- ビットコイン価格は、長期保有者の売りと需要の減少の中でレンジ相場を続けている。
- 米国のビットコインETFの流入は、慎重な機関投資家の楽観主義を示しています。
- FRBと政府閉鎖によるマクロの不確実性により、BTCは圧力にさらされています。
ビットコイン(BTC)は、マクロ経済の不確実性と制度のダイナミクスが短期的な軌道を形作る中、激動の市場状況を乗り越え続けています。
投資家からの新たな関心とビットコインETFの顕著な急増にもかかわらず、世界最大の仮想通貨は、長期保有者の売り、慎重な機関投資家心理、連邦準備制度理事会と進行中の政府閉鎖の進展の影響を受けた複雑なマクロ背景による持続的な圧力に直面している。
アナリストやストラテジストは、11月のBTCが景気循環シグナルとより広範な市場の現実の間でバランスをとるのを注意深く見守っている。
ビットコイン価格はレンジ相場で苦戦
ビットコイン価格は過去2週間、10万6000ドルから11万6000ドルの間にほぼ押さえられており、上昇の勢いではなく保ち合いの時期を示唆している。
最近のBitfinexのレポート によると、長期保有者は毎月の分配を約10万4,000BTCまで加速させ、7月中旬以来最も激しい売りの波の1つとなった。
この持続的な供給圧力は、10月の急激な清算イベント後の機関投資家の需要の低迷と重なり、BTCは短期的な触媒が限られた横ばいの範囲に陥っています。
アナリストらは、ETFの流入や新たなスポット需要の増加がない限り、仮想通貨は10万6000ドル付近のサポートを試す可能性があり、この水準を持続的に突破すれば10万ドルへの道が開かれる可能性があると警告している。
ETFの流入は慎重な楽観主義を示す
こうした逆風にもかかわらず、ビットコインETFは回復の兆しを見せており、市場に楽観的な見方を注入している。
11月11日、米国のスポットビットコインETFは累積5億2,400万ドルの純流入を記録した。
ビットコイン スポットETFの純流入総額 (USD) |出典: Coinglass
この需要の回復は、スマートマネートレーダーが総額850万ドルを超えるネットロングポジションを追加したことと並んで、機関投資家の信頼が高まっていることを浮き彫りにしている。
アナリストらは、個人参加が依然として低迷しているにもかかわらず、ETFの流入が持続することは、市場低迷後に観察されるより広範なリスク回避段階の終了を示す可能性があると指摘している。
マクロ要因がBTCを緊張させている
ETFの流入が増加しているにもかかわらず、マクロ状況は引き続きビットコイン(BTC)に重くのしかかっている。
米連邦準備制度理事会(FRB)の最近の25ベーシスポイントの利下げとバランスシートの正式な終了は、 今後のステップをめぐる内部分裂 によって緩和されており、一部の当局者は持続的なインフレによるリスクを挙げ、他の当局者は労働市場の減速を警告している。
一方、担保付きオーバーナイト融資金利は最近3.92%に急落し、金融アナリストのシャナカ・アンスレム氏はこれを市場のパニックを示していると述べた。
THE WORLD’S MOST IMPORTANT NUMBER JUST COLLAPSED
November 6, 2025: SOFR crashed to 3.92%. The lowest level in two years. The benchmark that controls $397 trillion in global contracts just signaled something catastrophic.
This is not a rate cut. This is a liquidity flood.
THE… pic.twitter.com/W5vmNRUXpq
— Shanaka Anslem Perera ⚡ (@shanaka86) November 9, 2025
こうした動きは、消費者信頼感の低下と賃金上昇の鈍化と相まって、短期的な資本フローやビットコインなどのリスク資産に対する投資家の意欲をめぐる不確実性を生み出している。
現在進行中の 政府閉鎖 により、さらに複雑さが増しています。
上院が潜在的な決議に向けて動いている 一方で、アナリストらは、流動性が通常の経済指標が再開するのを傍観している一方で、資本が伝統的な金融市場にロートしているように見えるため、この救済措置は仮想通貨よりも株式を押し上げる可能性があると指摘している。
こうしたダイナミクスは、テクニカルやETF関連のシグナルが安定化の可能性を示しているにもかかわらず、BTCの継続的な下落圧力の一因となっている。
11月のビットコイン価格見通し
今後を見据えると、11月はビットコイン(BTC)が依然として対立する勢力の間に挟まれているため、今年の最後から2番目の月によく見られる 歴史的な上昇 は実現しないかもしれない。
ETFの流入とスマートマネー活動は新たな楽観的な見方の基盤を提供する一方で、長期保有者による継続的な分配、マクロの不確実性、慎重な機関投資家の行動が引き続きビットコイン価格の重しとなっている。
