Token Kanye YZY ogłasza koniec mitu celebryckich monet? Wśród 1000 największych adresów nie ma "zwykłych" zwycięzców, wieloryby uciekły szybko, ale utknęły na szczycie

Autor: Frank, PANews

Rynek tokenów celebrytów ponownie wzbudził kontrowersje, gdy światowej sławy, ale równie kontrowersyjny artysta Kanye West (Ye) niespodziewanie ogłosił 21 sierpnia emisję własnego MEME tokena YZY, którego kapitalizacja rynkowa w krótkim czasie wzrosła do ponad 3 miliardów dolarów. W ciągu zaledwie kilku godzin niektórzy zarobili miliony dolarów dzięki wcześniejszemu wejściu, podczas gdy wielu innych pośpiesznie dołączyło i zostało „złapanych na szczycie”.

PANews przeanalizowało pierwsze transakcje 1000 największych posiadaczy YZY. Tym razem emisja YZY wydaje się całkowicie zrywać iluzoryczny związek między celebrytami a opowieściami o bogactwie. Insiderzy i boty zgarnęli zyski, a w tej grze na tokeny celebrytów nie ma już „zwykłych” zwycięzców.

Duzi gracze przyspieszają wejście, ale zostają na szczycie

Z ogólnych danych wynika, że średni koszt zakupu pierwszych 1000 adresów trzymających YZY wynosił około 1,45 USD. Wśród nich znaczna liczba dużych graczy kupowała po cenie od 1,8 do 2 USD, a około 44% dużych graczy miało koszt wejścia w tym przedziale. Być może z powodu natychmiastowego „uwięzienia” po zakupie, do 25 sierpnia większość dużych graczy nie dokonała jeszcze pierwszej sprzedaży – spośród 893 adresów, które kupiły, tylko około 275 sprzedało część tokenów, co stanowi jedynie około 30%.

Patrząc na moment wejścia, ci duzi gracze nie byli szczególnie powolni. Większość z nich weszła 21 sierpnia (dzień publicznego ogłoszenia tokena), a czas wejścia koncentrował się w ciągu godziny po ogłoszeniu przez Kanye. Ponad połowa adresów kupiła w ciągu dwóch godzin od otwarcia handlu tym tokenem.

Pod względem wielkości kapitału, średnia pierwsza inwestycja tych dużych graczy wynosiła około 285 000 USD. Ta wartość jest znacznie wyższa niż w przypadku pierwszego tysiąca adresów Libra (średnio około 9696 USD), ale znacznie niższa niż średnia 590 000 USD dla pierwszego tysiąca adresów TRUMP. Ogólnie rzecz biorąc, łączna pozycja tych dużych graczy wynosi około 46,76 miliona USD (po odjęciu tokenów zespołu), co stanowi około 8,5% całkowitej kapitalizacji rynkowej i około 65,3% całkowitej podaży w obiegu.

Jeśli chodzi o wyniki sprzedaży, chociaż tylko część dużych graczy sprzedała swoje tokeny, dane pokazują, że ci, którzy wyszli, sprzedali ze stratą. Średnia cena pierwszej sprzedaży wyniosła 1,19 USD, co w porównaniu do średniej ceny wejścia 1,45 USD oznacza średnią stratę około 18%. Ponadto, średnia wielkość sprzedanej pozycji była znacznie mniejsza niż wejściowa, wynosząc jedynie 11 800 USD.

Z tego punktu widzenia głównymi uczestnikami YZY wydają się być nie drobni inwestorzy, lecz duzi gracze zainteresowani tokenami celebrytów. W porównaniu do poprzednich TRUMP i LIBRA, tym razem duzi gracze weszli szybciej i skoncentrowali się na początkowej fazie otwarcia rynku. Niestety, późniejsze zainteresowanie rynku wydaje się niewystarczające – od 22 sierpnia, mimo że cena YZY spadła poniżej połowy początkowej ceny dużych graczy, tylko nieliczni zdecydowali się wejść na tym etapie.

Insiderzy i boty – gra o szybkie zyski

Największy pojedynczy zakup dokonał adres ANGuXwT18StoX2Ghp3387x6vajPk3sEsxC89LngV5F5r, który w ciągu minuty po ogłoszeniu adresu przez Kanye wydał 200 000 USD na zakup 695 000 tokenów po średniej cenie około 0,287 USD. Aby zrealizować ten zakup, adres ten ustawił slippage na poziomie 40% i dodatkowo zapłacił Jtio 3,8 SOL jako opłatę priorytetową.

Ostatecznie, pół godziny później, adres ten sprzedał tokeny za 1,82 miliona USD, osiągając zysk ponad 1,6 miliona USD.

Warto zauważyć, że adres ten jest przez społeczność uważany za część grupy insiderów. Analizując działania, jest to bardzo prawdopodobne – adres został utworzony 19 sierpnia (tego samego dnia, co YZY), a następnie wypłacono z Binance około 200 000 USDT i 49 SOL. Do momentu wejścia YZY adres ten nie handlował innymi tokenami MEME. Wyraźnie został utworzony w celu „zasadzki” na YZY.

W analizowanej próbie cztery adresy kupiły YZY w ciągu minuty od otwarcia. Wśród nich znalazły się także boty specjalizujące się w szybkim wejściu, jak adres 6xuMV6W6QVxrVmsZxEdLfV6kfhuBsg3ah1X8rydLfQvy, który w ciągu dwóch minut od otwarcia zainwestował 300 SOL w YZY, osiągając zysk około 80 000 USD. Analiza transakcji pokazuje, że adres ten regularnie handluje tokenami MEME i do tej pory wykonał ponad 10 000 transakcji.

Ponadto, według raportu Bubblemaps, Hayden Davis, który wcześniej planował i atakował tokeny celebrytów takie jak MELANIA i LIBRA, tym razem ponownie zadziałał, rozpraszając środki z wielu adresów giełd scentralizowanych i natychmiast atakując YZY, osiągając zysk około 12 milionów USD.

Mit tokenów celebrytów upada

W ciągu ostatniego roku, od czasu emisji TRUMP, rynek tokenów celebrytów przeżywał okres intensywnych emisji. Jednak w rzeczywistości większość tych tokenów spadła o ponad 90%, powodując ogromne straty dla inwestorów.

Obecnie kapitalizacja rynkowa TRUMP wynosi około 1,65 miliarda USD, co oznacza spadek o około 90% od szczytu. Token prezydentowej MELANIA ma kapitalizację około 148 milionów USD, spadając o 99% od szczytu. Token LIBRA, wydany przez prezydenta Argentyny, ma obecnie kapitalizację zaledwie 5,4 miliona USD, co oznacza spadek o 99,9% w porównaniu do szczytowej wartości 4,7 miliarda USD. Trajektorie tych tokenów są niemal identyczne – po początkowym szczycie następuje długi, nieprzerwany spadek.

Obecnie wydany YZY, patrząc na liczbę adresów trzymających tokeny, ma 27 000 adresów – znacznie mniej niż poprzednie tokeny celebrytów. Z drugiej strony, koszt wejścia dużych graczy powyżej 1,8 USD i brak nowych uczestników sprawiają, że trudność osiągnięcia zysku przez szybkie wejście wzrosła wykładniczo. Analizując wykres, niemal wszyscy duzi gracze, którzy nie weszli w ciągu pierwszych 10 minut, zostali „złapani na szczycie”, a tempo spadku było bardzo szybkie – spadek o 70% od szczytu nastąpił w zaledwie 2 godziny. Skala i tempo tego spadku są nawet bardziej ekstremalne niż w przypadku niektórych tokenów MEME bez zaplecza.

Początkowy wykres YZY

Patrząc na liczne tokeny celebrytów od TRUMP do YZY, wyraźnie widać podobną trajektorię:

Błyskawiczna wojna i efekt lidera: Uruchomienie tokenów celebrytów opiera się na ogromnym wpływie samych celebrytów, co pozwala w mgnieniu oka przyciągnąć uwagę i kapitał z całego świata. Prowadzi to do gwałtownego wzrostu cen na otwarciu, tworząc ogromne zyski dla nielicznych „insiderów” lub „ekspertów od szybkiego wejścia”. Wykorzystują oni przewagę informacyjną i technologiczną, by zebrać zyski zanim drobni inwestorzy zdążą wejść.

Duzi gracze przejmują pałeczkę, a drobni inwestorzy są zagubieni: W przeciwieństwie do zwykłych tokenów MEME, drugą falę uczestników tokenów celebrytów stanowią zazwyczaj duzi gracze z dużym kapitałem. Być może przegapili pierwszą „złotą minutę”, ale z powodu wiary w efekt celebryty i hazardowego podejścia decydują się na zakup po wysokich cenach. Jednak gdy zainteresowanie słabnie i nie pojawia się nowy kapitał, zarówno oni, jak i drobni inwestorzy zostają „uwięzieni”.

Pustka wartości i wykres w kształcie L: Po zdjęciu aureoli celebryty, te tokeny praktycznie nie mają żadnej rzeczywistej wartości ani zastosowania. Gdy fala spekulacji opada, a nastroje rynkowe szybko stygną, ceny „spadają swobodnie”, tworząc brzydki wykres w kształcie „L”. Mit gwałtownego wzrostu trwa tylko przez pierwsze minuty lub godziny, po czym następuje długa droga do zera. Od TRUMP przez LIBRA po YZY – wszystkie potwierdzają tę „żelazną regułę”.

Burza wokół YZY po raz kolejny dowodzi, że rynek tokenów celebrytów nie jest „błękitnym oceanem wartości”, lecz niebezpiecznym kasynem kontrolowanym przez asymetrię informacji i emocje rynku.

W tej grze prawdziwymi zwycięzcami są zawsze ci, którzy potrafią wcześniej się ustawić i precyzyjnie zebrać zyski – insiderzy i łowcy kapitału. Dla zdecydowanej większości zwykłych inwestorów, gdy dowiadują się o projekcie z mediów społecznościowych, zazwyczaj stoją już na szczycie ryzyka. Szybki wzrost i nagłe ochłodzenie YZY po raz kolejny ostrzegają rozgrzany rynek MEME: pod blaskiem celebrytów często kryje się przepaść inwestycyjna, której zwykli ludzie nie są w stanie udźwignąć.

Kiedy pojawi się kolejny „Ye”, inwestorzy powinni najpierw zapytać siebie, czy chcą być paliwem w czyjejś opowieści o bogactwie, czy też wolą trzymać się z dala od tej zabawy, w której zyskuje tylko garstka.