każdym USDf stoi ponad 1 dolar aktywów. W porównaniu do stablecoinów takich jak USDT czy USDC, które są zabezpieczone pojedynczą walutą fiat, Falcon obsługuje BTC, ETH, SOL oraz wybrane altcoiny, a w przyszłości planuje włączenie tokenizowanych RWA. Ta otwartość sprawia, że Falcon staje się „uniwersalną infrastrukturą zabezpieczającą”, a nie tylko projektem stablecoina. Użytkownicy mogą zdobyć USDf na dwa sposoby: po pierwsze, poprzez oficjalną aplikację do mintowania (wymagane KYC i minimalny próg, obsługiwane są dwa tryby zabezpieczenia: „tradycyjny” i „opcja opakowana”); po drugie, bezpośrednio kupując na DEX (bez ograniczeń). Uzyskane USDf uprawnia także do programu lojalnościowego „Falcon Miles”, gdzie zabezpieczenie innymi aktywami niż stablecoiny daje wyższy mnożnik. Posiadacze USDf mogą codziennie odbierać punkty, stakować je jako sUSDf, uzyskując roczną stopę zwrotu około 8,5%, lub uczestniczyć w farmingu płynności na DEX/aggregatorach (do 40x punktów). Ponadto USDf został zintegrowany z rynkami pożyczkowymi takimi jak Morpho, Euler, Silo, gdzie może być używany jako zabezpieczenie do operacji lewarowanych, a nawet dzielić przyszłe strumienie dochodów na Pendle. Na dzień 26 sierpnia 2025 roku, podaż USDf osiągnęła 1,25 miliarda dolarów, plasując się w pierwszej dziesiątce stablecoinów, a podaż sUSDf wynosi 383 miliony, co podkreśla tempo wzrostu i akceptację rynkową. Wizja Falcon wykracza daleko poza „emisję stablecoina”. Współzałożyciele projektu podkreślają, że USDf ma być „uniwersalną warstwą zabezpieczającą i generującą płynność”, której celem jest przekształcenie dowolnych aktywów w płynność dolarową dostępną globalnie, tworząc tym samym pomost między kryptowalutami a TradFi. Falcon ma nadzieję, że w przyszłości będzie obsługiwać nie tylko aktywa kryptowalutowe, ale także amerykańskie obligacje skarbowe, akcje, obligacje korporacyjne i inne tradycyjne aktywa finansowe, a poprzez logikę on-chain połączy pożyczki, market making, płatności i inne aplikacje ekosystemowe. Zespół przykłada dużą wagę do zarządzania ryzykiem i zgodności, uruchomił już panel transparentności pokazujący, że wskaźnik zabezpieczenia USDf zawsze przekracza 110%, oraz wprowadził weryfikację przez zewnętrzny audyt. Jeśli chodzi o roadmapę, Falcon planuje do końca 2025 roku uruchomić zgodne z prawem kanały fiat w Ameryce Łacińskiej, Turcji i strefie euro, oferując rozliczenia 24/7 w czasie rzeczywistym oraz rozszerzyć działalność na Ethereum L2 i wiele innych blockchainów. Jednocześnie będzie współpracować z instytucjami powierniczymi i płatniczymi, wprowadzając produkty na poziomie bankowym, takie jak kanały funduszy rynku pieniężnego czy wymiana fizycznego złota on-chain. W 2026 roku planowane jest zbudowanie „silnika aktywów rzeczywistych”, obsługującego tokenizację kredytów prywatnych i obligacji korporacyjnych oraz wprowadzenie produktów sekurytyzacyjnych o strukturze złożonej, aby przyciągnąć użytkowników instytucjonalnych. Na poziomie społeczności Falcon wzmacnia zaangażowanie użytkowników poprzez punkty Falcon Miles i ranking Yap2Fly (we współpracy z KaitoAI), z pulą nagród wynoszącą 50 000 dolarów miesięcznie. Podsumowując, Falcon poprzez wieloaktywną strukturę zabezpieczeń, wysoką zgodność i audyt oraz ekspansję na wiele blockchainów, kształtuje się na finansowe centrum wykraczające poza pojedynczy stablecoin.