連邦準備制度理事会（Federal Reserve）の利下げと、ドナルド・トランプ大統領と習近平国家主席の会談は、暗号資産市場に明るい兆しをもたらすことはできず、市場は2日連続で下落を続けました。ジェローム・パウエル議長率いる連邦公開市場委員会（FOMC）は、主要な基準金利を25ベーシスポイント引き下げ、3.75%から4%の範囲としました。
しかし、暗号資産市場は反応せず、直近の下落が続き、Bitcoin（BTC）や他のトークンは過去24時間で顕著な下落を記録しました。
BTCの下落傾向は過去24時間でさらに強まり、重要な$110,000の水準を失いました。主要な暗号資産は水曜日に$113,000を上回って取引されていましたが、売り圧力が戻ると勢いを失いました。その結果、価格は$109,810まで下落し、$110,000を下回って$108,372の安値を付けました。BTCは$109,000をわずかに上回る水準で取引されており、過去24時間で約4%下落しています。
一方、Ethereum（ETH）は劇的に$4,000を下回り、急落して$3,872となりました。その後$3,950を回復しましたが、再び勢いを失い$3,854の安値を付けました。ETHはほぼ4%下落し、$3,873付近で取引されています。Ripple（XRP）は4%下落、Solana（SOL）は1%以上下落し、$192付近で取引されています。Dogecoin（DOGE）は過去24時間で3%下落、Cardano（ADA）は2%以上下落し、$0.629付近で取引されています。Chainlink（LINK）、Stellar（XLM）、Hedera（HBAR）、Litecoin（LTC）、Toncoin（TON）、Polkadot（DOT）も過去24時間で大幅な下落を記録しました。
Fedの利下げ、市場は様子見
連邦準備制度理事会は基準金利を25ベーシスポイント引き下げ、3.75%から4%の範囲としました。しかし、パウエル議長は今年中のさらなる利下げへの期待を抑え、政策担当者は労働市場リスクを再評価しており、特に政府閉鎖が経済データを制限している中で慎重な姿勢を維持すると述べました。アナリストは、市場はすでに利下げを織り込んでいると考えており、反応が鈍いのはそのためだとしています。FG NexusのCEO、Maja Vujinovic氏は次のように述べています。
「利下げはすでに織り込まれていました ― それは私には非常に明確でした。私の暗号資産チャットの多くの人々は少しの上昇を期待していましたが、市場は売りが続いています。パウエルの姿勢はあまりハト派的ではなく、トレーダーはより積極的または頻繁な今後の利下げのシグナルを期待していました。」
パウエル議長は、12月の利下げが既定路線ではないと付け加え、次のように述べました。
「今回の会合での委員会の議論では、12月にどのように進めるかについて強く異なる意見がありました。12月会合での政策金利のさらなる引き下げは既定路線ではありません。むしろ、その逆です。」
Michael SaylorはBitcoin（BTC）が年末までに$150,000に到達すると予想
Strategyの共同創設者兼エグゼクティブチェアマンであるMichael Saylor氏は、Bitcoin（BTC）が年末までに$150,000に到達する可能性があると考えています。Saylor氏は、証券取引委員会（SEC）がトークン化証券を受け入れたこと、ドルの優位性を守るためのステーブルコインの支持、そして米国における全体的な規制状況を強気の理由として挙げています。
「私は、この12か月がおそらく業界史上最高の12か月だったと思います。現在の私たちの予想では、年末までに約$150,000になるはずであり、それは当社およびBitcoin業界をカバーする株式アナリストのコンセンサスです。」
Saylor氏の予測は、BTCおよび市場全体が10月10日の市場暴落後に勢いを取り戻そうと苦戦している中で出されました。この暴落で市場から数十億ドルが消失しました。Kobeissi Letterによると、市場暴落は短期的なテクニカル要因によるものであり、長期的な市場トレンドは維持されているとしています。
「この暴落は複数の突然のテクニカル要因の組み合わせによるものだと考えています。長期的なファンダメンタルズには影響しません。テクニカルな調整は遅れていたものであり、取引合意が成立すると考えており、暗号資産は依然として強いです。」
トランプ・習会談、貿易摩擦解消へ
米国のドナルド・トランプ大統領は、韓国で中国の習近平国家主席と会談し、未解決の貿易摩擦を解消し、両経済大国間の関係を安定させることを目指しました。トランプ大統領は会談前に、いくつかの前向きな兆候があると述べました。
「すでに多くのことに合意しており、今すぐさらにいくつか合意する予定です。長期間にわたり素晴らしい関係を築けると思います。」
トランプ大統領の関税政策と中国によるレアアース輸出制限への報復措置は、世界経済の減速懸念を高めています。トランプ大統領は最近、中国製品に100%の関税を課すと発表し、暗号資産市場で大きな暴落を引き起こしました。10月10日の暴落では、BTCが約$122,000から$103,000を下回る水準まで急落しました。
米国当局者は、トランプ大統領が中国製品への100%関税の脅しを実行する意図はないと示唆しています。一方、中国はレアアース鉱物の輸出規制を緩和し、米国から大豆を購入する見込みです。
Bitcoin（BTC）価格分析
Bitcoin（BTC）は、売り圧力が市場心理を支配する中で勢いを取り戻すのに苦戦しています。主要な暗号資産は、火曜日に日中高値$116,114を記録したものの$116,000を突破できず、最終的に$112,906で引けました。水曜日には売り圧力が強まり、BTCは2.55%下落して$110,032となりました。進行中のセッションでは日中安値$107,924まで下落しましたが、この水準から回復し、$110,000を回復して$110,248まで上昇しました。
BTCは連邦準備制度理事会の25bps利下げ決定を前に$110,000を下回りました。多くのトレーダーはパウエル議長の発表前にリスク回避を予想していましたが、月曜日の上昇から約6%の下落は多くの予想を上回るものでした。Goldman Sachsのアナリストは、2026年3月と6月までにさらに少なくとも2回の利下げを予想しており、Fedの基準金利は3%から3.25%の範囲になるとしています。そのため、BTCの短期的な価格動向は市場の期待とは逆行しています。暗号資産分析会社Hyblockのアナリストグループは次のように述べています。
「最近の歴史では、FOMC後にBTC価格が下落し、その後上昇する傾向が見られます。これは金利据え置きの場合も利下げの場合も同様でした。FOMC後に価格が下落し、買い注文の多いオーダーブックなど強気の兆候が現れれば、投資家にとって良い機会となるでしょう。」
一方、暗号資産市場は金曜日に大きなボラティリティをもたらすイベントを控えています。暗号資産デリバティブ取引所Deribitで、$17 billion以上相当のBTCおよびETHオプション契約が満期を迎えます。72,716件のBTCコールオプション契約と54,945件のBTCプットオプション契約（合計$14.4 billion超）が金曜日に満期を迎え、同日に$2.6 billion相当のEthereumオプションも満期となります。コールがプットを上回っているため、トレーダーはBTCが満期前に上昇すると見込んでいます。
BTCの最大ペインレベルは$114,000付近であり、この水準では多くのオプションが無価値となります。マーケットメイカーは、特に満期が近づくにつれて価格をこの水準に引き寄せるようヘッジすることができます。オプション満期イベントは一般的に市場のボラティリティを高め、トレーダーがポジションを解消しポートフォリオをリバランスするため、スポット市場で大きな動きを引き起こすことがあります。特にアウト・オブ・ザ・マネーオプションが大量にある場合、その効果はさらに顕著です。
BTCは前週末をプラス圏で終え、日曜日に1.37%上昇し$108,676で引けました。月曜日は買い手が主導権を維持し、価格はほぼ2%上昇して$110,000を回復し、$110,568で引けました。火曜日には日中高値$114,082まで急騰しましたが、この水準に到達した後に勢いを失い、1.99%下落して$108,362となりました。水曜日も売り圧力が続き、BTCは0.72%下落して$106,639の安値を付けた後、$107,585で引けました。売り圧力にもかかわらず、木曜日には価格が回復し、2%以上上昇して$110,000を突破し、$110,116で引けました。金曜日もBTCは上昇を続け、ほぼ1%上昇して$111,042となりました。
出典: TradingView
週末も価格動向は好調で、BTCは土曜日に0.56%上昇し$111,666で引けました。米中間の貿易協議の進展や利下げ期待の高まりなど、マクロ経済の好材料により日曜日は強気ムードが強まり、BTCは2.58%上昇して$114,000を突破し、$114,548で引けました。主要な暗号資産は月曜日に日中高値$116,410に到達しましたが、この水準に到達した後に勢いを失い$114,087で引け、最終的に0.40%下落しました。火曜日には強気ムードが続き、日中高値$116,114まで上昇しましたが、再び勢いを失い1%以上下落して$112,906となりました。水曜日には売り圧力が強まり、価格はほぼ3%下落して$110,032で引けました。進行中のセッションでは日中安値$107,924まで急落しましたが、この水準から反発し0.62%上昇、$110,710付近で取引されています。
Ethereum（ETH）価格分析
Ethereum（ETH）は進行中のセッションでわずかに上昇しており、$4,000を下回った後の勢い回復に苦戦しています。世界第2位の暗号資産は月曜日に日中高値$4,266に到達しましたが、勢いを失い$4,120で引けました。火曜日には売り圧力が強まり、価格は3%以上下落して$4,000を下回り$3,982となりました。水曜日も売り圧力が続き、ETHは1.93%下落して$3,905となりましたが、進行中のセッションで回復しています。
BTCと同様に、ETHもパウエル議長が10月の利下げが2025年最後の利下げになる可能性を示唆した後、急落しました。このニュースを受けてアルトコインは約2%下落し、$3,845の安値を付けた後$3,905で引けました。パウエル議長は、今後の利下げについて同僚の間で「強く異なる意見」があると述べましたが、「少なくとも1サイクルはここで様子を見るべきだ」という意見が強まっているとも付け加えました。しかし、アナリストは慎重ながらも楽観的で、暗号資産運用会社Two PrimeのCEO、Alex Blume氏は次のように述べています。
「金融緩和は、マクロ経済の見通しが市場の予想を超える深刻な問題をもたらさない限り、BTC（Bitcoin）の価格上昇モメンタムを支える要因となります。」
一方、アナリストは、2026年後半に長期ETH保有者の活動が活発化していることを指摘しています。Santimentの分析プラットフォームSanbaseの「エイジ消費」指標によると、9月に長期保有者の活動が2度大きく急増しました。この指標は、アドレスを移動したETHの総量に最後に移動した時間を掛けたものです。9月6日に5億200万、9月末には6億300万まで急増しました。
長期保有者の活動急増には、ETHの最古の保有者も含まれています。Nansenのデータによると、ICO時に20,000ETHを受け取ったクジラが、8年間の休眠後に1,500ETHをKrakenに移動しました。また、他の2人のICO保有者も8月と9月に大きな動きを見せたことが明らかになっています。
アナリストは、間近に控えたFusakaアップグレードがETHの価格動向に好影響を与えると考えています。
ETHは前週末を下落でスタートし、1.57%下落して$3,680の安値を付けた後、$3,834で引けました。週末にかけて価格は回復し、土曜日に1.51%、日曜日に2.39%上昇して$3,985で引けました。月曜日は買い手と売り手が主導権争いを繰り広げ、最終的に売り手が優勢となり、価格はわずかに下落して$3,981で引けました。火曜日には売り圧力が強まり、ETHはほぼ3%下落して$3,876となりました。水曜日には日中安値$3,709まで下落しましたが、この水準から反発し$3,807で引け、最終的に1.78%下落しました。
出典: TradingView
圧倒的な売り圧力にもかかわらず、ETHは木曜日に回復し1.33%上昇して$3,857で引けました。金曜日も価格は上昇を続け、1.33%上昇して$3,935で引けました。週末も価格動向は好調で、ETHは土曜日に0.45%、日曜日に5%上昇し、$4,000を回復して$4,157で引けました。月曜日には日中高値$4,266に到達し、強気ムードが続きましたが、この水準に到達した後に勢いを失い$4,120で引け、最終的にほぼ1%下落しました。火曜日には売り圧力が強まり、価格は3%以上下落して$4,000を下回り$3,982で引けました。水曜日も売り手が主導権を維持し、ETHは1.93%下落して$3,905となりました。進行中のセッションで価格は回復し、ほぼ1%上昇して$3,941付近で取引されています。
Solana（SOL）価格分析
Solana（SOL）は直近のセッションでボラティリティと売り圧力が強まっています。アルトコインは週初めに下落し、月曜日に重要な$200水準を失いました。火曜日には売り圧力が強まり、価格は2%以上下落して$194で引けました。水曜日には一時的に$200を回復し、日中高値$201に到達しましたが、この水準に到達した後に勢いを失い$194で引け、最終的にわずかな下落となりました。進行中のセッションで価格は回復し、ほぼ1%上昇しています。
一方、Bitwise Solana Staking ETF（BSOL）は2日目に$72 millionの取引高を記録しました。BloombergのETFアナリスト、Eric Balchunas氏はこの数字を「非常に大きな数字」であり「良い兆候」と評し、ほとんどのETFは初日の盛り上がりの後に取引高が減少すると付け加えました。
「BSOLは2日目の方が取引高が多い…$72mは非常に大きな数字です。良い兆候です。」
Grayscaleも水曜日にステーキング対応のGrayscale Solana Trust ETF（GSOL）を上場させました。GSOLは初日に$4 millionの取引高を記録し、Balchunas氏は「健全な数字」と評しました。
SOLは前週末を下落でスタートし、日中安値$174まで下落した後、$182で引けました。土曜日には3%以上上昇して$187となり、日曜日もボラティリティと売り圧力にもかかわらずわずかに上昇し$188で引けました。月曜日は買い手が主導権を維持し、SOLは0.95%上昇して$189となりました。火曜日には日中高値$197に到達しましたが、この水準に到達した後に勢いを失い2%以上下落して$185となりました。水曜日も売り圧力が続き、SOLは3%以上下落して$180で引けました。
出典: TradingView
圧倒的な売り圧力にもかかわらず、SOLは木曜日に反発し6%以上上昇して$190を回復し、$191で引けました。金曜日も買い手が主導権を維持し、価格は1.16%上昇して$193となりました。週末も価格動向は好調で、SOLは土曜日にわずかに上昇し、日曜日には3%上昇して$200を回復しました。月曜日には日中高値$205に到達しましたが、この水準に到達した後に勢いを失い、$200を下回って$198で引けました。火曜日も売り圧力とボラティリティが続き、SOLは3%以上下落して$194となりました。水曜日には日中高値$201に到達し、買い手が$200の回復を試みましたが、この水準に到達した後に勢いを失い$194で引け、最終的にわずかな下落となりました。SOLは進行中のセッションで0.68%上昇し、$195付近で取引されています。
Celestia（TIA）価格分析
Celestia（TIA）は前週を強気でスタートし、月曜日に1%以上上昇して$1.032で引けました。しかし、火曜日には勢いを失い3%以上下落して$0.997となりました。水曜日も売り手が主導権を維持し、TIAはほぼ4%下落して$0.960で引けました。売り圧力にもかかわらず、木曜日には価格が回復し4%以上上昇して$1を回復しました。金曜日もTIAは4%以上上昇し、$1.043で引けました。
出典: TradingView
週末は価格動向がまちまちで、TIAは土曜日に0.58%下落した後、日曜日にほぼ4%上昇し$1.076で引けました。月曜日には売り圧力が戻り、3.52%下落して$1.038となりました。火曜日も売り手が主導権を維持し、価格は3%以上下落してかろうじて$1を上回りました。水曜日にはわずかに回復しましたが、進行中のセッションでは再び下落し、ほぼ3%下落して$0.987付近で取引されています。
Cosmos（ATOM）価格分析
Cosmos（ATOM）は前週をプラス圏でスタートしましたが、火曜日には勢いを失い3%以上下落して$3.187となりました。水曜日も売り手が主導権を維持し、価格は2%以上下落して$3.112で引けました。圧倒的な売り圧力にもかかわらず、ATOMは木曜日に2.20%上昇して$3.180で引けました。金曜日も買い手が主導権を維持し、価格はわずかに上昇して$3.186で引けました。
出典: TradingView
週末は価格動向がまちまちで、ATOMは土曜日に0.83%下落した後、日曜日に3%上昇して$3.261で引けました。月曜日には売り圧力が戻り、2%以上下落して$3.184で引けました。火曜日も売り手が主導権を維持し、ATOMはほぼ3%下落して$3.101となりました。水曜日にはわずかに上昇しましたが、進行中のセッションでは再び下落し、$3.101付近で取引されています。
