ビットコイン価格予測：アナリストは11万5千ドルのブレイクアウトに注目、11月の季節性が強気に転じる

Bitcoinの価格は本日$110,100付近で取引されており、7年連続の10月の上昇記録が途絶えた後、安定しています。主要な暗号資産であるBitcoinは、10月を5%の下落で終え、2018年以来初めて月間でマイナスのパフォーマンスとなりました。この下落は、トランプ大統領による関税発表がリスク資産を動揺させた後、歴史的な12億ドル（1.2 billions）の清算が発生したことに続くものです。それにもかかわらず、Bitcoinは今年16%以上の上昇を維持しており、長期的な重要サポートを上回って推移し、広範なトレンドを引き続き形成しています。

10月のボラティリティが投資家の信頼を試す

10月の反転は、歴史的にBitcoinにとって最も強い月と見なしていたトレーダーたちを驚かせました。Coinglassのデータによると、10月は過去7年間連続で上昇し、月平均20%以上のリターンを記録していました。今年はそのトレンドが大きく崩れ、デジタル資産は史上最高値の$126,142から関税ショック後に$104,782付近まで下落しました。

アナリストたちは、この下落を市場全体の慎重姿勢に起因するとしています。株式のバリュエーション、米国金融政策への懸念、清算イベント後のリスク回避が勢いを弱めました。KaikoのシニアアナリストであるAdam McCarthyは、Bitcoinが月初に金や株式と連動していたものの、ボラティリティが戻ると押し目買いを呼び込めなかったと指摘しています。

テクニカル展望：Bitcoinは重要なフィボナッチゾーン付近で収束

日足チャートでは、Bitcoinがシンメトリカルトライアングル内で収束し、ボラティリティが重要なフィボナッチリトレースメントレベル付近で圧縮されています。0.5リトレースメントの$114,745と0.618レベルの$117,483が、強気派が上抜けて上昇再開を確認するためのレジスタンスゾーンとなっています。

サポートは$108,773付近にあり、これは0.236リトレースメントおよび200日EMA（$108,392）と一致します。このベースを維持することが、長期的な強気構造を保つ上で重要です。20日EMA（$111,399）と50日EMA（$112,813）は横ばいとなっており、市場が方向性を待っている中で中立的なバイアスを示しています。

トライアングルの上限を上抜ければ、$121,277付近へのターゲットが開かれます。一方、$108,000を下抜けると、前サイクルの高値安値である$103,400付近への深いリトレースメントが示唆されます。パラボリックSAR指標は11月1日に強気へ転換し、短期的な上昇圧力を強めていますが、$112,500を上回る終値での確認が必要です。

フローは慎重な蓄積を示す

取引所フローデータは、安定化のストーリーを裏付けています。Coinglassは11月1日に1,020万ドルの純流入を記録し、10月の大規模な引き出し後も控えめながら着実な蓄積が続いていることを示しています。全体的なトレンドは依然として純マイナスであり、長期投資家が保有資産を取引所から移し続けていることを示唆しています。

この動きは通常、売り圧力の減少と長期的な信頼感を示します。機関投資家の参加は控えめながら安定しており、市場がより明確なマクロシグナルを待っている状況と一致しています。また、大規模な流入が見られないことは、投機的なレバレッジが限定的であり、再度の清算主導の連鎖リスクが低減されていることを示しています。

市場センチメントとマクロ環境

マクロ環境は依然として混在しています。米連邦準備制度理事会（FRB）は、政府閉鎖後の経済データが不完全であることを理由に利下げサイクルを一時停止しました。パウエル議長は柔軟性を強調し、リスク資産に対する不確実性を高めています。

同時に、世界の株式市場は調整局面に入り、金の強さは慎重姿勢の再燃を反映しています。これらの状況は、投資家が政策不確実性へのヘッジと見なされる資産へポートフォリオをリバランスする際、Bitcoinに有利に働くことが多いです。

JPMorganのCEOであるJamie Dimonによる株式調整の可能性に関するコメントも、伝統的な投資家のリスク回避姿勢を一層際立たせています。このシフトは、資本が代替的な価値保存手段へと移動すれば、Bitcoinに有利に働く可能性があります。

過去のパターンは反発の可能性を示唆

Bitcoinの季節性は、11月の回復の可能性を支持しています。Coinglassによると、過去10年間で11月は月平均19%以上の上昇を記録し、直近10年中8年でプラスリターンとなっています。特に2020年の+42.9%、2021年の+39.9%の上昇は、いずれも10月の調整後に発生しています。

過去のパフォーマンスが将来を保証するものではありませんが、テクニカルのセットアップは、過去の11月の急騰前に見られた圧縮フェーズと類似しています。センチメントが安定し、$115,000超で買い手が主導権を取り戻せば、$121,000～$126,000への短期的なラリーが急速に展開される可能性があります。

見通し：Bitcoinは上昇するか？

現時点では、Bitcoinの価格予測はバランスが取れています。この資産はボラティリティにもかかわらず$108,000を上回って堅調に推移しており、低水準での需要の強さを示しています。$112,800を上抜ければ勢いが再燃する可能性が高く、その付近での反落は価格を$108,000～$115,000のレンジに中旬まで閉じ込める可能性があります。

上値ターゲットは$117,400および$121,200に設定されており、$108,000を下回るとセンチメントは弱気に転じ、回復再開前に$103,400への下落リスクが高まります。

全体として、マクロセンチメントが安定すれば11月の回復の可能性が維持されています。長期投資家は引き続き徐々に蓄積しており、短期トレーダーはブレイクアウトの強さの確認を注視しています。