Paano malalampasan ang taglamig ng Bitcoin? Mga estratehiya sa pamumuhunan, mga suhestiyon, at pagtataya ng ilalim

May-akda: Dyme

Pagsasalin: Deep Tide TechFlow

Sa kasalukuyan, tila ang crypto market ay dumaranas ng isang makabuluhang "pagbabago ng mga patakaran." Ang nakaraang kasiglahan ng merkado ay kapana-panabik, ngunit ang realidad ay nagsisimula pa lang ang tunay na hamon.

Paghihintay.

Lahat ng kasalukuyang palatandaan ay nagpapahiwatig na ang Bitcoin ay nasa "risk-off" mode, at ang echo ng merkado noong 2021 ay muling bumabalik: Ang Bitcoin ay tumaas nang malaki bago ang stock market ay umabot sa tuktok, at sa mga nakaraang buwan, hindi naging maganda ang performance ng stock market.

Sa oras ng pagsulat ng artikulong ito, ang presyo ng Bitcoin ay bumaba ng halos 30% kumpara sa all-time high. Naabot natin ang inaasahang tuktok ng merkado noong unang bahagi ng Oktubre. Ang ilan ay matagumpay na nagbenta o nag-cash out sa itaas ng $100,000 (magaling!), ngunit ngayon, ang hindi maiiwasang tanong ay nasa harap natin: "Ano ang susunod?"

Hindi tulad ng noong Abril ngayong taon, hindi ako nagmamadaling magtakda ng pangmatagalang posisyon (bagaman kasalukuyan akong may long position, na ang target ay umakyat sa $95,000 hanggang $100,000 na range).

Alam kong maraming mambabasa ang may Bitcoin bilang pangunahing asset, at maaaring nakikilahok din sa ilang altcoin trades. Maaaring iniisip ninyo: "Nasaan ang ilalim?" o "Kailan dapat bumili?"

Ang tamang sagot ay, walang sinuman ang ganap na nakakatiyak. Ngunit maraming estratehiya ang makakatulong sa iyo na i-maximize ang iyong kita, habang tinitiyak na hindi mo mamimiss ang susunod na galaw ng merkado. Ang layunin ko ay bigyan ka ng ilang pananaw upang matulungan kang bumuo ng sarili mong paghatol sa merkado, at maunawaan kung kailan maaaring muling magbago ang mga patakaran ng merkado. Isa akong "left-brain" na trader, hindi ako masyadong nag-aaral ng mga komplikadong datos gaya ng order book.

Ako ay isang "market sentiment" expert at data simplification advocate, narito ang aking mga karanasan:

Una, ang pangunahing palagay ng artikulong ito ay ang Bitcoin ay magtatakda ng bagong all-time high, at ang market cycles ay nananatiling epektibo. Batay sa lahat ng kasalukuyang impormasyon at reaksyon ng merkado, dapat nating ituring ito bilang batayang realidad.

Kinikilala rin ng artikulong ito na ang Bitcoin ay isang napakahusay na teknolohiya sa pag-iimpok para sa mga matiyagang mamumuhunan, ngunit para sa mga kulang sa tiyaga o labis na nagle-leverage, ito ay isang "kasangkapan sa pagkawasak ng yaman."

Ang artikulong ito ay magpopokus sa Bitcoin, dahil sa totoo lang, sa nakaraang 36 na buwan, maliban sa Solana at ilang maiikling hype, halos 90% ng iyong mga altcoin ay walang ipinakitang performance. Mayroon pa tayong 1 hanggang 2 taon upang maghintay ng bagong altcoin narrative, at sa panahong iyon maaari mong piliin kung tataya ka sa mga pagkakataong iyon.

Susunod, tatalakayin natin ang mga sumusunod na aspeto:

• Estratehiya sa pamumuhunan

• Mga inaasahan sa cycle at mga timepoint

• Saan iparada ang pondo habang naghihintay

• Mga pangunahing indicator ng market bottom

Estratehiya sa Pamumuhunan

Kapag binanggit ko ang "estratehiya," tinutukoy ko ang iyong saloobin at pamamaraan sa pagbili, pagbebenta, at paghawak. Sa market na ito, maraming paraan ng pagpasok at paglabas, at nasa iyo ang huling desisyon.

Ang iyong estratehiya ay sa huli ay nakasalalay sa isang tanong: "May kumpiyansa ka bang tama mong matutukoy ang timing ng merkado?" at kaya mo bang isagawa ang iyong market judgment. Kung hindi, ano pa ang mga posibleng opsyon?

Sa ngayon, may ilang napatunayang paraan ng pamumuhunan sa Bitcoin, at ang pinakasikat ay ang HODLing (pangmatagalang paghawak).

Ang HODLing ay isa sa mga pinakamaagang paniniwala sa komunidad ng Bitcoin. Kung may tiwala ka sa pangmatagalang hinaharap ng Bitcoin, at natutugunan na ang iyong pang-araw-araw na pangangailangan sa pera, maaaring napakaakit ng estratehiyang ito para sa iyo.

Bukod dito, ang HODLing ay isang napaka-epektibong paraan sa buwis, dahil hangga't hindi ka nagbebenta, wala kang babayarang buwis.

May ilang mamumuhunan na kayang tiisin ang 80% na drawdown ng portfolio, at tuwing bumabagsak ang merkado ay taktikal na nagdadagdag ng posisyon. Kung natutugunan na ang iyong fiat needs at kaya mong maghintay ng maraming taon, halos tiyak na makakamit mo ang cross-generational na yaman sa sapat na mahabang panahon.

Ang estratehiyang ito ay partikular na angkop para sa mga nais palaguin ang yaman sa pamamagitan ng lakas ng panahon at unti-unting dagdagan ang hawak na Bitcoin. Siyempre, nangangailangan ito ng napakataas na antas ng tiyaga—may mga taong kaya ito, may mga hindi. Ngunit kung ikaw ay sapat na matiyaga, ito ay talagang posible.

Ang pagsunod sa HODLing ang aking panimulang punto sa larangang ito, ngunit malinaw na, habang lumilipas ang panahon, nagbago ang aking estratehiya.

Ang Dollar Cost Averaging (DCA) na estratehiya ay napaka-angkop sa pilosopiya ng HODL group, ngunit hindi ito limitado roon. May mga taong bumibili ng Bitcoin araw-araw anuman ang presyo; may mga bumibili lingguhan, buwanan, o kapag may volatility sa merkado.

Layunin ng DCA:

• Patuloy na dagdagan ang iyong Bitcoin holdings habang pinapaliit ang upward pressure sa average cost;

• Kung bumili ka sa mataas na presyo dati, maaari mong pababain ang iyong average cost sa pamamagitan ng DCA.

Halimbawa, bumili ako ng Bitcoin sa tuktok ng 2013, at nagpatuloy sa DCA hanggang bumaba ang presyo sa $200. Sa huli, naging matagumpay ang estratehiyang ito.

Larawan: $1,000 kada buwan na investment, umabot sa $1 milyon na peak pagkalipas ng 9 na taon

Ipinapakita ng larawan sa itaas ang isang tipikal na DCA (Dollar-Cost Averaging) case. Bagaman malinaw na ito ay batay sa hindsight, malinaw nitong ipinapakita na ang mga investor na patuloy na bumibili ng Bitcoin, kahit na dumaan sa pullback ngayong buwan, ay nakamit pa rin ang paglago ng yaman at hindi nagbayad ng anumang buwis.

Kung may sapat kang pag-unawa sa merkado, ang pag-aadjust ng timing ng iyong DCA ay maaaring malaki ang epekto sa iyong unrealized fiat gains.

Siyempre, hindi mo kailangang maging ganap na mekanikal sa pamumuhunan, dahil mas marami ka nang opsyon ngayon. Ngunit para sa mga gustong "iset at kalimutan," may ilang simpleng tools na makakatulong sa iyo.

Ang Coinbase, Cash App, Strike at iba pang platform ay nag-aalok ng auto-buy options, na maaari mong i-on o i-off ayon sa pangangailangan. Gayunpaman, may kanya-kanyang trade-off, fees, at limitasyon ang mga serbisyong ito, kaya mainam na magsaliksik muna bago mag-set up. Lalo na ang fees—kung magpapatuloy ka ng auto-buy ng ilang buwan o taon, maaaring lumaki ang kabuuang fees.

Maaari kang mag-set ng low-frequency na maliit na scheme, o isang short-term na malakihang aggressive scheme. Kung magaling ka sa timing ng merkado at naniniwalang malapit na ang bottom, ngunit hindi sigurado sa eksaktong petsa, mas pipiliin ko ang huli.

Maaari mo ring laktawan ang third-party platform at manu-manong mag-DCA. Sa paborito mong exchange, maglagay ng order kapag sa tingin mo ay "discounted" ang presyo ng Bitcoin, o mag-set ng laddered buy orders batay sa sarili mong market analysis at technical indicators. Nasa iyo ang desisyon.

Automated man o manual, basta't may consistency, pareho lang ang magiging epekto sa huli.

Ang core idea ng DCA ay: "Ang oras sa merkado" ay mas mahalaga kaysa sa "pagsubok na i-time ang merkado," at karaniwan, sinusuportahan ito ng data.

HODL man o DCA, maaari mong i-adjust ang scale ayon sa iyong financial situation. Maaaring mas malalim ang bagsak ng merkado kaysa sa inaasahan, o mas mabilis itong mag-bottom, kaya mahalagang hanapin ang balanse na akma sa iyo.

Hindi lahat ay ganap na pasok sa HODL o DCA framework. Maraming investor ang mas gusto ang hybrid strategy na nasa gitna:

• Hindi mo sinusubukang i-perfect ang timing, ngunit hindi ka rin basta-basta bumibili.

• Ang iyong buy decision ay batay sa liquidity situation, biglang volatility, o kapag lubos nang bumagsak ang market sentiment.

Epektibo ang pamamaraang ito, at kadalasang mas maganda ang resulta kaysa sa dalawang extreme, dahil pinagsasama nito ang tiyaga at oportunidad. Maaari mo itong ituring bilang rule-based accumulation sa halip na bulag na hula.

Isa pang bihirang napag-uusapan ay ang pagpili sa pagitan ng lump-sum buy at staggered entry.

Mula sa purong expected return, sa market na may long-term uptrend, kadalasang panalo ang lump-sum buy. Gayunpaman, karamihan sa mga tao ay hindi kayang tiisin ang emotional impact ng isang beses na "all-in."

Ang staggered entry ay nakakatulong mabawasan ang panghihinayang, at ginagawang mas madali ang buong proseso ng pamumuhunan. Kung may hawak kang malaking cash, gamitin ang bahagi nito para sa initial buy, at ang natitira ay ipasok nang paunti-unti—ito ang mas realistic na opsyon para sa karaniwang investor.

Kailangan mong seryosohin ang iyong liquidity discipline. Isa sa mga pangunahing dahilan ng forced selling ay ang pagsasama-sama ng daily operating funds, emergency savings, at Bitcoin investment sa iisang "mental account."

Kapag nagkaroon ng hindi inaasahang gastusin sa buhay, maaaring maging "automatic withdrawal machine" ang Bitcoin mo. Para maiwasan ito, hatiin ang cash ayon sa gamit, upang hindi mo kailangang magbenta ng asset sa panahon ng kahinaan o desperasyon. Ito mismo ay isang competitive advantage.

Bukod dito, dapat may sense of proportion ang iyong investment strategy. Hindi dahil bumagsak ang Bitcoin kaya "na-liquidate" ang mga tao, kundi dahil:

• Emosyonal na dinagdagan ang posisyon;

• Lumipat sa altcoins (Alts) para habulin ang short-term excitement;

• Gumamit ng leverage para "bumawi."

Ang pinakamatinding parusa ng bear market ay madalas para sa mga overconfident na investor. Panatilihin ang rasyonalidad ng posisyon, mag-ingat sa mga "magandang pakinggan" na narrative, at laging manatiling grounded.

Bitcoin Cycles at Timing: Mas iikli ba ang cycle?

Maraming beses ko nang natalakay ang "cyclicality" ng Bitcoin, ngunit nakakabahala na tila alam na ng lahat ang tungkol sa mga cycle na ito. Kaya, iikli ba ang cycle ngayon? Hindi natin alam.

Para sa mga hindi pamilyar, narito ang maikling paliwanag:

Ang Bitcoin, mabuti man o masama, ay isang time-based cyclical asset na ang paggalaw ng presyo ay malapit na kaugnay ng halving cycles.

Hanggang ngayon, sinusunod pa rin ng presyo ng Bitcoin ang mga cycle na ito. Tulad ng nabanggit, pansamantala nating dapat ipalagay na magpapatuloy ang pattern na ito. Kung magpapatuloy ang cycle, maaaring makakita tayo ng macro bottom sa unang bahagi ng Q4 2026.

Ngunit hindi ibig sabihin nito na dapat kang maghintay hanggang unang araw ng Q4 2026 bago bumili, kundi nagbibigay lang ito ng reference na maaaring masyado pang maaga ngayon. Siyempre, maaaring tapos na ang cycle at maagang dumating ang bottom ngayong summer, kaya kailangang isama muli ang ibang technical analysis (TA) at signals.

Sa pangkalahatan, hindi ko inaasahan na babalik ang Bitcoin sa long-term bull market bago matapos ang 2026 o bago ang 2027. Siyempre, kung mali ako, ikatutuwa ko rin iyon.

Saan dapat iparada ang pondo habang naghihintay ng market opportunity?

Habang patuloy na bumababa ang interest rates, ang "safe but boring" na returns ay hindi na kaakit-akit. Ngunit bago pa man kumilos si Federal Reserve Chairman Jerome Powell, may ilang buwan pa tayong pwedeng mag-enjoy ng higit sa 3% yield. Narito ang ilang opsyon na maaaring isaalang-alang ng mga nag-pull out ng bahagi ng pondo at naghihintay ng tamang timing. Siguraduhing magsaliksik muna sa mga opsyong ito.

Ang SGOV at WEEK ay nag-aalok ng pinakasimpleng monthly at weekly distribution options, na nag-iinvest sa boring ngunit stable na government bonds.

Iba pang opsyon ay ultra-short-term treasury ETFs tulad ng SHV at pure short-term bond funds, o bahagyang mas mahahabang bond ETFs gaya ng ICSH o ULST. Ang SHV ay halos kapareho ng SGOV dahil hawak nito ay napaka-short-term na government bonds, na parang cash substitute ngunit may kaunting dagdag na yield.

WEEK ay kabilang din sa parehong kategorya, ngunit may weekly distribution structure, na angkop para sa mga investor na kailangan ng mas madalas na cash flow. Ngunit ang kapalit ay maaaring magbago-bago ang weekly distribution depende sa interest rate.

Kung pamilyar ka sa on-chain operations, kahit na bumaba na ang DeFi yields, may ilang opsyon pa rin:

AAVE

• Sa kasalukuyan, nag-aalok ang AAVE ng humigit-kumulang 3.2% yield para sa USDT.

Kamino

• Nag-aalok ang Kamino ng mas mataas na risk ngunit mas mataas na return na opsyon, kadalasang mas mataas sa "risk-free" rate, ngunit may dagdag na risk factors.

Dapat tandaan na bagaman opsyonal ang mga on-chain platform na ito, hindi sila angkop para sa buong portfolio. Kung pipiliin ang DeFi path, mainam na mag-diversify para mabawasan ang risk.

Larawan: Mas mataas ang kita, mas mataas ang risk

Maraming exchange (halimbawa Coinbase) ang nagbibigay ng reward para sa pag-park ng USDC sa platform. Sa Robinhood, kung Gold member ka, maaari kang makakuha ng 3%-4% yield.

Sa panahon ng economic downturn, hindi mo kailangang mag-overthink—napakalinaw ng layunin: protektahan ang purchasing power habang nilalabanan ang inflation.

Paano matukoy ang market bottom?

Ipagpalagay na siyam na buwan mula ngayon, dumaan ang merkado sa maraming adverse events, at maaaring malapit na sa $50,000 ang presyo ng Bitcoin. Sa ganitong sitwasyon, paano mo malalaman kung malapit na ang bottom?

Dapat tandaan na ang market bottom ay hindi kailanman tinutukoy ng isang signal lang. Sa pamamagitan ng mga sumusunod na indicator, makakabuo ka ng investment thesis with confluence na magbibigay sa iyo ng kumpiyansa na pumasok at maghintay ng returns.

1. Oras (Time)

• Gaano na katagal mula nang all-time high (ATH)? Kung higit sa 9 na buwan, maaaring panahon na para simulan ang pag-consider ng pagbili.

2. Momentum

• Kadalasang tumatama sa tuktok ang Bitcoin kapag naubos ang momentum, at kabaliktaran. Ang pagbili ng Bitcoin kapag ang weekly RSI (Relative Strength Index) ay mas mababa sa 40 ay kadalasang magandang opsyon.

• Palawakin ang pananaw, gamitin ang paborito mong momentum indicator script, at hanapin ang analysis method na akma sa iyo.

3. Market Sentiment

• Kadalasang may kasamang disaster events ang cycle, na nagdudulot ng matinding negative sentiment. Halimbawa, FTX crash, pandemic, Terra Luna event, atbp.

• Kapag madilim ang merkado at walang gustong bumili ng Bitcoin, iyon ang pagkakataon mong maging agresibo, lalo na kung may confluence mula sa iba't ibang signal sources.

• Halimbawa, sa huling cycle bottom, may isang unknown influencer na nagpo-promote ng kutson. Kung bumili ka noon ng Bitcoin, siguradong masaya ka na ngayon.

4. Hindi kailangang mag-bottom fish

Hindi mo kailangang pilitin na bumili sa pinakamababang presyo ng merkado. Kung gusto mo ng mas ligtas na paraan, maaari kang maghintay hanggang muling makatawid ang Bitcoin sa 50-week EMA o 365-day VWAP—parehong magagandang confirmation signals.

5. Bitcoin Beta Indicator

• Kung ang mga Bitcoin-related stocks tulad ng MSTR (MicroStrategy) ay muling makatawid sa 200-day SMA, maaaring ibig sabihin nito ay bumabalik ang interes at premium ng merkado sa Bitcoin.

Ang layunin ko ay tulungan ang ilan na mag-lock ng kita sa tuktok ng merkado, at umaasa akong matutulungan ka ng artikulong ito na maghanda para sa hinaharap.