レポート：Raylsプロジェクトの詳細とRLSの時価総額分析
Bitget2025/12/01 09:51
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著者:Bitget
1. プロジェクト紹介
Raylsは、EVM互換のブロックチェーンシステムであり、公共KYC強制のL2チェーンと許可制プライベートサブネットを組み合わせ、伝統的金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）のコンプライアンス統合のために設計されています。本プロジェクトはフィンテック企業Parfinによって開発され、実物資産（RWA）のトークン化、中央銀行デジタル通貨（CBDC）決済、クロスチェーントランスファーの実現を目指し、機関のプライバシー、規制コントロール、スケーラビリティ、相互運用性を優先しています。
アーキテクチャは3つの主要モジュールで構成されています：Rayls Privacy Node（機関専用のプライベートEVMチェーンで、資産のトークン化と機密移転をサポート）、Rayls Private Network（同心階層の許可ネットワークで、データプライバシー、オンチェーンガバナンス、弾力的なスケーラビリティを提供）、Rayls Public Chain（EVM互換のパブリックチェーンで、米ドル固定ガス料金、高スループット、エンタープライズ利用性を特徴とする）。
技術基盤には高性能Reth実行クライアント、RBFT/Axylコンセンサスメカニズム（サブセカンドブロックタイムと大規模TPSをサポート）、Enygmaプライバシープロトコル（ゼロ知識証明と量子安全暗号を組み合わせ、匿名かつ機密取引を実現）、オンチェーンIDサービス（KYB/KYC証明をサポートし、コンプライアンス要件と部分的匿名性を両立）を採用しています。Raylsの主な差別化ポイントは、機関専用プライバシーノード、USD連動の固定ガス料金、予測可能な高速ファイナリティ、攻撃型MEV防御、プライバシートランザクションメカニズム、Ethereumレベルのセキュリティ継承、完全なオンチェーンIDシステムであり、金融機関のプライバシー、コンプライアンス、高可用性の要求を十分に満たしつつ、DeFiの流動性とオープン性も維持しています。
2025年時点で、RaylsはNúclea（南半球最大のFMI）やCielo（ブラジル最大のクレジットカードアクワイアラー）などの企業のプロダクション環境で稼働しており、ブラジル中央銀行のDrex CBDCパイロットにも選出されています。パブリックテストネットは2025年6月に開始され、TGEは2025年12月1日に予定されており、Coinbaseも上場ロードマップに加わっています。プロジェクトは現在グローバル展開段階にあり、明確なネットワーク効果と実用基盤を備えています。
2. プロジェクトの特徴
機関グレードのブロックチェーン基盤、TradFiとDeFiの融合
RaylsはEVM互換の二層構造を採用し、金融流動性のオンチェーン化と資産のクロスボーダー決済に注力しています。プライベート許可チェーンとパブリックチェーンの連携により、銀行や決済機関などの顧客に対し、コンプライアンス、プライバシー、弾力的スケーラビリティを備えたブロックチェーンアプリケーション環境を提供します。RaylsはすでにNúclea、Cieloなどの大手金融機関で本番稼働しており、世界25の大手銀行許可ネットワークにも導入されています。
高度なプライバシー保護とコンプライアンス設計
金融顧客のデータプライバシーと規制コンプライアンスのニーズに対応し、RaylsはEnygmaプライバシープロトコルを統合。ゼロ知識証明（ZKP）とオンチェーンID管理を組み合わせ、取引に検証可能なコンプライアンスと選択的プライバシーを提供します。IDサービスは暗号化ベースのKYC/AML認証をサポートし、データの安全な監査を実現。Enygma技術はブラジル中央銀行やJPMorganなどの機関でテスト・本番運用されています。
金融シナリオにおける高効率性と予測可能性
パブリックチェーンは米ドル連動の固定ガス料金を採用し、取引手数料の変動を排除。RBFT/Axylコンセンサスに基づき、プラットフォームはサブセカンドでのファイナリティとブロック再編リスクなしを保証し、機関のリアルタイム決済要件を最大限に満たします。暗号化メモリプールと公正な順序付けメカニズムを内蔵し、有害なMEV防御を強化、エンタープライズユーザーに透明かつ安全なオンチェーンインタラクション環境を構築します。AxylコンセンサスのプロトタイプテストではTPS25万を達成。
トークンエコノミクスと市場進展の顕著さ
RLSはシステム唯一の支払い手段であり、すべての取引手数料決済、ネットワークステーキング、ガバナンスに使用されます。各手数料の50%がバーンされデフレを形成、残りはネットワークバリデータへのインセンティブとなります。Raylsは累計3,800万ドルを調達し、戦略投資家にはParaFi、Framework、Tetherなどの大手機関が含まれ、Coinbaseのロードマップにも掲載されています。Testnetは既に34万人のユーザーと30万人のコミュニティメンバーを有し、機関・コミュニティ両面で良好な基盤を示しています。
3. 時価総額の見通し
Raylsはコンプライアンスブロックチェーン基盤分野のリーディングプロジェクトとして、ハイブリッドプライバシーネットワークとパブリックチェーンアーキテクチャを活用し、明確な実需の実現と初期ネットワーク効果を構築しています。公開情報によると、プロジェクトは複数ラウンドで累計3,800万ドルを調達し、評価額は8億ドル、世界25社以上の金融企業導入と34万人超のテストネットユーザーに支えられ、グローバルRWA分野で際立った金融チェーンエコシステム候補プロトコルとなっています。
4. エコノミクスモデル
トークン総供給量は100億枚、その内訳は以下の通りです：
Foundation / Community / Treasuryが35%を占め、エコシステムインセンティブ、パートナー拡大、プロジェクトの長期構築に使用。Investorsが22%で、初期機関投資家および戦略パートナーに配分。Core Teamが17%で、コアチームメンバーへのインセンティブ（通常は長期ロックと線形リリース付き）。Early Developersが11%で、プロジェクト初期の技術貢献者・ビルダーへの報酬。Other / Public & Liquidity Programsが15%で、パブリックセール、市場拡大、流動性アレンジ、TGE初期流通（15%）に使用。
トークンのユーティリティ：
ステーキングインセンティブ：$RLSはネットワークセキュリティを構築し、ユーザーはステーキングで報酬を得ることができます；
取引手数料決済：エコシステム内のすべてのサービスと送金は$RLSで支払われ、手数料の50%がバーン、50%がセキュリティインセンティブプールに入ります；
プロトコルガバナンス：$RLSは提案や重要パラメータ変更の投票に使用可能；
ネットワークエンパワーメント：機関資本の参入やエコシステム成長のコアバリューを支えます。
デフレメカニズム：
取引活動が活発になるほど、トークンのバーン量が増加し、長期的に流通量が減少、価値捕捉が強化されます。
5. チームと資金調達情報
チーム情報
Marcos ViriatoはParfinとRaylsの共同創業者兼CEOであり、25年以上の銀行・金融業界経験を有します。BTG PactualのCTO兼CEOを歴任し、Parfin創業当初から機関向けブロックチェーン基盤構築に注力してきました。
Alex Buelauは共同創業者兼CPOで、2013年から暗号資産分野に携わり、工学と物理学の教育背景を持ちます。2016-2017年最大のICOポータルサイトCoinScheduleを創設し、安全でスケーラブルなデジタル資産基盤構築に精通しています。
Tom DickensはCMOを務め、グローバルブランド、スタートアップ、Web3領域で17年以上のマーケティング経験を有します。成長戦略、ユーザー体験最適化、コンプライアンス志向のメインストリームブロックチェーン導入推進に注力しています。
Peter BidewellはParfinのプロダクト責任者で、エンタープライズブロックチェーン分野のベテランとして、プロダクト開発と市場戦略をリードしています。
Dr. Jacob MendelはParfinの共同CTOで、サイバーセキュリティと分散システムの博士号を持ち、IntelやState Streetでの勤務経験があります。Raylsアーキテクチャが機関グレードのセキュリティ要件を満たすことを担保しています。
Jiten VaruはParfinのグロース責任者で、20年以上のフィンテック・銀行業界経験を持ち、AWSやCredit Suisseでの勤務歴があります。パートナーシップ拡大と導入推進を担当しています。
チーム全体は伝統金融、ブロックチェーン技術、エンタープライズ製品開発の完璧な融合を示し、メンバーの身元は公開・透明で、各自の役割とプロジェクト目標が高度に一致しており、重大なリスクシグナルは見当たりません。
資金調達情報
RaylsプロジェクトはParfin社を通じて複数ラウンドの資金調達を実施し、累計約3,230万～3,800万ドルを調達、初期開発からメインネット立ち上げまでの全方位的な発展を支えています。
2021年の初期シードラウンドでは130万ドルを調達し、主にValor Capital Groupの支援を受けました。その後2021年に600万ドルの追加シードラウンドをValor CapitalとAlexia Venture Capital主導で実施。
2023年1月には、Framework VenturesとValor Capital Groupが共同リードした1,500万ドルのシードラウンドを完了し、コア技術開発に十分な資金を提供しました。
2023年にはAccenture Venturesが戦略投資を行い、2024年5月15日にはMastercardがStart Pathプログラムを通じてインキュベーション投資（額非公開）を実施。
2024年8月15日には、ParaFi Capital主導の1,000万ドルAラウンドを完了し、Framework Ventures、L4 Venture Builder、Núcleaが参加。このラウンドでプロジェクトは急成長フェーズに突入しました。
最新の戦略ラウンドは2025年11月20日に完了し、Tether主導の戦略ラウンド（額非公開）で、TradFi-DeFiブリッジ分野での信頼性を高めました。
6. 潜在的リスクの注意喚起
Raylsの初期流通率は10～15%に過ぎませんが、投資家とチームの合計39%の持分が今後段階的にアンロックされ、継続的な構造的売り圧リスクがあります。プロジェクト初期はTVLやオンチェーン利用シナリオがまだ確立されておらず、短期的にはアンロック供給を吸収する十分な実需が不足しています。
7. 公式リンク
Website: https://www.rayls.com
X（Twitter）: https://x.com/RaylsLabs
免責事項：本レポートはAIによって生成されており、人手による情報検証のみが行われています。いかなる投資助言も意図しておりません。
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免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
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