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2025年9月7日現在、暗号通貨市場は規制枠組み、市場動向、技術の進展において重要な発展を経験しています。このレポートは、現在の状況についての詳細な分析を提供します。

規制の進展

アメリカのSECの進歩的な議題

アメリカの証券取引委員会（SEC）は、暗号通貨規制を抜本的に見直し、ウォールストリートのコンプライアンス負担を軽減することを目的とした包括的なルール制定議題を公表しました。主な提案には以下が含まれます：

• デジタル資産の提供と販売に関する明確なルールの確立、免除および保護港の導入の可能性。
• 暗号が既存のブローカーディーラー枠組みの中でどのように位置づけられるかを明確にすること。
• 暗号資産が全国証券取引所や代替取引システムで取引されることを許可する修正案を検討すること。

これらの施策は、前の政権のより厳格な規制アプローチと対照的に、現政権下での主要な政策の転換を示しています。SECは、透明性と投資家保護を強化しつつ、規制負担を軽減するために企業の開示要件を簡素化する計画もあります。

戦略的ビットコイン準備

2025年3月、ドナルド・トランプ大統領は、国家準備資産として政府所有のビットコインを維持するための戦略的ビットコイン準備を設立する大統領令に署名しました。この準備は、2025年8月時点で約198,000 BTCと推定される米国財務省の押収ビットコイン保有によって資金提供されています。このイニシアチブは、アメリカをデジタル資産セクターのリーダーとして位置づけることを目的としています。

市場動向

ビットコインの時価総額のマイルストーン

ビットコインは124,000ドルを超え、グーグルの時価総額を上回って世界で5番目に大きな資産となりました。このマイルストーンは、より友好的な規制環境とビットコインの蓄積を中心とした企業財務戦略の急速な採用に裏打ちされた一年間の強気の感情の高まりを反映しています。アナリストは現在、135,000ドル〜138,000ドルをビットコインの次の潜在的なターゲットとして注目しています。

イーサリアムの機関投資家の需要

イーサリアムは、強力な4％のデイリージャンプの後、4,300ドルから4,700ドルの間で取引されており、強気のトレンドを経験しています。機関投資家はますますイーサリアム製品に投資しており、ネットワークの活動と取引量は数ヶ月のピークに達しています。オンチェーンデータは、大口投資家が大きなポジションを蓄積していることを示しており、イーサリアムの将来に対する信頼を示しています。

技術の進展

ステラプロトコル23のアップグレード

2025年9月3日、ステラはプロトコル23を実施し、「ウィスク」を導入しました。これは並行取引処理をもたらします。このアップグレードは、ネットワークのスループットを向上させ、イーサリアムのレイヤー2ソリューションに対抗する競争力を高めることを目的としています。

ソラナのアルペングロウコンセンサスの再構築

ソラナのガバナンスは、98％の支持をもってアルペングロウコンセンサスの再構築を承認しました。これは、ほぼ即時の150msの確定性を達成することを目指しています。実装は9月3日の投票後に始まり、スループットの増加によりソラナの評価に潜在的な影響を及ぼす可能性があります。

規制の調整

SECとCFTCの共同声明

SECと商品先物取引委員会（CFTC）は、特定の現物クリプト製品の取引に関する共同スタッフ声明を発表し、両機関間の調整の強化を示しました。この協力は、デジタル資産に対するより統一的な規制枠組みを提供することを目的としています。

世界的な規制の変化

日本の暗号改正計画

日本の金融庁は、暗号のキャピタルゲイン税をフラットな20％に引き下げ、金融商品取引法の下で暗号を金融資産として再分類することを提案しました。この再分類により、現地での現物暗号ETFの上場が可能になり、ルールが最終決定され次第、ビットコインETFが期待されています。

エルサルバドルの暗号バンキングイニシアチブ

エルサルバドルは、資本金が5000万ドル以上のライセンスを持つ企業に、高額所得者向けにビットコインおよびデジタル資産のサービスを提供できる投資銀行法を可決しました。この法律により、暗号債券やその他の金融商品が発行でき、エルサルバドルを地域の暗号金融ハブとして位置づけます。

市場の見通し

暗号通貨市場は、有利な規制の進展、機関による採用の増加、技術の進展によって成長を続ける準備が整っています。投資家は、この急速に進化する状況に内在する機会とリスクの両方を考慮しながら警戒を続けるべきです。

*注意：暗号通貨投資には固有のリスクが伴います。投資判断を行う前に、十分な調査を行い、金融アドバイザーに相談することをお勧めします。