ビットコインが$104,000を下回り「脆弱」な市場に打撃、13億ドル以上の暗号資産ポジションが清算

Bitcoinは2週間ぶりの安値となる$104,000を下回り、CoinGlassのデータによると、少なくとも13.7億ドルのレバレッジ清算が発生しました。そのうち約12億ドルはロングポジションからのものです。これは、継続的なETF流出、長期保有者の売却、そして市場全体のリスク回避ムードが市場に圧力をかけ続けているためです。

清算データは依然として完全ではないことに注意が必要です。たとえば、Bybitは完全なデータを公開していますが、BinanceやOKXは依然として断続的に不完全なデータを報告しています。そのため、実際の数字はさらに高い可能性があります。

The Blockの価格によると、BTCは24時間で約4%下落し、$106,400から火曜日早朝には日中最安値の$103,860まで下落しました。アルトコインも同様の動きを見せ、ETHは6%下落して約$3,500、BNBは8%下落して$950を下回り、SOLはほぼ10%下落して$159となり、暗号資産全体の時価総額は約3.6兆ドルまで減少しました。

「BTCがトップバイヤークラスター内で取引を続ける中、市場は脆弱な状態にあります」とBitfinexのアナリストはThe Blockに語りました。「まだ投げ売り段階には至っていませんが、投資家の確信が薄れている兆候が見られます。このレンジを明確に上抜けて価格が回復しない限り、時間がブル派にとって逆風となります。」

アナリストはさらに、長期保有者からの継続的な分配が構造的な圧力をかけ続けていると付け加え、これらのウォレットが再び蓄積に転じて初めて、歴史的に主要な強気相場が再開してきたことを指摘しました。

火曜日の下落は、ETFの弱さが続いたことを受けたものです。11月3日には、スポットBitcoin ETFが1億8700万ドルの純流出を記録し、4日連続の償還となりました。一方、Ethereum ETFは1億3600万ドルの流出となりました（The Blockのデータダッシュボードによる）。対照的に、Solana ETFは7000万ドルの流入を記録し、5日連続のプラスセッションとなりました。アナリストは、市場全体の疲弊感にもかかわらず、より高ベータ資産へのローテーションが進んでいると指摘しています。

リスク志向が後退し、恐怖が暗号市場を支配

The Crypto Fear & Greed Indexは21まで低下し、数週間ぶりの低水準となり、投資家心理全体に深い警戒感が広がっていることを示しています。NansenのリサーチアナリストであるNicolai Sondergaard氏は、10月10日の暴落以降、マクロ経済要因と心理的要因が入り混じり、トレーダーが防御的な姿勢を維持していると述べました。

「大規模な清算が発生して以来、市場には多くの恐怖が広がっています」と彼は述べました。「政府機関の閉鎖が続いていることや、Crypto Twitterで価格がグローバルな流動性に連動するという議論が注目されていることもあり、多くの参加者がリスク回避に転じています。」

それでも、Sondergaard氏は水面下に明るい兆しもあると指摘しました。「新しいSolana ETFは非常に好調なスタートを切っており、これは他の動きとはやや対照的です」と彼は付け加えました。「今後の展開は、政府機関が再開し、安心感を与える声明が出されるかどうかに大きく左右され、短期的なセンチメントが急速に改善する可能性があります。」

脆弱な構造と枯渇した需要

オンチェーンおよびデリバティブのデータは流動性の減少を示しています。Bitcoinオプションの未決済建玉は数週間ぶりの低水準で低迷しており、スポットの深さも主要取引所全体で減少しています（The Blockのデータおよび複数のアナリストのノートによる）。

特に、予測市場でもセンチメントが弱気に転じています。Polymarketのコントラクトでは、「2026年までにbitcoinが$100,000を下回るか」という問いに対し、「Yes」の確率が78%となっており、トレーダーは来年に向けて大幅な調整の可能性が高いと見ています。

Kraken傘下のCF Benchmarksのリサーチ責任者であるGabriel Selby氏は、現在の動きは以前のボラティリティ後のテクニカルなリバランスを反映している可能性が高いと述べました。

「10月10日の清算により、多くの価格の非効率性が残され、さらなる調整がある程度不可避となっていました」と彼は述べました。「大型銘柄が本日再び10月の安値を試していることで、市場は今後よりクリーンな上昇に向けて良いポジションを取れるかもしれません。」

それでも、Bitfinexのアナリストは、ETFへの資金流入や新たな機関投資家の買いが供給を吸収しない限り、bitcoinの再テストは「今後数週間で$100,000付近またはそれ以下まで拡大する可能性がある」と警告しました。