CITIC Securities: Ang AI narrative ay nakaapekto lamang sa slope ng market trend at hindi sa mismong direksyon ng trend

Iniulat ng Jinse Finance na ayon sa ulat ng pananaliksik ng CITIC Securities, simula noong Oktubre ay lumaki ang pag-ikot ng merkado, ngunit hindi mataas ang tagumpay sa tamang timing, ang dahilan sa likod nito ay ang pagbabago sa estruktura ng mga karagdagang pondo, kung saan ang mga pondo na may matatag at absolutong kita ay patuloy na pumapasok sa merkado, na nagpapababa sa bisa ng tradisyonal na agresibong estratehiya sa timing. Sa kasalukuyan, ang tunay na mahalagang variable ay ang katatagan ng kapaligiran para sa overseas expansion ng mga kumpanya at ang AI, na may kinalaman sa relasyon ng China at US pati na rin ang proseso ng pagtatayo ng AI infrastructure. Sa ngayon, hindi lamang ang TMT sector, kundi pati na rin ang pagtaas ng non-ferrous, chemical, at bagong enerhiya ay direktang o hindi direktang naapektuhan ng AI narrative, at ang kabuuang proporsyon ng mga sektor na ito sa institutional holdings ay lumampas na sa 60%. Sa ganitong sitwasyon, ang ideya sa pag-adjust ng portfolio ay hindi upang iwasan ang AI narrative, kundi upang piliin hangga't maaari ang mga uri ng stock na may ROE na nasa ibaba ngunit may pataas na trend, kung saan ang AI narrative ay nakakaapekto lamang sa slope ng trend at hindi sa mismong trend.