Ang IBIT ng BlackRock ang nagtutulak ng momentum ng Bitcoin sa pamamagitan ng pagkuha ng pinakamalaking bahagi ng U.S. spot ETF inflows at pagdomina sa options open interest; ang IBIT ay humahawak ng humigit-kumulang 3.84% ng circulating BTC at kumakatawan sa karamihan ng ETF inflows, na nagpapahiwatig ng malakas na institusyonal na akumulasyon na sumusuporta sa mas mataas na presyo.
-
Nanguna ang IBIT sa araw-araw na ETF inflows at humawak ng 3.84% ng circulating Bitcoin.
-
Ang kabuuang U.S. spot Bitcoin ETFs ay ngayon ay humahawak ng ~6.6% ng supply, na nagpapalakas ng bid-side pressure.
-
Ang Options Open Interest Delta ay umabot sa $10.65B kung saan ang IBIT ay kumokontrol ng ~95% ng delta na iyon.
Ang BlackRock IBIT ang nagtutulak ng momentum ng Bitcoin — tingnan ang ETF flows at options data; basahin ang pagsusuri at mahahalagang punto para sa mga mamumuhunan. Matuto pa.
Paano itinutulak ng IBIT ng BlackRock ang momentum ng Bitcoin?
Ang IBIT ng BlackRock ang pinakamalaking nagtutulak ng institusyonal na demand para sa Bitcoin, na nagbibigay ng pinakamalaking bahagi ng araw-araw na spot ETF inflows at kumokontrol ng hindi proporsyonal na bahagi ng options open interest. Ang konsentrasyong ito ay nagtulak sa ETF holdings sa humigit-kumulang 6.6% ng circulating BTC at nagpatibay ng bullish price pressure.
Ano ang ipinapakita ng ETF inflows at options activity tungkol sa institusyonal na demand?
Ipinapakita ng ETF inflows ang tuloy-tuloy na akumulasyon: Ang U.S. spot Bitcoin ETFs ay nagtala ng $429.96 milyon sa loob ng 24 na oras na inflows, kung saan ang IBIT ay nag-ambag ng $199.43 milyon. Ang mga metrics ng options ay kapansin-pansin din — ang Total Open Interest Delta ay umabot sa $10.65 bilyon at ang Call/Put Ratio ay tumaas sa 4.4, na nagpapahiwatig ng matinding bullish positioning.
Mas malalim na pagsusuri ay nagpapakita na maaaring mas malaki ang epekto ng IBIT sa Bitcoin.
Source: Eric Balchunas/ X
Bumubulusok ang volume ng IBIT options — ano ang ipinapakita ng derivatives market?
Ipinakita ng options market ang malinaw na bullish tilt. Ang Total Open Interest Delta ay umabot sa $10.65 bilyon sa oras ng pagsulat, na may Call/Put Ratio na halos 4.4 — higit apat na beses sa neutral — na nagpapahiwatig na mas marami ang calls kaysa puts.
Ang IBIT ay kumokontrol ng higit sa 95% ng Open Interest Delta na ito, na tinatayang nasa $10.45 bilyon. Sa paghahambing, ang exposure ng Grayscale ay halos $200 milyon, ayon sa SosoValue.
Source: SosoValue
Bakit mahalaga ang dominasyon ng IBIT ETF para sa price discovery?
Ang IBIT ay kumakatawan sa higit sa 50% ng U.S. spot Bitcoin ETF market at kumakatawan sa 3.84% ng circulating Bitcoin supply. Ang mataas na konsentrasyon sa isang produkto ay maaaring magpalaki ng galaw ng presyo dahil ang malalaking inflows ay nangangailangan ng pag-execute sa underlying markets.
Inilarawan ng Bloomberg analyst na si Eric Balchunas ang saklaw bilang walang kapantay, na binanggit na ang isang equity ETF ay mangangailangan ng humigit-kumulang $2.2 trilyon upang tumugma sa katulad na pagmamay-ari ng underlying assets para sa paghahambing.
Sa nakalipas na 24 na oras, ang U.S. spot Bitcoin ETFs ay nagtala ng $429.96 milyon sa inflows, kung saan ang IBIT ay nag-ambag ng $199.43 milyon. Pinatibay nito ang papel nito bilang pangunahing nagtutulak ng institusyonal na demand.
Source: SosoValue
Kailan maaaring kumpirmahin ng mas malawak na market data ang tuloy-tuloy na pagtaas?
Ipinakita ng CryptoQuant data na ang Funds Market Premium ay naging positibo sa 0.24 reading, na sumasalamin sa mas malakas na bid pressure. Ang kabuuang ETF holdings ay nasa paligid ng 1.3 milyong BTC, at ang araw-araw na trading volume ay lumampas sa $4.6 bilyon.
Sa oras ng pagsulat, ang Bitcoin ay nagte-trade malapit sa $116,228, na may $120,000 na abot-kamay kung magpapatuloy ang momentum at ang mga bid na pinapatakbo ng ETF ay patuloy na sumisipsip ng available supply.
Source: CryptoQuant
Mga Madalas Itanong
Gaano karami ng Bitcoin ang hawak ng IBIT?
Ang IBIT ay humahawak ng humigit-kumulang 3.84% ng circulating Bitcoin, na ginagawa itong pinakamalaking institusyonal na may hawak sa mga U.S. spot ETFs at isang mahalagang puwersa sa pagbuo ng presyo.
Ang ETF inflows ba ang nagtutulak ng kasalukuyang rally?
Ang ETF inflows ay isang pangunahing salik: Ang U.S. spot Bitcoin ETFs ay nagdagdag ng humigit-kumulang $430 milyon sa loob ng 24 na oras, at ang mga institusyonal na produkto tulad ng IBIT ay sumisipsip ng available supply at sumusuporta sa mas mataas na bids.
Ano ang ipinapahiwatig ng options metrics tungkol sa panganib sa malapit na hinaharap?
Ang mataas na Call/Put Ratio (mga 4.4) at mataas na Open Interest Delta ($10.65B) ay nagpapahiwatig ng malakas na bullish bets; gayunpaman, ang concentrated positioning ay maaaring magpataas ng short-term volatility sa anumang biglaang flows o option expiries.
Mahahalagang Punto
- Dominasyon ng IBIT: Nanguna ang IBIT sa inflows at kumokontrol ng hindi proporsyonal na bahagi ng ETF at options exposure.
- Institusyonal na akumulasyon: Ang U.S. spot ETFs ay ngayon ay kumakatawan sa ~6.6% ng supply, na may pinagsamang institusyonal na holdings na nagpapalakas ng suporta sa presyo.
- Bantayan ang derivatives: Ang Options Open Interest Delta at Call/Put ratios ay nagpapahiwatig ng bullish sentiment ngunit nagpapataas ng panganib ng volatility sa paligid ng expiries.
Konklusyon
Ang IBIT ng BlackRock ay naging sentral na puwersa sa kasalukuyang galaw ng Bitcoin, na pinagsasama ang malalaking ETF inflows at dominanteng options exposure upang mag-concentrate ng institusyonal na demand. Ang mga market indicator mula sa CryptoQuant at SosoValue ay nagpapahiwatig ng suportadong backdrop, bagaman ang concentrated positioning ay maaaring magpalaki ng short-term moves. Bantayan ang inflows at derivatives data para sa kumpirmasyon ng tuloy-tuloy na pagtaas.
