Bitcoin ETF、9億4600万ドルの流出が発生

アメリカのBitcoin ETFは先週、大規模な資本流出に見舞われました。Jerome Powellが12月の利下げへの期待を打ち砕いたことで、機関投資家は背を向けました。その一方で、Solana ETFは記録的な資金流入で独自の地位を築いています。

Bitcoin ETFからの資本流出

Bitcoinの上場投資信託（ETF）は厳しい1週間を過ごしました。資産運用会社CoinSharesによると、アメリカの現物Bitcoin ETF11本から9億4600万ドルが流出しました。

BlackRockの主力商品であるiShares Bitcoin Trustは、4億ドルの引き出しで最大の損失を被りました。全体として、デジタル資産インデックス商品は3億6000万ドルの純流出を示しています。

投資家はJerome Powellの最近の発言を警告信号と受け取りました。連邦準備制度理事会（FRB）議長は、12月の利下げの可能性に疑問を投げかけました。

「 この抑制的なトーンと、アメリカの主要経済指標の発表が著しく欠如していることが相まって、投資家を不確実性に陥れているようです。」とCoinSharesのリサーチディレクター、James Butterfillは説明しています。

この経済データの停滞は、アメリカ政府の「シャットダウン」に起因しており、現在33日以上続いています。そのため、投資家は通常の意思決定を導く指標を失い、手探りの状況に置かれています。この状況は、Bitcoinのようなリスク資産にとって特に不利な不確実性の気候を生み出しています。

アメリカETFの苦戦とは対照的に、ヨーロッパのファンドは好調です。ドイツとスイスでは合計3000万ドル超の純流入が記録されました。

カナダとオーストラリアもそれぞれ850万ドル、720万ドルを集めました。地理的な分散は、アメリカの混乱にもかかわらずデジタルゴールドへの関心が依然として高いことを示しています。

嵐の中で代替資産として台頭するSolana

Bitcoinが嵐に耐える中、Solanaは投資家の人気を集めています。SOLを基盤としたETFは、1週間で4億2100万ドルの資金を集めました。この目覚ましい実績は、10月末にアメリカで新たなファンドが立ち上げられたことによる熱狂が要因です。

Nasdaqに上場しているBitwise Solana ETF（BSOL）は、ローンチから1週間で1億500万ドルを運用しています。競合のRex-Osprey Solana Staking ETF（SSK）は、取引開始から12日で1億ドルの大台を突破しました。これらの数字は、長らくEthereumの有力な代替と見なされてきたSolanaエコシステムへの機関投資家の関心の高まりを反映しています。

それでも暗号資産市場は、憂鬱な月曜日を迎えました。10億ドル超の契約が清算され、BitcoinとEthereumはそれぞれ3億1200万ドル、3億300万ドルを占めました。執筆時点で、bitcoinは2.5%下落し106,663ドルで取引されています。Ethereumは5.1%下落し3,657ドルとなりました。

2026年に向けた明るい兆し

2026年初頭には、状況が明るくなる可能性があります。FRBは第1四半期に米国債の購入を再開し、3年間続いたバランスシート縮小を終了する計画です。

この決定は技術的なものですが、金融市場を安定させ、デジタル資産に余裕をもたらす可能性があります。アナリストは月間約350億ドルの購入を予想しており、システム内の流動性を維持するのに十分と見られています。

現時点では、暗号資産投資家は不確実なマクロ経済環境に対処しなければなりません。FRBの慎重な姿勢と信頼できる経済データの欠如が、繊細な状況を生み出しています。

しかし、Solana ETFのような新しい金融商品の人気は、機関投資家の食欲が依然として健在であることを示しています。市場は単に、アメリカ中央銀行からのより明確なシグナルを待っているだけです。