Amerykańskie spotowe ETF-y bitcoin odnotowują największe dotychczas odpływy o wartości 1 miliarda dolarów

Fundusze giełdowe typu spot bitcoin w USA odnotowały we wtorek największe dzienne odpływy netto w historii, wynoszące 1,01 miliarda dolarów, z wyłączeniem danych z ARKB Ark Invest. Spośród 12 funduszy spot bitcoin, 10 zgłosiło odpływy netto.

FBTC Fidelity przewodził w odpływach netto z kwotą 344,65 miliona dolarów we wtorek, a następnie 164,3 miliona dolarów odpływów z funduszu IBIT BlackRock, według danych SoSoValue. 

BRRR Valkyrie odnotował odpływy netto w wysokości 100 milionów dolarów, BITB Bitwise zarejestrował 88,3 miliona dolarów, a Mini Bitcoin Trust Grayscale odnotował odpływy w wysokości 85 milionów dolarów. EZBC Franklin Templeton, GBTC Grayscale i BTCO Invesco również doświadczyły znacznych odpływów netto wczoraj. Ark Invest i 21Shares' ARKB nie ujawniły swoich danych o przepływach w momencie pisania, jak pokazano na pulpicie SoSoValue.

Wtorkowe odpływy netto w wysokości 1 miliarda dolarów przekroczyły poprzedni rekord odpływów wynoszący 671,9 miliona dolarów z 19 grudnia, który nastąpił po korekcie cen bitcoina z jego ówczesnego rekordowego poziomu około 108 000 dolarów. W ciągu ostatnich sześciu dni handlowych z rzędu odpływów netto, fundusze ETF typu spot bitcoin odnotowały odpływy przekraczające 2 miliardy dolarów.

 

Ogromne odpływy netto z ETF-ów wczoraj zbiegły się z szerokim spadkiem na rynku, gdy bitcoin spadł do najniższego poziomu w tym roku, około 88 000 dolarów. Ether i inne główne altcoiny, takie jak XRP i Solana, doświadczyły jeszcze większych spadków cen.

"Spadek BTC poniżej 90 tys. dolarów wydaje się być przedłużeniem szerszych transakcji risk-off, co odzwierciedla słabe futures Nasdaq, silniejszy JPY i mocne rentowności 10-letnich obligacji skarbowych," powiedział Peter Chung, szef badań w Presto Research, w swoim najnowszym raporcie. 

Chung wyjaśnił, że fundusze hedgingowe TradFi angażowały się w handel bazowy, kupując ETF-y Bitcoin i sprzedając kontrakty futures CME, aby wykorzystać różnicę w rentowności wynoszącą około 10%, ale zaczęły likwidować swoje pozycje, gdy strategia zaczęła przynosić mniejsze zyski, około 5%. To prawdopodobnie wywołało znaczące odpływy, powiedział analityk Presto.

Analityk kryptowalutowy BTC Markets Rachael Lucas wskazała na wiele czynników, które przyczyniły się do masowych odpływów wraz z instytucjonalnym dostosowaniem pozycji.

"Jednym z kluczowych czynników wydaje się być realizacja zysków po silnym występie bitcoina w 2024 roku," powiedziała Lucas. "Po takiej hossie naturalne jest, że inwestorzy chcą zabezpieczyć zyski, zwłaszcza że nowy rok rozpoczął się z mniejszym impetem."

Lucas wyjaśniła, że czynniki makroekonomiczne, takie jak obawy dotyczące perspektyw handlowych USA-Chiny lub oczekiwania dotyczące decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych, utrzymują inwestorów w napięciu. 

"Jeśli stopy pozostaną wyższe przez dłuższy czas, to podnosi koszty kapitału i zmniejsza płynność, co może osłabić popyt na aktywa ryzykowne, takie jak bitcoin," powiedziała Lucas.

Całkowite skumulowane napływy netto amerykańskich ETF-ów typu spot bitcoin wyniosły 38 miliardów dolarów, co jest najniższym poziomem od połowy stycznia. Obecnie posiadają one bitcoiny o wartości 101,4 miliarda dolarów w całkowitych aktywach netto, jak pokazują dane SoSoValue. 

Tymczasem ETF-y typu spot ether również odnotowały całkowite dzienne odpływy netto o wartości 50 milionów dolarów, z wyłączeniem danych z CETH 21Shares. ETHE Grayscale przewodził odpływom z ponad 27 milionami dolarów odpływów netto.

"Jeśli zobaczymy dalsze odpływy, może to wpłynąć na nastroje i przyczynić się do zwiększonej zmienności," powiedziała Lucas z BTC Markets. "Jednak długoterminowe dynamiki podaży i popytu pozostają silne, zwłaszcza po wydarzeniu halvingu, które miało miejsce w kwietniu 2024 roku, co zmniejszyło nową emisję BTC. To strukturalne zmniejszenie podaży historycznie działało jako wiatr w plecy dla cen bitcoina."

Lucas zauważyła, że odpływy mogą krótkoterminowo wpłynąć na cenę bitcoina, ale niekoniecznie prowadzą do przedłużającego się spadku, ponieważ kryptowaluta

>'s cena jest napędzana przez mieszankę popytu na rynku spot, aktywności w łańcuchu, pozycji na rynku instrumentów pochodnych oraz czynników makroekonomicznych.

Bitcoin był notowany po 88 437 USD o godzinie 14:00 w środę w Hongkongu, co oznacza spadek o 3,9% w ciągu ostatnich 24 godzin, według strony z cenami bitcoina The Block.