Rynek akcji i kryptowalut w USA pozostaje aktywny, a dane CPI z tego tygodnia są kluczowe dla decyzji Rezerwy Federalnej o obniżeniu stóp procentowych w grudniu

Dane opublikowane w zeszły piątek pokazały, że liczba miejsc pracy w sektorze pozarolniczym przekroczyła oczekiwania, podczas gdy stopa bezrobocia nieznacznie wzrosła, co wzmocniło oczekiwania na obniżkę stóp procentowych w grudniu. Rynek szacuje teraz około 85% prawdopodobieństwo obniżki stóp w grudniu. Dane monitorujące wskazują, że w zeszłym tygodniu gwałtownie rosnące akcje technologiczne popchnęły główne indeksy giełdowe USA na nowe szczyty, z Nasdaq wzrastającym o ponad 3% i S&P 500 rosnącym o prawie 1%. Zarówno Nasdaq, jak i S&P osiągnęły rekordowe poziomy, podczas gdy Dow był jedynym indeksem, który spadł, tracąc około 0,5%.

Rynek kryptowalut utrzymał silny impet, z Bitcoin spot ETF-ami doświadczającymi napływu netto przez siedem kolejnych dni, łącznie prawie 2,8 miliarda dolarów. Kapitalizacja rynkowa stablecoinów wzrosła o 3,9653 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 2,56%. Ten napływ funduszy spowodował, że Bitcoin przekroczył poziom 100 000 dolarów, a ETH przebił 4 000 dolarów. Altcoiny odnotowały szerokie zyski, z kilkoma głównymi tokenami, które podwoiły swoją wartość. Bitcoin obecnie konsoliduje się wokół poziomu 100 000 dolarów, co stwarza możliwości dla altcoinów.

Na rynkach walutowych i towarowych dolar nadal się umacniał w zeszłym tygodniu. Chociaż publikacja danych o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym spowodowała gwałtowny spadek dolara, ostatecznie odbił się, notując tygodniowy wzrost o 0,22%. Wzrost dolara ograniczył potencjał wzrostowy złota, ale oczekiwania na obniżkę stóp zapewniły wsparcie, utrzymując ceny złota w wąskim zakresie w obliczu ostrożnego nastroju rynkowego. Ceny ropy spadały przez trzy kolejne dni w zeszłym tygodniu z powodu obaw o nadpodaż, z WTI spadającym o 1,17% w tygodniu, a Brent spadającym o 1%.

Ostatnie dane sugerują, że postęp USA w walce z inflacją mógł się zatrzymać. Dane CPI, które zostaną opublikowane w tę środę, będą kluczowym czynnikiem determinującym decyzję o stopach procentowych Rezerwy Federalnej pod koniec tego miesiąca. Rynek obecnie szacuje 85% prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych 18 grudnia. Jednak oczekiwania na mniejszą liczbę obniżek stóp w przyszłym roku nadal rosną. Dodatkowo, w miarę zbliżania się końca roku, główne instytucje inwestycyjne stają przed koniecznością zrównoważenia portfeli, aby dostosować się do bilansów końcoworocznych i rozważań podatkowych. Może to stworzyć krótkoterminowe wstrząsy płynności na amerykańskim rynku akcji, stanowiąc największe ryzyko spadkowe i potencjalnie tłumiąc aktywa ryzykowne.