BlackRockは堅持、bitcoin ETFは脆弱な基盤を露呈 | US Crypto News

米国Crypto News Morning Briefingへようこそ。本日は、今後の暗号資産市場の重要な動向をまとめてお届けします。

コーヒーを片手に、機関投資家の資金フローが示す支配力、依存性、そして深い蓄積の物語をお読みください。その中心に立つのはBlackRockであり、同社は脆弱なETFエコシステムを支えていますが、BlackRockなしではその高さを保てないかもしれません。

本日のCryptoニュース：IBITの圧倒的影響力と集中リスク

BlackRockのIBITは、米国Bitcoin ETFへの年初来純流入額で281億ドルを記録し、セクター全体の増加を上回り、機関投資家による暗号資産導入の脆弱な基盤を浮き彫りにしました。IBIT以外のBitcoin ETFはマイナスのフローとなっており、市場全体の信頼感に懸念が生じています。

10月27日、米国Bitcoin ETFは1,300BTC（約1億4,930万ドル）の流入を記録し、これは新規発行Bitcoinの3日分に相当します。これは機関投資家による継続的な需要を示していますが、そのほとんどがIBITを通じて行われています。競合他社は依然として課題に直面しており、デジタル資産への関心が高まる中でも苦戦が続いています。

Bitcoin ETF Flows. Source: Farside Investors

最近のデータは鮮明なパターンを示しています。BlackRockのIBITが米国Bitcoin ETFの純プラスフローを牽引し、ライバルを大きく上回っています。

Farside Investorsによると、米国Bitcoin ETFは今年269億ドルの純流入を記録しましたが、そのうち281億ドルがIBITによるものでした。IBITを除くと、FidelityのFBTCやBitwiseのBITBなど他のETFのフローは横ばいかマイナスとなっています。

「BlackRockがいなければパーティーもない？BTC ETFは年初来で269億ドル増加していますが、そのうち281億ドルはBlackRockのIBITによるものです。IBITを除くとフローはマイナスです。BlackRockは間近に迫るaltcoin ETFの波には参加していません。競合他社にとっては強いフローを獲得するチャンスですが、全体としてはフローが制限される可能性が高いです」とK33 Researchのリサーチ責任者Velte Lundeは述べています。

ETF flow chart from K33 Research. Source: Head of Research Vetle Lunde

この一つのファンドへの依存は重大な脆弱性を示しています。もしBlackRockが規模を縮小すれば、機関投資家の流入は急速に減少する可能性があります。このような集中は、グローバル金融における機関投資家の信頼感の印象を左右することになります。

同日に注目すべきBitcoinの流入があった一方で、米国Ethereum ETFは32,220ETH（約1億3,390万ドル）を追加しました（Farside調べ）。

これは重要な動きですが、Ethereum ETFでIBITのような支配的地位を築いたものはありません。これは、機関投資家がBitcoin以外にも関心を広げつつあることを示していますが、より分散した関心であることを意味します。

機関投資家は暗号資産を金融の中核と見なす

一方、Bitwiseのデータによれば、銀行、資産運用会社、決済企業は暗号資産を金融の中核部分として扱っています。ニッチから主流へと移行し、大手企業はカストディ、トークン化、ETF商品を通じてエクスポージャーを拡大しています。このような変化は数年前には考えられなかったでしょう。

Institutional adoption visual. Source: Bitwise via Kyle Doops

「機関投資家は静かにオールインしています。銀行、ファンド、決済大手は毎週エクスポージャーを増やし続けています。暗号資産はもはやサイドベットではなく、システムの一部となりつつあります」とアナリストのKyle Doopsは述べています。

CoinSharesの調査もこの傾向を裏付けています。Bitcoin投資商品は2025年10月24日までの1週間で9億3,100万ドルの流入があり、年間合計は302億ドルに達しました。

しかし、前週には大幅な流出があり、暗号資産市場には依然としてボラティリティとセンチメントの変動が影響を与えていることが明らかになっています。

本日のチャート

BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT). Source: SoSoValue

Byte-Sized Alpha

本日注目すべき米国の暗号資産ニュースをまとめました：

• 暗号資産トレジャリー企業は、NAVディスカウントによるレバレッジ危機に直面し、リスクの高い動きを余儀なくされています。
• 韓国銀行は12年ぶりに金の購入を検討中。
• Solanaの価格はSOL ETFローンチの話題で10%の上昇を狙うものの、売り手が潜んでいます。
• ICOブームが再来：2025年のトークンブームは既視感があり、危険も伴います。
• Ethereumの売り手がブレイクアウトを阻止—しかし一部のグループは価格反発に期待。
• 約3億XRPがBinanceから流出—価格への影響は？
• CoinbaseはDATの買いがクラッシュ後も凍結されたままと発表。
• LitecoinはETFとプライバシーの物語が交差し、重要な転換点にあります。

暗号資産関連株式のプレマーケット概況

Company	At the Close of October 27	Pre-Market Overview
Strategy (MSTR)	$295.63	$295.05 (-0.21%)
Coinbase (COIN)	$361.43	$361.06 (-0.10%)
Galaxy Digital Holdings (GLXY)	$40.55	$36.55 (-9.77%)
MARA Holdings (MARA)	$19.56	$19.54 (-0.10%)
Riot Platforms (RIOT)	$23.00	$22.68 (-1.39%)
Core Scientific (CORZ)	$19.87	$20.18 (+1.56%)

Crypto equities market open race:  Google Finance