Yei Finance：クロスチェーン流動性抽象による分散型マネーマーケットプロトコル

こんにちは、友人！今日は最近話題になっているブロックチェーンプロジェクト「Yei Finance」について紹介します。トークンの略称はCLOです。できるだけ分かりやすい言葉と例え話を使って説明しますので、気軽に雑談する感覚で新しいことを知ってもらえればと思います。これはあくまで紹介であり、投資助言ではありませんのでご注意ください！

Yei Financeとは

例えば、今私たちが複数の銀行を持っていると想像してください。それぞれの銀行には独自のルールがあり、A銀行に預けたお金はB銀行で直接使えません。使いたい場合は一度引き出してから再度預ける必要があり、とても面倒です。ブロックチェーンの世界でも、異なるブロックチェーンネットワーク（例えばEthereum、Binance Smart Chain、Seiネットワークなど）はこれらの銀行のようなもので、データや資産の流通がスムーズではありません。これが「流動性の断片化」と呼ばれる問題です。

Yei Financeは、「ブロックチェーン世界のスーパー金融仲介」のような存在で、異なる「銀行」に分散しているお金（暗号資産）を集めて、より便利に流通・利用できるようにすることを目指しています。最初はSeiネットワークで発展しましたが、すべての主要なブロックチェーンネットワークをつなぐことを目標としています。

具体的には、Yei Financeは一連の分散型金融サービスを提供しており、「ワンストップ金融スーパー」のようなものです：

• レンディングサービス（YeiLend）： 手持ちの余剰資金（USDC、ETHなどの暗号通貨）を預けることで、銀行に預金して利息を得るように、Yei Financeがそれを必要とする人に貸し出し、収益を得ることができます。資産を売却せずに現金が必要な場合は、資産を担保にして借り入れることも可能です（住宅ローンのようなイメージ）。さらに「フラッシュローン」と呼ばれるサービスもあり、1回の取引で大量の資金を瞬時に借りて返済することができ、アービトラージなど高度な操作に利用されます（初心者は概要だけ知っておけばOKです）。
• スワップサービス（YeiSwap）： 例えば、ビットコインをイーサリアムに交換したい場合、Yei Financeはクロスチェーン交換機能を提供し、簡単かつ迅速に取引できます。
• クロスチェーンブリッジ（YeiBridge）： 異なる大陸をつなぐ橋のように、Yei Financeのクロスチェーンブリッジは資産を異なるブロックチェーンネットワーク間で自由に移動させることができます。例えばEthereumネットワークからSeiネットワークへ、またはその逆も可能です。

まとめると、Yei Financeはこれらのサービスを通じて、ユーザーが1つのプラットフォームで複数のブロックチェーン上の資産を管理・利用できるようにし、操作を大幅に簡素化し効率を高めることを目指しています。

プロジェクトのビジョンと価値提案

Yei Financeのビジョンは、「マルチチェーンDeFiのあるべき姿」の実現です。DeFi（Decentralized Finance、分散型金融）は、従来の銀行などの仲介を必要としないブロックチェーン上の金融サービスです。Yei FinanceはマルチチェーンDeFiの「バックボーン」となり、すべてのブロックチェーン上の流動性（資金）が一体となって運用されることを目指しています。

解決したい核心的な課題は、現在のブロックチェーン世界では資金や情報が異なるネットワーク間で流通しにくいことです。これは各都市が独自の通貨を持ち、相互取引が不便な状況に似ています。そのため、多くの資金が特定のネットワークに「閉じ込められ」、最大限の価値を発揮できていません。これが「流動性の断片化」です。

Yei Financeの価値提案は以下の通りです：

• 資金活用率の向上： 分散した資金を集約し、より多くの場所で貸し出しや取引に利用できるようにすることで、ユーザーにより高い収益をもたらします。
• ユーザー体験の簡素化： 複数のウォレットやクロスチェーンブリッジを行き来する必要がなく、Yei Financeが統一されたインターフェースを提供し、すべてのクロスチェーン操作を簡単に管理できます。
• 革新的な収益モデル： 貸し出しによる利息だけでなく、流動性提供による取引手数料やブリッジ手数料、さらには「Clovisポイント」など追加報酬も得られます。
• 透明性と安全性の強化： 分散型プロトコルとして、先進的なブロックチェーン技術を活用し、安全で効率的かつ誰でも利用可能な金融サービスを提供します。

技術的特徴

Yei Financeは技術面でも多くの工夫があり、精密な金融マシンのような設計です：

• 流動性抽象レイヤー： 専門的な用語ですが、複雑なマルチチェーン構造の上に、よりシンプルで統一された「操作画面」を構築し、ユーザーが複雑さを感じずに利用できるようにしています。
• ノンカストディアルレンディングプラットフォーム： 資産は常にユーザー自身が管理し、Yei Financeが秘密鍵を預かることはありません。すべての操作はスマートコントラクトによって自動実行され、中央集権的なリスクを減らします。
• 事前預金型ボールト（Pre-Deposit Vaults）： ユーザーは資金をボールトに預けることで、複数のチェーンで同時に活用し収益を得ることができます。まるでスマートな口座に一括で預けると、自動的に最も収益性の高い場所に分配されるイメージです。
• 隔離型レンディングプール： リスク低減のため、Yei Financeは異なる資産のレンディング市場を分離しています。銀行で異なるローンタイプごとにリスク評価や準備金が異なるのと同じです。これにより、特定の資産市場で問題が発生しても他の資産には影響しません。
• 専用アプリチェーン（App Chain）とハブ＆スポーク型アーキテクチャ： Yei Financeは独自の専用ブロックチェーンを構築中で、プロトコルの中核となります。このチェーンは「中央の頭脳」のような役割を果たし、担保・債務・金利の管理やクロスチェーンガバナンスを担います。「ハブ＆スポーク型」アーキテクチャを採用し、交通の要所のように複数の高速道路を接続し、クロスチェーン操作の拡張性と安全性を両立します。
• クロスチェーンメッセージ伝達： 異なるブロックチェーン間の円滑なコミュニケーションのため、Yei FinanceはLayerZeroやWormholeなど先進的なクロスチェーン技術を活用し、情報や資産が安全かつ正確にネットワーク間で伝達されるようにしています。

トークンエコノミクス

Yei FinanceのトークンはCLOで、エコシステム全体で重要な役割を担っています：

• トークンシンボル： CLO
• トークン名： Yei Finance
• 発行ネットワーク： 主にBinance Smart Chain（BSC）で発行（BEP20規格）、Seiネットワークにも展開されており、クロスチェーントークンを目指しています。
• 総供給量： 1,000,000,000 (10億) CLO
• 現在の流通量： 約1.291億 CLO（プロジェクト側の報告データ）
• トークン用途：
  • ガバナンス： CLOトークン保有者はコミュニティガバナンスに参加でき、重要なプロジェクト決定（新規資産追加やプロトコルパラメータ調整など）に投票できます。これは企業の株主が会社の方向性を決める投票に似ています。
  • クロスチェーン流動性調整： CLOはクロスチェーン流動性ネットワークの「調整レイヤー」として設計されており、異なるブロックチェーン間の資金の効率的な流通と価値捕捉を促進します。
  • インセンティブ： CLOトークンは流動性提供やプロトコル参加のインセンティブとしても使われ、コミュニティへの貢献に報酬が与えられます。
• トークン配分： 現時点の情報によると、総供給量のうち30%がエコシステム、20.5%がトレジャリーに割り当てられています。他にも（15%、10%、24.5%）の部分があります。詳細な配分やロック解除計画は公式ホワイトペーパーやドキュメントを参照してください。

チーム、ガバナンス、資金

プロジェクトの成功には、背後のチームの努力とコミュニティの支援が不可欠です。

• チーム： Yei Financeの背後にはYei Labsのチームがいます。公開情報では共同創業者のSushantとAustin Chenが言及されています。
• 資金： Yei Financeは2024年12月14日に200万ドルのシードラウンド資金調達に成功しました。Manifoldがリードし、DWF Ventures、Kronos Research、Outlier Ventures、Side Door Ventures、WOOなどの著名な投資機関、Matt Dobelや0xZHUANGなど業界の著名人も参加しています。Sei財団も支援しています。この資金はV2バージョンの開発に使われ、全チェーン対応のマネーマーケット構築を目指します。
• ガバナンス： Yei Financeは分散型ガバナンスに注力しています。専用アプリチェーンアーキテクチャにはクロスチェーンガバナンス機構が組み込まれており、CLOトークン保有者はプロトコルの意思決定（新規資産追加やリスクパラメータ調整など）に参加できます。

ロードマップ

Yei Financeは明確な開発計画を持っており、タイムラインでこれまでの実績と今後の予定を確認できます：

過去の重要なマイルストーン：

• 2024年設立： Yei Financeプロジェクトは2024年に設立されました。
• 2024年6月： Seiネットワークでマネーマーケットをローンチ。
• 2024年12月14日： 200万ドルのシードラウンド資金調達を完了。
• 2025年9月30日まで： CLOエアドロップ登録終了。
• 2025年10月14日： CLOトークンがBitMart、MEXC、Binance Alphaなど複数の取引所に上場。
• 初期の成果： YeiLendの流動性は3億ドル超、年間収益は550万ドル、YeiSwapの月間取引量は2.4億ドル超、YeiBridgeのブリッジ流量は1.47億ドル超。

今後の重要な計画：

• 2025年第3四半期： HyperEVMやArbitrumなどのネットワークへの拡張、早期ユーザー向けClovis報酬の開始を予定。
• 2025年第4四半期： IDOとTGE（トークン生成イベント）によるCLOトークンの正式ローンチ。クロスチェーンレンディングマーケット、ネイティブ分散型ブリッジのリリース、主要EVM互換チェーンへのメインネット展開、LayerZeroとWormholeメッセージ伝達のサポート、高度な戦略と強化されたセキュリティの追加を予定。
• 2026年第1四半期： ClovisクロスチェーンDEX（分散型取引所）と独自のメッセージレイヤーのローンチ、SolanaやSuiなど非EVMエコシステムへの拡張、収益ボールトの導入による余剰資金活用率の向上を予定。
• 2026年以降： 完全なマルチチェーン対応、新しいDeFiプロダクトの展開、重要なパートナーシップの構築を目指します。

一般的なリスクの注意喚起

どのブロックチェーンプロジェクトにもリスクが伴い、Yei Financeも例外ではありません。参加前にこれらのリスクを理解することが重要です：

• 市場変動リスク： 暗号通貨市場は価格変動が激しく、マクロ経済政策、規制変更、技術進展、市場心理など様々な要因の影響を受けます。投入した資金の価値が大きく上昇することもあれば、大きく下落することもあります。
• 技術・セキュリティリスク： Yei Financeは第三者監査や重要機能の形式的検証など多重のセキュリティ対策を講じていますが、スマートコントラクトには依然として脆弱性が存在し、資金損失のリスクがあります。過去にもDeFiプロトコルがハッキングされた事例は少なくありません。
• 実行リスク： プロジェクトの成功は、チームが計画通りにロードマップやビジョンを実行できるかに大きく依存します。開発進捗が期待通りでない場合や市場競争が激化した場合、プロジェクトの発展に影響を与える可能性があります。
• 経済リスク： レンディングプロトコルには清算リスクがあり、担保価値が一定水準まで下落すると資産が強制的に清算されることがあります。また、流動性提供者もインパーマネントロスなどのリスクに直面する可能性があります。
• コンプライアンス・運営リスク： 世界的に暗号通貨の規制政策は進化し続けており、将来的な規制変更がプロジェクト運営に影響を与える可能性があります。例えば、特定地域（リトアニアなど）のユーザーはCLOトークンの取引ができない場合があります。
• トークンユーティリティリスク： CLOトークンの長期的価値はそのユーティリティの発展に依存し、ガバナンス以外にも手数料分配やステーキングなどの利用シーンが増えることで、継続的な需要を引き寄せる必要があります。

検証リスト

Yei Financeについてさらに知りたい場合、以下の公式情報源を参照できます：

• 公式サイト： https://www.yei.finance/
• ホワイトペーパー/ドキュメント： https://docs.yei.finance/
• ブロックチェーンエクスプローラー：
  • BSCScan (BEP20コントラクトアドレス)：0x81D3A238b02827F62B9f390f947D36d4A5bf89D2
  • Seitrace：seitrace.com
• ソーシャルメディア：
  • Twitter (X)：https://x.com/YeiFinance
  • Discord：公式サイトでリンクを確認可能

プロジェクトまとめ

友人、まとめるとYei Financeは野心的な分散型金融プロジェクトで、現在のブロックチェーン世界における流動性断片化の課題を解決し、クロスチェーンレンディング・交換・ブリッジサービスを通じて統一された効率的なマルチチェーンDeFiエコシステムの構築を目指しています。「ブロックチェーン世界の金融ハブ」のような存在で、暗号資産を異なるネットワーク間で自由に流通させ、より多くの収益を生み出すことができます。

流動性抽象レイヤー、隔離型レンディングプール、専用アプリチェーンなど革新的な技術アーキテクチャを通じて、安全性・効率・ユーザー体験のバランスを追求しています。CLOトークンはエコシステムの中核として、ガバナンスの役割だけでなく、異なるチェーン上の流動性をつなぐ鍵となっています。

もちろん、すべての新技術や金融商品にはリスクが伴います。Yei Financeは比較的新しいプロジェクトであり、初期の資金調達や市場の注目を集めているものの、今後の発展には市場変動、技術的安全性、規制コンプライアンスなど多くの課題が残されています。

今回の紹介がYei Financeへの初歩的な理解につながれば幸いです。もしこのプロジェクトに興味がある場合は、必ずご自身でさらに深く調査（DYOR - Do Your Own Research）し、公式ホワイトペーパーやドキュメントを確認し、すべての潜在的リスクを十分に評価してください。これは投資助言ではありませんのでご注意ください！