Square tokenized stock FTX: Tokenized Stock Trading sa Crypto Platform

Ano ang Square tokenized stock FTX

Mga kaibigan, isipin ninyo na hindi mo na kailangang pumunta sa tradisyonal na stock exchange, pero pwede ka pa ring bumili at magbenta ng mga stock ng malalaking kumpanya gaya ng Apple at Tesla sa isang crypto platform—parang bumibili ka lang ng Bitcoin, hindi ba astig? Ang “Square tokenized stock FTX” (SQ) ay isang makabagong produkto na dating inaalok ng FTX crypto exchange platform, na nagpapahintulot sa mga user na mag-trade ng tradisyonal na stocks bilang digital tokens, kabilang na ang stock ng kilalang payment company na Square (ngayon ay Block, Inc.).

Sa madaling salita, para itong ginawang “digital” ang isang tradisyonal na stock, naging token na pwedeng i-trade sa blockchain. Ang token na ito ay kumakatawan sa pagmamay-ari mo ng totoong stock. Sa FTX, nakipag-collaborate sila sa German securities institution na CM-Equity AG, na siyang bumibili at nagho-host ng totoong stocks, tapos ang FTX ay nag-i-issue ng digital token version ng mga stocks na iyon sa kanilang platform. Sa ganitong paraan, pwede kang mag-trade ng mga stock tokens 24/7, at pwede ka pang bumili ng maliit na bahagi lang ng stock (tinatawag na “fractional shares”), na mahirap gawin sa tradisyonal na stock market.

Target na User at Pangunahing Gamit: Ang proyektong ito ay para sa mga gustong makilahok sa tradisyonal na stock market gamit ang crypto platform, o yung mga gustong mag-invest ng maliit na halaga at pira-pirasong shares, saan mang panig ng mundo. Nagbibigay ito ng bagong paraan para sa mga investor na hirap makapasok sa tradisyonal na stock market.

Bisyo ng Proyekto at Value Proposition

Ang bisyo ng FTX sa paglabas ng tokenized stocks ay ang pagbasag sa mga hadlang ng tradisyonal na financial market, para mas maraming tao ang madaling makasali sa global stock investing. Ang core value proposition nito ay:

• Mas mababang hadlang: Sa tokenization, pwede kang bumili ng “fractional” stocks, halimbawa 0.1 share lang, kaya pati maliit ang kapital ay makakainvest sa mga mamahaling stocks.
• 24/7 trading: Hindi tulad ng tradisyonal na stock market na may oras, ang tokenized stocks ay pwedeng i-trade sa FTX platform anumang oras, mas flexible.
• Global accessibility: Para sa mga international investors na nahihirapan dahil sa location o mataas na fees, nagbibigay ito ng mas madaling paraan para makasali sa stock market.
• Pagsasama sa crypto: Pwede kang mag-trade gamit ang crypto mismo, kaya nagkakaroon ng tulay sa pagitan ng tradisyonal na assets at crypto world.

Kumpara sa ibang proyekto, ang FTX ay isa sa mga unang malalaking exchange na sumubok ng tokenized stocks, at sa pakikipagtulungan sa regulated financial institutions, sinubukan nilang balansehin ang compliance at innovation.

Teknikal na Katangian

Ang “Square tokenized stock FTX” ay hindi isang independent blockchain project, kundi produkto ng FTX platform. Kaya ang teknikal na katangian nito ay nakasalalay sa kung paano ito inimplementa ng FTX:

• ERC-20 token: Kadalasan, ang mga tokenized stocks ay nilalabas bilang ERC-20 tokens. Ang ERC-20 ay standard para sa paggawa ng tokens sa Ethereum blockchain, na may rules para magka-compatible at magka-interact ang mga tokens. Bagamat originally sa Ethereum, nilipat din ng FTX ang tokenized stocks sa Solana blockchain para mas mabilis at mas mura ang transactions.
• Off-chain asset backing: Ang value ng mga token na ito ay hindi basta-basta lang, may totoong stocks na nakatago sa likod nila. Ang CM-Equity AG sa Germany ang bumibili at nagho-host ng mga totoong stocks bilang “collateral” ng tokens. Parang banknote na may gold reserve sa likod.
• KYC/AML compliance: Para sumunod sa regulations, kailangan ng users na mag-complete ng “Know Your Customer” (KYC) at Anti-Money Laundering (AML) verification sa FTX at CM-Equity AG. KYC (Know Your Customer): Proseso ng pag-verify ng identity ng customer ng financial institution para maiwasan ang money laundering, terrorism financing, at iba pang illegal na aktibidad.

Tokenomics

Para sa “Square tokenized stock FTX (SQ)” na tokenized stock, wala itong sariling tokenomics model dahil hindi ito native crypto project. Isa itong derivative na ang value ay direktang naka-peg sa totoong stock price ng Square (Block, Inc.) sa tradisyonal na stock market.

• Token symbol/chain: Ang symbol ay SQ, originally ERC-20 sa Ethereum, pero pinalawak din ng FTX sa Solana blockchain.
• Total supply o issuance mechanism: Ang dami ng tokens ay nakatali sa actual na bilang ng Square stocks na hawak ng CM-Equity AG, kadalasan 1:1 ratio—isang token, isang totoong stock.
• Inflation/burn: Dahil representasyon ito ng totoong stock, wala itong inflation o burn mechanism ng tradisyonal na crypto. Ang pag-issue o pag-burn ng token ay nakadepende sa pagbili at pag-redeem ng underlying stock.
• Token utility: Ang pangunahing gamit ng SQ token ay digital representation ng Square stock, para ma-trade ng users sa FTX at makinabang sa price movement ng stock. Wala itong voting rights o shareholder privileges, pero sinubukan ng FTX na bigyan ng economic benefits gaya ng dividends ang token holders.
• Distribution at unlocking: Ang tokens ay binebenta sa users sa FTX platform, walang tradisyonal na token distribution o unlocking plan.

Tandaan, ang FTX platform ay may sariling platform token na FTT, na may mahalagang papel sa FTX ecosystem, kabilang ang trading ng tokenized stocks, futures, at benefits para sa holders. Pero magkaiba ang FTT at SQ tokenized stock.

Team, Governance at Pondo

Dahil ang “Square tokenized stock FTX” ay serbisyo ng FTX platform, ang team, governance, at pondo ay nakatali sa FTX, hindi independent.

• Core members: Ang FTX ay itinatag ni Sam Bankman-Fried noong 2018. Siya ang isa sa mga pangunahing nagpasimula ng tokenized stock business ng FTX.
• Team characteristics: Kilala ang FTX team sa expertise sa crypto derivatives trading, at pursigido sa pagbuo ng innovative financial products.
• Governance mechanism: Ang governance ng FTX ay centralized, hindi decentralized community. Ang rules at operations ng tokenized stocks ay FTX at partners (gaya ng CM-Equity AG) ang nagtatakda at nagpapatupad.
• Treasury at funds: Bilang malaking crypto exchange, may sariling pondo at reserves ang FTX. Pero noong Nobyembre 2022, nag-file ng bankruptcy ang FTX dahil sa malalang problema sa fund management at operations.

Para sa tokenized stocks, ang totoong stocks sa likod nito ay naka-custody sa CM-Equity AG sa Germany, para masiguro ang value backing ng tokens. Sa pag-trade ng tokenized stocks, nagiging customer ka rin ng CM-Equity AG at kailangang sumunod sa compliance requirements nila.

Roadmap

Bilang produkto ng FTX, ang “Square tokenized stock FTX” ay nakatali sa overall strategy ng FTX. Narito ang ilang mahalagang milestones ng FTX tokenized stocks:

• Oktubre 2020: Unang inilunsad ng FTX ang tokenized stock trading, simula sa Tesla, Apple, Amazon, atbp.
• Abril 2021: Nag-list ang FTX at Binance ng Coinbase stock token (COIN) kasabay ng pag-list ng Coinbase sa Nasdaq.
• Hunyo 2021: Inanunsyo ng FTX ang partnership sa Digital Assets AG, naglunsad ng tokenized stocks ng 60 kumpanya (Facebook, Google, Netflix, atbp.), at nilipat ang tokenized stocks sa Solana blockchain.
• Nobyembre 2022: Dahil sa liquidity crisis at mismanagement, nag-file ng bankruptcy ang FTX, tumigil ang lahat ng produkto (kasama ang tokenized stocks), at natapos ang proyekto.

Dahil sa bankruptcy ng FTX, wala nang future plans o milestones para sa tokenized stock business nito.

Karaniwang Paalala sa Panganib

Kahit na ang tokenized stocks ay sinubukang pagsamahin ang strengths ng tradisyonal finance at blockchain, may mga natatanging panganib ito, lalo na sa centralized platforms gaya ng FTX:

• Teknikal at Security Risks

  • Platform risk: Ang trading at custody ng tokenized stocks ay nakadepende sa centralized platform (gaya ng FTX). Kung magka-problema ang platform—technical failure, hacking, o mismanagement—maaaring malagay sa panganib ang assets ng users. Ang bankruptcy ng FTX ay pinakamalupit na halimbawa, na nagdulot ng kawalan ng access o redemption ng assets ng users.
  • Smart contract risk: Kahit blockchain-based ang tokens, pwedeng may bugs o vulnerabilities ang smart contracts, na pwedeng magdulot ng asset loss kung ma-exploit.

• Economic Risks

  • Underlying asset risk: Ang value ng tokenized stocks ay nakadepende sa totoong stock. Kung bumagsak ang presyo ng Square (o ibang tokenized company), bababa rin ang value ng token.
  • Liquidity risk: Kahit 24/7 ang trading sa FTX, pwedeng kulang ang trading volume ng tokenized stocks, kaya mahirap mag-buy/sell sa ideal price.
  • Redemption risk: Sa teorya, pwede i-redeem ang tokenized stocks para maging totoong stock, pero nakadepende ito sa partner financial institution (gaya ng CM-Equity AG). Pagkatapos ng FTX bankruptcy, naging komplikado o imposible ang redemption process.

• Compliance at Operational Risks

  • Regulatory uncertainty: Bagong larangan ang tokenized stocks, at nagbabago pa ang regulatory framework sa buong mundo. Magkakaiba ang legal definition at requirements sa bawat bansa, kaya may compliance risk.
  • Centralization risk: Kahit blockchain-based, centralized pa rin ang issuance at custody ng tokenized stocks. Ibig sabihin, may control ang mga entity na ito sa assets, at pwedeng maapektuhan ng regulatory pressure o operational issues.
  • Hindi investment advice: Lahat ng usapan tungkol sa tokenized stocks ay para sa impormasyon lang, hindi investment advice. Mataas ang volatility ng crypto assets, may risk ang investment, kaya mag-research at mag-ingat.

Checklist ng Pag-verify

Dahil ang “Square tokenized stock FTX” ay produkto ng FTX at bankrupt na ang FTX, iba ang applicability ng checklist na ito. Para sa isang terminated na project, retrospective na lang ang verification.

• Blockchain explorer contract address: Ang tokenized stock SQ ay ERC-20 (o Solana) token, kaya theoretically, pwede mong hanapin ang contract address at on-chain activity sa blockchain explorer. Pero dahil bankrupt na ang FTX, halos zero na ang trading at value ng tokens.
• GitHub activity: Walang sariling GitHub repo ang “Square tokenized stock FTX”. May tech dev repo ang FTX, pero hindi direktang related sa SQ tokenized stock.
• Official documentation: Dati, ang FTX website at whitepaper ang main source ng info tungkol sa tokenized stocks. Pero ngayon, hindi na ma-access ang FTX site, at kailangan nang hanapin ang whitepaper sa archives o third-party sources.
• Community forum/announcements: Dati, naglalabas ng info ang FTX sa official announcements at community channels tungkol sa tokenized stocks. Ngayon, historical record na lang ang mga ito.
• Audit report: Para sa tokenized stocks, mahalaga ang audit ng custodial financial institution (gaya ng CM-Equity AG) at ng FTX platform sa security at compliance. Pero ang bankruptcy ng FTX ay patunay ng malalang problema sa internal audit at risk control.

Buod ng Proyekto

Mga kaibigan, sa kabuuan ng ating talakayan, makikita natin na ang “Square tokenized stock FTX” ay isang makabagong produkto na inilunsad ng FTX exchange noong 2020, na layong gamitin ang blockchain para gawing digital tokens ang tradisyonal na stocks ng mga kumpanya gaya ng Square (Block, Inc.).

Ang core idea ng serbisyo ay basagin ang hadlang ng location at capital sa tradisyonal na financial market, para makapag-trade ng “fractional” stocks ang global users 24/7, gamit mismo ang crypto. Sa pakikipagtulungan ng FTX sa regulated financial institution na CM-Equity AG sa Germany, siniguro nilang may totoong stocks na backing ang mga tokens, at sinubukan nilang mag-operate sa loob ng compliance framework.

Pero, ang kapalaran ng proyekto ay nakatali sa FTX platform. Nang mag-bankrupt ang FTX noong Nobyembre 2022 dahil sa mismanagement at liquidity crisis, natigil din ang lahat ng tokenized stock services. Ito ay paalala na kahit blockchain-based ang innovation, kung centralized ang platform, malaki pa rin ang risk sa assets ng users kapag nagka-problema ang platform.

Sa kabuuan, ang “Square tokenized stock FTX” ay representasyon ng pagsubok na pagsamahin ang tradisyonal na financial assets at blockchain technology, at ipinakita ang potential ng blockchain sa pagpapadali at pagpapalawak ng access sa financial markets. Pero, ang kaso ng FTX ay babala na mahalaga ang transparency, compliance, at risk management sa balanse ng decentralization at centralization. Para sa anumang crypto project, lalo na kung may tokenization ng tradisyonal assets, mahalagang pag-aralan ang underlying mechanism, credentials ng partners, at platform risks. Mag-research pa ng mas malalim, at tandaan—mataas ang risk sa crypto asset investment.